Os altos e baixos entre perdas e lucros, Polymarket me deu uma lição.

Este artigo irá analisar como o mercado de previsão nos ensina a pensar sobre o futuro a partir de uma perspectiva de probabilidade? E as experiências e lições de negociação na Polymarket. (Resumo anterior: Messari: O que falta para o mercado de previsão realmente explodir?) (Contexto adicional: Jogadores de Meme que estão perdendo dinheiro estão loucamente entrando no mercado de previsão) A sorte sempre favorece os audazes. O mercado de previsão atual pode nos ensinar como pensar nos resultados futuros das coisas a partir da perspectiva da probabilidade. O autor, motivado pelo interesse em apostas de pesquisa e no Airdrop da Polymarket, tem estado ativo no comércio do mercado de previsão nos últimos meses. A Polymarket é uma plataforma de mercado de previsão descentralizada onde os usuários compram "ações" que representam resultados de eventos para fazer previsões. O preço das ações reflete a probabilidade esperada do mercado para o resultado do evento. Se a previsão estiver correta, haverá lucro. Por outro lado, se após o prazo o resultado mostrar que a previsão estava errada, o capital investido se tornará 0. Os traders também podem optar por retirar lucro antes da data limite, escolhendo a estratégia de comprar a baixo e vender a alto. O mercado de previsão é uma cidade de ouro selvagem que compete em velocidade, diferenças de informação, coleta e análise de dados e capacidade de execução. Cada aposta é uma aventura de conhecimento e crença. Existem muitas oportunidades de arbitragem, mas também muitos grandes riscos. Em junho deste ano, Matt Huang, sócio da Paradigm, comentou após liderar a rodada de investimentos da Kalshi, "O mercado de previsão me faz lembrar das criptomoedas de dez anos atrás: uma nova classe de ativos emergente que caminha para trilhões de dólares." Apenas três meses depois, a Polymarket e a Kalshi consideraram novas rodadas de financiamento com avaliações de 9 bilhões de dólares e 5 bilhões de dólares, respectivamente, com a Kalshi aumentando sua avaliação em mais de duas vezes em comparação com os 2 bilhões de dólares de alguns meses atrás. O aquecimento do mercado de previsão é evidente. O autor irá omitir os valores de ganhos não realizados e perdas não realizadas e revisará os ganhos e perdas com casos reais de sucesso e fracasso. Pesquisa de recompensas no mercado, pesquisa e busca assistida por IA O autor está particularmente atento a três ou quatro áreas verticais conhecidas na Polymarket, incluindo Cripto, tecnologia, Trump e cortes de taxa da Reserva Federal, onde algumas oportunidades de apostas precisam ser escaneadas diariamente. Por exemplo, em 29 de julho, o autor descobriu um mercado de apostas muito interessante no canal de tecnologia: O ChatGPT atingirá 1 bilhão de usuários ativos mensais em 2025? Naquele momento, a probabilidade era de apenas 30%, e o autor ficou curioso sobre por que era tão baixa. A questão foi dividida em dois pontos: qual era o número de usuários ativos mensais da OpenAI até agora este ano? Quão longe estava do objetivo de 1 bilhão? O segundo ponto era quais informações favoráveis poderiam ser esperadas da OpenAI, como um grande evento de lançamento de produto que poderia impulsionar o aumento de usuários ativos mensais. Naquela época, faltava apenas uma semana para o lançamento do ChatGPT5, que estava gerando grandes expectativas no mercado, então o segundo ponto não parecia problemático. Portanto, a questão crucial era: qual era o número de usuários ativos mensais na época? O autor usou ChatGPT e Grok, mas ambos não forneceram números exatos, até que conseguiu encontrar dados relativamente confiáveis usando o Perplexity, que mostraram que o número de usuários ativos mensais da OpenAI havia alcançado 600 milhões em um mês específico deste ano. Em 31 de julho, enquanto o autor navegava e buscava informações, ele viu que a Wall Street Journal citou uma reportagem do The Information, que indicava que a receita anualizada da OpenAI havia alcançado 12 bilhões, com "número de usuários ativos semanais ultrapassando 700 milhões". Portanto, o primeiro ponto crucial parecia estar resolvido. Por isso, o autor