Bitcoin mantém-se nos 111.000 dólares, enquanto o ouro atinge um novo máximo histórico atraindo fundos globais.

Bitcoin estava sendo negociado em torno de 111.000 dólares em 11 de setembro, apresentando um padrão de flutuação. Ao mesmo tempo, o preço do ouro continuou a subir, atingindo um novo recorde histórico, atraindo a atenção de investidores globais.

Esta tendência de divergência demonstra como os investidores fazem escolhas entre ativos de segurança tradicionais e armazenamento de valor digital em um ambiente de incerteza no mercado.

Estado do mercado: Bitcoin em consolidação lateral, ouro a subir continuamente

Até 11 de setembro de 2025, o preço do Bitcoin está a rondar os 111.000 dólares. O rebote do mercado, que começou a 30 de agosto, já dura 10 dias, e no geral ainda se encontra numa ampla faixa de oscilação.

A análise técnica mostra que o Bitcoin ainda está numa grande tendência de queda, após descer do pico de 124,545 dólares, agora está numa fase de recuperação instável, e no futuro pode enfrentar uma nova onda de queda.

Em comparação, o mercado de ouro apresenta uma dinâmica completamente diferente. No dia 11 de setembro, o ouro à vista subiu 0,46% para 3642,46 dólares por onça. O preço do ouro no mercado interno também se mostrou forte, com o preço dos lingotes de investimento em torno de 845 yuan por grama, e o preço de recuperação do ouro atingindo 820 yuan por grama.

Mercado em Alta do Ouro: A Incerteza Econômica Impulsiona os Preços do Ouro a Novas Alturas

O mercado de ouro mantém atualmente uma tendência de alta. O ouro à vista, após ter atingido um novo máximo no dia anterior e recuado, voltou a fortalecer-se, oscilando entre 3640 dólares e 3658 dólares durante o dia.

Os principais fatores que impulsionam a alta do preço do ouro são os dados fracos do PPI que ficaram aquém das expectativas do mercado, o que levou o mercado a aumentar as apostas na redução das taxas de juro pelo Federal Reserve.

Os investidores estão de olho nos dados de inflação dos EUA que serão divulgados em breve, os quais servirão como uma importante referência para determinar a direção da política do Federal Reserve.

O preço do ouro nas joalharias de marca também subiu, com os preços do ouro de marcas como Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang e Chow Sang Sang a atingir 1073 yuan por grama.

Bitcoin em tendência: desempenho contraditório sob expectativas de corte de juros

Apesar das crescentes expectativas do mercado sobre um corte nas taxas de juro pela Reserva Federal, o Bitcoin não demonstrou um forte impulso de alta. Uma série de dados de emprego nos EUA revela sinais de fraqueza no mercado de trabalho, e as expectativas do mercado sobre um corte nas taxas de juro em setembro pela Reserva Federal já se tornaram consenso.

A ferramenta CME Fedwatch mostra que o mercado espera uma probabilidade de 93,7% de que o Federal Reserve reduza as taxas de juros em 25 pontos base na reunião de 16-17 de setembro, e uma probabilidade de 6,3% de uma redução de 50 pontos base.

A redução das taxas de juro geralmente beneficia as criptomoedas, pois isso libera mais liquidez no mercado para investir em ativos especulativos. A contínua redução das taxas de juro em 2024 é um dos principais fatores que apoiam a subida do Bitcoin, o que fez com que o Bitcoin aumentasse exponencialmente no ano passado.

No entanto, a venda em massa de dívidas governamentais a longo prazo a nível global, juntamente com as preocupações do mercado sobre a fraqueza económica refletida na redução das taxas de juro, limitou a aversão ao risco.

Fluxo de Capital: Desempenho dos ETFs e Crescimento das Stablecoins

Os dados sobre o fluxo de fundos mostram que o fluxo de fundos do ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos passou de negativo para positivo, mas a intensidade geral do fluxo de fundos ainda é moderada. Ao mesmo tempo, o fluxo de fundos do ETF de Ether passou a ser uma saída líquida.

Após a captação de recursos de ações preferenciais da MicroStrategy ter ficado abaixo do esperado, a empresa quebrou a promessa anterior de reiniciar a emissão de ações ordinárias, o que enfraqueceu ainda mais a confiança dos investidores.

Um fenómeno notável é que a oferta de stablecoins está a aproximar-se de máximos históricos, mostrando que há uma liquidez abundante escondida no mercado. De acordo com dados da DefiLlama, a capitalização total das stablecoins cresceu 5,8% nos últimos 30 dias, subindo para 286,6 mil milhões de dólares.

