Autor: Jasper Goodman, Michael Stratford, Declan Harty
Compilado por: Shenchao TechFlow
Um poderoso grupo de Wall Street está tentando bloquear algumas propostas republicanas destinadas a promover o desenvolvimento da indústria de criptomoedas.
Executivos de criptomoedas investiram uma quantidade significativa de fundos de campanha nas eleições de 2024, o que teve um impacto profundo no setor bancário. | Saul Loeb/AFP de Getty Images
O setor financeiro está mergulhado numa guerra de lobby em Washington.
O conflito entre empresas de criptomoeda e bancos e outras empresas de Wall Street está a intensificar-se, principalmente em torno das novas regras de ativos digitais promovidas pela liderança republicana. Espera-se que este conflito atinja o clímax quando o Congresso se reunir novamente após o recesso de agosto.
Com o regresso do presidente Donald Trump à Casa Branca, a indústria de criptomoedas obteve uma série de vitórias em termos de lobby, incluindo uma reforma legislativa inicial na regulamentação de ativos digitais. Agora, os republicanos no Congresso estão a preparar-se para aprovar uma segunda proposta de lei de maior escala, para promover o desenvolvimento do mercado de criptomoedas, enquanto os grupos de Wall Street começam a abrandar, alertando que certas reformas favoráveis às criptomoedas podem desestabilizar os seus negócios e ameaçar a estabilidade financeira.
Alguns bancos estão preocupados que as instituições de crédito possam enfrentar problemas de perda de depósitos, uma vez que os clientes podem optar por produtos de criptomoeda com regulamentação mais leve.
Mas essa luta não se limita ao Congresso. Ela também se espalhou por alguns cantos mais ocultos da política financeira. Por exemplo, grupos bancários estão tentando impedir que empresas de criptomoeda obtenham licenças bancárias estaduais. Ao mesmo tempo, executivos da indústria de criptomoedas estão fazendo lobby na Casa Branca, pedindo para manter a proibição de bancos cobrarem taxas de acesso aos dados dos clientes. Enquanto isso, algumas empresas de finanças tradicionais estão alertando os reguladores de Wall Street que estão tentando fazer com que a negociação de ações pareça mais com criptomoeda.
“A mudança é sempre difícil, especialmente para aqueles que já têm sucesso na organização e estão profundamente enraizados, que sempre sentirão um pouco de desconforto com as grandes mudanças”, disse Dan Zinn, conselheiro jurídico geral dos mercados de balcão (OTC Markets) que operam sistemas de negociação de ações. “Isso definitivamente fará com que todos fiquem alertas, seja por um pouco de medo ou por um pouco de empolgação.”
Este conflito destaca que, nos últimos meses, à medida que Washington começou a abraçar a indústria de criptomoedas, houve uma enorme mudança na dinâmica de lobby em questões de política financeira. O entusiasmo da direita em abraçar a indústria de criptomoedas, nos últimos anos, investiu centenas de milhões de dólares em esforços de influência em Washington, superando, em alguns casos, os interesses das empresas financeiras tradicionais, que normalmente estão alinhadas com a maioria da agenda de políticas financeiras do Partido Republicano.
Este mês, a luta de lobby entrou em uma fase intensa, com a associação da indústria bancária pedindo aos legisladores que façam uma alteração retroativa à lei de criptomoedas já assinada que foi aprovada pelo Congresso em julho, o que gerou uma forte oposição da indústria de criptomoedas. (Os republicanos da Câmara, após optarem por aceitar a versão do Senado do projeto, também estão pressionando por alterações retroativas ao projeto.)
Durante muito tempo, os banqueiros foram céticos em relação às criptomoedas. Líderes da indústria, incluindo o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, já desprezaram os ativos digitais, e sua agenda em Washington tem estado em desacordo com os objetivos das empresas de ativos digitais.
“Esta é uma batalha de território que já dura há vários anos, para ser sincero, até agora, não conseguimos obter qualquer clareza regulatória”, afirmou o deputado Warren Davidson, do Partido Republicano de Ohio, que tem sido um aliado de longa data da indústria de criptomoedas.