optou por aumentar sua posição e retirar lucro quando a probabilidade chegou a 81%. É importante lembrar que hoje em dia, Grok4 e ChatGPT5 são excelentes na coleta, processamento e análise de informações, e para muitas questões incertas, pode-se inserir perguntas específicas para buscar respostas. No entanto, a IA ocasionalmente pode cometer erros, portanto, é necessário realizar múltiplas validações cruzadas. Por exemplo, utilizando perguntas e respostas de IA, a probabilidade de ocorrer um terremoto de magnitude 7 ou mais no mundo a cada mês é bastante alta, e de fato, nos últimos dois meses ocorreram terremotos de magnitude 7 ou mais. Em 17 de julho, um terremoto de magnitude 7.3 ocorreu na costa da Península do Alasca, em 30 de julho, um terremoto de magnitude 7.9 ocorreu na costa oriental da Península de Kamchatka na Rússia, em 22 de agosto, um de magnitude 7.4 ocorreu no Estreito de Bering, e em 13 de setembro, um terremoto de magnitude 7.1 ocorreu na costa oriental de Kamchatka. Observando, muitas vezes, quando a probabilidade cai abaixo de 60%, os odds aumentam. Velocidade e paciência são fundamentais, buscando a correção vaga. Em 23 de setembro, enquanto o autor escaneava o mercado de previsão cripto na Polymarket, acidentalmente descobriu previsões de emissão de moeda para as carteiras Rabby e MetaMask. Essas duas carteiras certamente emitirãmo moeda este ano? Além de suas equipes fundadoras, provavelmente ninguém tem 100% de certeza, mas é suficiente buscar a correção vaga. Com base em tweets oficiais e algumas informações públicas, não é difícil concluir que a probabilidade de emissão de moeda este ano ainda é alta. O verdadeiro fator determinante para participar ousadamente é uma alta taxa de vitória, com odds também elevados, onde perder resulta em 0 e ganhar traz retornos de 3 a 4 vezes. Em 24 de setembro, as apostas do mercado para a probabilidade de emissão de moeda da Rabby este ano dispararam para 44%. As apostas do mercado para a probabilidade de emissão de moeda da MetaMask este ano dispararam ainda para 68%. No entanto, em um mercado incerto, onde existem muitos momentos brilhantes de lucro, também há muitas lições dolorosas de perda. "Surpresas" me ensinaram a ser humano A probabilidade na Polymarket é apenas uma perspectiva do mercado baseada em apostas em dinheiro, mesmo que a probabilidade seja alta, nem sempre significa que será um fato iminente. Na noite de 30 de agosto, o autor notou uma aposta: a empresa listada japonêsa Metaplanet terá 20.000 BTC em 31 de agosto às 11:59 PM ET (horário do leste dos EUA)? Naquela época, a probabilidade de aposta NO já havia disparado para 98%. É importante lembrar que em 25 de agosto, eles anunciaram que aumentaram sua posição com 103 BTC, totalizando 18.991 BTC, ainda a mais de 1.000 BTC da marca de 20.000 BTC. O tempo de liquidação dessa aposta, convertido para o horário de Pequim, seria às 11:59 AM do dia 1 de setembro, e quando o autor achou que poderia garantir um lucro, a surpresa chegou. Às 10:22 da manhã do dia 1 de setembro, a apenas 90 minutos da liquidação do mercado de previsão, eles publicaram um tweet oficial dizendo que aumentaram a posição de BTC, nada mais, nada menos, apenas 20.000 BTC. Assim, todo o capital retornou a 0. Não entender a retirada de lucro leva a mais perdas O autor descobriu uma aposta sobre "o melhor modelo de IA antes de 1 de setembro" no início de agosto. Naquele momento, o Google estava à frente, enquanto a OpenAI estava muito atrás, mas o autor percebeu que com o lançamento do ChatGPT5, a OpenAI definitivamente teria uma oportunidade. Então, fez uma aposta considerável na vitória da OpenAI, e à medida que a data de lançamento se aproximava, a taxa de vitória da OpenAI já havia subido para acima de 70%, com ganhos não realizados significativos, e estava muito satisfeito, quando a opinião do mercado mudou repentinamente, e a maioria estava insatisfeita com as pequenas melhorias funcionais da OpenAI. Embora o autor também tenha notado essas opiniões, não deu importância a isso, pensando que era apenas uma fase passageira. O resultado foi que rapidamente sofreu uma severa punição do mercado, e a taxa de vitória da OpenAI despencou...