Dentre eles, a moeda estável sintética USDe cresceu rapidamente, com um aumento próximo a 30%, alcançando um tamanho de 13,1 bilhões de dólares; USDC também apresentou crescimento de dois dígitos; enquanto USDT continua a dominar com uma participação de 58,9%.

Cofragem de Ativos Digitais: Empresas Listadas Aumentam Fortemente a Posse de Bitcoin

A onda de “Tesouraria de Ativos Digitais” (Digital Asset Treasury, DAT) continua. De acordo com dados do The Block, desde junho, as empresas globais de DAT acumularam pelo menos 80.000 Bitcoins, 3.050.000 Ethers e 2.760.000 SOL.

Cresceu 11%, 6473% e 145% em relação ao final de maio. Em relação ao Bitcoin, atualmente as empresas listadas globalmente possuem um total de mais de 1.013.000 Bitcoins, com um valor de mercado total de cerca de 113,9 bilhões de dólares, um aumento de cerca de 430% em relação ao início de 2023 (cerca de 235.000 Bitcoins).

No entanto, os mercados de capitais tradicionais ainda mantêm uma atitude cautelosa em relação ao modelo DAT. Embora a MicroStrategy atenda a todos os critérios de inclusão, não foi incluída no índice S&P 500, e após o anúncio, o preço das suas ações caiu 2,8% no after-market.

O Robinhood (HOOD), cujo modelo de negócios se aproxima mais da financeirização tradicional, foi inesperadamente selecionado, com as ações a subirem 7,1% após o fecho do mercado. Isso indica que os índices principais preferem empresas com modelos de negócios claros, risco diversificado e conformidade transparente, em vez de empresas com ativos altamente concentrados em um único ativo criptográfico.

Ambiente Regulatório: SEC e CFTC dos EUA aumentam a coordenação

A supervisão demonstrou uma coordenação e clareza mais fortes. A SEC e a CFTC dos EUA colaboraram, esclarecendo que as criptomoedas à vista podem ser negociadas em bolsas regulamentadas, injetando uma certa certeza institucional no mercado.

O mais recente rascunho da lei sobre a estrutura do mercado de criptomoedas divulgado pelo Senado dos EUA permite que o DePIN (Rede de Infraestrutura Física Descentralizada) fique isento das leis de valores mobiliários, fornecendo proteção legal clara para desenvolvedores de DeFi, e propõe a criação de um comitê conjunto SEC-CFTC.

Isto marca o início da distinção feita pelas autoridades reguladoras entre “tokens funcionais” e “tokens de financiamento”. Se a distribuição de tokens não for feita com fins de financiamento, mas para recompensar comportamentos de contribuição à rede, e não tiver características de “contrato de investimento”, ou seja, não contiver promessas de rendimento ou expectativas de investimento, também pode não ser considerada um valor mobiliário.

Perspectivas de Mercado: Os dados do IPC tornam-se o próximo catalisador

O foco do mercado está voltado para os dados do CPI que serão divulgados em breve, em busca de mais insights sobre os planos da Reserva Federal. Quaisquer sinais de arrefecimento da inflação podem ainda impulsionar a preferência por risco e os preços das criptomoedas.

Os analistas técnicos apontam que a formação de um padrão de ombro-cabeça-ombro invertido do Bitcoin foi concluída, e o objetivo de recuperação após a consolidação é cerca de 119.000 dólares, coincidindo com a faixa de liquidez do ponto alto anterior. Em um nível médio, o mercado completou a quebra e o retrocesso, com o fundo já estabelecido, bastando encontrar um momento de entrada razoável.

No que diz respeito ao ouro, a linha média de quatro horas está se movendo para cima em direção ao ponto baixo de 3620 dólares. Neste nível, a expectativa é de manter uma visão otimista. Espera-se que haja uma certa consolidação em níveis altos, e através de uma longa fase de oscilação, será possível corrigir o pico do macd correspondente, preparando o caminho para um contínuo aumento forte.

Perspectivas futuras

A Figure Technology arrecadou pelo menos 787 milhões de dólares na IPO nos Estados Unidos na quarta-feira, com um preço de 25 dólares por ação, acima da faixa orientadora.

A exchange Gemini também aumentou a faixa de preço proposta para o IPO, com uma avaliação alvo de até 3,08 bilhões de dólares. O mundo financeiro tradicional está abraçando a economia criptográfica, mas o desempenho deslumbrante do ouro ainda atrai uma quantidade significativa de capital de proteção.

Os investidores estarão atentos aos próximos passos da Reserva Federal e como se desenrolará esta batalha silenciosa entre o ouro digital e o ouro tradicional.