Mas, nos últimos meses, as principais associações do setor bancário apenas fizeram críticas mornas ao rápido desenvolvimento da legislação republicana destinada a conferir legitimidade regulatória aos ativos digitais.
Após Donald Trump ter assinado no mês passado uma importante legislação que estabelece novas regras para os chamados stablecoins (uma criptomoeda atrelada ao valor do dólar), eles se tornaram mais explícitos. Grupos como a Associação Nacional de Banqueiros dos EUA agora estão pressionando os senadores a modificar a legislação dos stablecoins enquanto analisam, no próximo mês, um segundo projeto de lei mais abrangente sobre a estrutura do mercado de criptomoedas. Eles desejam impedir que todas as empresas de criptomoedas paguem rendimentos aos clientes que detêm stablecoins e revogar o que consideram partes da legislação que permitem que instituições de depósito não seguradas com licença nacional operem em todo o país sem a devida supervisão.
Para os pequenos bancos, essa preocupação é especialmente evidente, pois afirmam que podem sofrer perdas devido aos clientes que retiram fundos e os depositam em produtos criptográficos, como stablecoins.
"Parece que houve um movimento para nos substituir", disse Christopher Williston, presidente e CEO da Associação dos Banqueiros Independentes do Texas (Christopher Williston), que é o único grande grupo bancário a se opor publicamente ao projeto de lei das stablecoins.
Williston afirmou que a legislação sobre stablecoins, conhecida como "Lei dos Gênios", representa uma "ameaça fundamental aos depósitos bancários" para as pequenas instituições de crédito. Ele acrescentou que essa nova lei é como "o milésimo primeiro corte" após o "fardo regulatório de 15 anos que se seguiu às reformas após a crise financeira de 2008" para os bancos comunitários.
As empresas de criptomoedas que têm defendido a legislação sobre stablecoins durante anos afirmam que o assunto está resolvido.
O CEO da Blockchain Association, uma organização comercial líder no setor, Sommer Masinger, afirmou que o "Genius Act" "é uma lei estabelecida". "O Congresso teve um debate acalorado sobre isso, a promulgação desta lei é um compromisso dos legisladores. Portanto, realmente não deveríamos tentar voltar atrás e reexaminar essa questão."
A vice-presidente executiva do Instituto de Pesquisa de Políticas Bancárias, Paige Pidano Paridon, que representa grandes bancos, afirmou que a organização deseja colaborar com a indústria de criptomoedas para estabelecer "regras claras e justas".
Ela afirmou: “Não se trata de uma luta entre bancos e criptomoedas, mas de um esforço conjunto para estabelecer regras que sejam adequadas para todos, enquanto se protege os consumidores e o sistema financeiro. O sistema financeiro dos EUA é baseado na confiança, e quando os consumidores comuns não conseguem distinguir o seguro do inseguro, os riscos aumentam e a competitividade dos EUA é prejudicada.”
Na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), instituições financeiras tradicionais têm apelado para que os reguladores de Wall Street ajam com cautela, uma vez que a agência está a considerar o pedido da indústria de criptomoedas para a "tokenização de ações americanas". A tokenização refere-se a colocar tais ativos na mesma blockchain que criptomoedas como Bitcoin e Ether.
Os apoiadores acreditam que a tokenização ajudará a acelerar a velocidade das transações de ações em todo o mundo e reduzirá os custos. No entanto, instituições como a Associação de Indústrias de Valores Mobiliários e Mercados Financeiros e o gigante de negociações Citadel Securities, pertencente ao grande doador do Partido Republicano Ken Griffin, argumentam que as ações tokenizadas devem seguir as mesmas regras que as milhares de ações tradicionais atualmente negociadas. Os lobistas esperam que a disputa sobre a tokenização desempenhe um papel no debate iminente no Congresso sobre um projeto de lei de estrutura de mercado, que dividirá a autoridade regulatória sobre criptomoedas entre as agências reguladoras do mercado. Os republicanos no Senado juraram que aprovarão o projeto de lei neste outono.
É verdade que a influência da indústria bancária em Washington não diminuiu nem um pouco; os CEOs dos grandes bancos ainda triunfam nas reuniões no Salão Oval, enquanto as instituições de crédito também se beneficiam da ampla agenda de desregulamentação dos republicanos. Algumas pessoas do setor financeiro tradicional também começaram a favorecer as perspectivas das criptomoedas.
