O Varejo e os Quants Impulsionam o Crescimento do DEX enquanto as Instituições Preferem os CEXs

As exchanges descentralizados (DEXs) estão a ganhar popularidade entre os traders de retalho e as estratégias quantitativas, desafiando o domínio das plataformas centralizadas tradicionais. À medida que inovações como o Hyperliquid empurram os limites da velocidade e transparência do trading na cadeia, o panorama do mercado de criptomoedas está a evoluir rapidamente, com ambos os setores a alimentar um futuro competitivo, mas potencialmente complementar para o trading de criptomoedas.

Os traders de retalho e os quants semi-profissionais estão a impulsionar a adoção de DEX, atraídos por incentivos e estratégias personalizáveis, enquanto as instituições permanecem nas CEX devido ao apoio fiat e à conformidade.

As DEXs baseados em livro de ordens, incluindo Hyperliquid, estão a fechar a lacuna de desempenho com os CEXs, oferecendo menor latência e maior profundidade.

O livro de ordens centralizado on-chain da Hyperliquid oferece auditabilidade e desempenho em tempo real semelhantes aos das exchanges tradicionais, sem sacrificar a descentralização.

Concorrentes emergentes na BNB Chain, como Aster, estão desafiando a Hyperliquid, com volumes recordes recentes indicando um aumento do interesse do mercado em negociações perpétuas de DEX.

Apesar do crescimento, os DEXs enfrentam riscos como a centralização de validadores, oráculos defeituosos, vulnerabilidades de ponte e desafios em manter liquidações confiáveis durante períodos voláteis.

As DEXs esforçam-se para igualar a velocidade das exchanges centralizadas, mantendo a transparência.

Hyperliquid, uma das principais DEXs perpertuas descentralizadas, opera em uma cadeia proprietária com um livro de ordens centralizado na cadeia. De acordo com Elkaleh, cada negociação, cancelamento de ordem e execução é completamente auditável, oferecendo um nível de transparência que atrai traders em busca de segurança na cadeia combinada com alto desempenho. A plataforma se orgulha de finalidades de negociação em menos de um segundo, sem impor taxas de gás por negociação, oferecendo velocidade semelhante à de um CEX com benefícios de autocustódia.

À medida que os DEXs melhoram a sua infraestrutura na cadeia, a concorrência intensifica-se. Notavelmente, o Aster na BNB Chain aumentou em volume, impulsionado por campanhas de incentivos agressivas. No dia passado, o Aster registou cerca de $47 mil milhões em volume de negociação perpétua, superando os $17 mil milhões da Hyperliquid, de acordo com dados da DefiLlama.

O momentum também está a crescer nos DEXs baseados em BNB e Solana. Protocolos como Drift e Jupiter Perps estão a ganhar tração nesses ecossistemas, que beneficiam de tempos de liquidação rápidos, integração amigável para o utilizador e incentivos atraentes. Esses desenvolvimentos apontam para uma tendência mais ampla de ecossistemas inovadores de Layer 1 a promoverem mercados de derivados descentralizados robustos.

No entanto, as preocupações com a descentralização e a segurança persistem. Elkaleh destacou riscos como a centralização de validadores, falhas de oráculos, possíveis explorações de chaves de atualização e vulnerabilidades em pontes usadas para transferência de ativos entre cadeias. Manter mecanismos de liquidação confiáveis durante oscilações voláteis do mercado continua a ser um desafio significativo para operadores de DEX.

Recentemente, a Aster reembolsou os traders afetados por um erro no seu mercado perpétuo Plasma (XPL), causado por um erro de índice codificado que temporariamente inflacionou os preços para quase $4. O incidente resultou em liquidações e taxas inesperadas, ilustrando a importância de uma gestão de risco rigorosa nos mercados DeFi de alta velocidade.

Equilibrando o futuro: DEXs e CEXs a trabalharem lado a lado

Olhando para o futuro, Elkaleh acredita que um cenário de soma zero é improvável. Embora as exchanges descentralizadas estejam prontas para se tornarem a infraestrutura de negociação principal para ativos nativos de criptomoedas, as exchanges centralizadas continuarão a desempenhar um papel crucial na integração de fiat e na provisão de liquidez.

Ele imagina um futuro onde modelos híbridos, combinando as forças tanto dos DEXs quanto dos CEXs, irão surgir, fomentando um ecossistema resiliente e interconectado. Esta abordagem colaborativa, em vez de deslocamento, poderia acelerar a evolução dos mercados de criptomoedas na próxima década.

Este artigo foi publicado originalmente como O Varejo e os Quants Impulsionam o Crescimento do DEX à Medida que as Instituições Preferem os CEXs no Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias sobre criptomoedas, notícias sobre Bitcoin e atualizações sobre blockchain.