Mas, ao mesmo tempo, o setor bancário está lidando com o cenário político moldado pelo grande volume de financiamento de campanha investido por executivos de criptomoedas nas últimas eleições - e novamente cheio de esperança para as próximas eleições de meio de mandato. As criptomoedas são uma das principais prioridades políticas da Casa Branca e de Trump, cuja família investiu em várias empresas de criptomoedas.
Essas dinâmicas tornaram a indústria uma força poderosa. No Escritório de Proteção Financeira do Consumidor, executivos da indústria de criptomoedas conseguiram convencer o governo Trump a abandonar os esforços para revogar as regras de "banco aberto" da era Biden sobre o compartilhamento de dados do consumidor em colaboração com grandes bancos.
Esta política proíbe os bancos de cobrar pelo acesso a esses dados, enquanto empresas de tecnologia financeira e empresas de criptomoedas utilizam esses dados para apoiar seus serviços e facilitar a abertura de contas e a transferência de fundos. Após a intervenção de executivos de empresas de criptomoedas em colaboração com empresas de tecnologia financeira, o Escritório de Proteção Financeira do Consumidor (CFPB) agora está reconsiderando essa regra, em vez de revogá-la completamente.
"Os bancos ainda são respeitados", disse Davidson, acrescentando que o Partido Republicano colaborou com o setor bancário para revogar algumas regulamentações estabelecidas após 2008. "Mas, para ser franco, os bancos realmente desfrutaram de benefícios em outras áreas, que de muitas maneiras os protegeram dos impactos do mercado."
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Wall Street vs Ativos de criptografia, a batalha de lobby no setor financeiro está começando em Washington - ChainCatcher
Autor: Jasper Goodman, Michael Stratford, Declan Harty
Compilado por: Shenchao TechFlow
Um poderoso grupo de Wall Street está tentando bloquear algumas propostas republicanas destinadas a promover o desenvolvimento da indústria de criptomoedas.
Executivos de criptomoedas investiram uma quantidade significativa de fundos de campanha nas eleições de 2024, o que teve um impacto profundo no setor bancário. | Saul Loeb/AFP de Getty Images
O setor financeiro está mergulhado numa guerra de lobby em Washington.
O conflito entre empresas de criptomoeda e bancos e outras empresas de Wall Street está a intensificar-se, principalmente em torno das novas regras de ativos digitais promovidas pela liderança republicana. Espera-se que este conflito atinja o clímax quando o Congresso se reunir novamente após o recesso de agosto.
Com o regresso do presidente Donald Trump à Casa Branca, a indústria de criptomoedas obteve uma série de vitórias em termos de lobby, incluindo uma reforma legislativa inicial na regulamentação de ativos digitais. Agora, os republicanos no Congresso estão a preparar-se para aprovar uma segunda proposta de lei de maior escala, para promover o desenvolvimento do mercado de criptomoedas, enquanto os grupos de Wall Street começam a abrandar, alertando que certas reformas favoráveis às criptomoedas podem desestabilizar os seus negócios e ameaçar a estabilidade financeira.
Alguns bancos estão preocupados que as instituições de crédito possam enfrentar problemas de perda de depósitos, uma vez que os clientes podem optar por produtos de criptomoeda com regulamentação mais leve.
Mas essa luta não se limita ao Congresso. Ela também se espalhou por alguns cantos mais ocultos da política financeira. Por exemplo, grupos bancários estão tentando impedir que empresas de criptomoeda obtenham licenças bancárias estaduais. Ao mesmo tempo, executivos da indústria de criptomoedas estão fazendo lobby na Casa Branca, pedindo para manter a proibição de bancos cobrarem taxas de acesso aos dados dos clientes. Enquanto isso, algumas empresas de finanças tradicionais estão alertando os reguladores de Wall Street que estão tentando fazer com que a negociação de ações pareça mais com criptomoeda.
“A mudança é sempre difícil, especialmente para aqueles que já têm sucesso na organização e estão profundamente enraizados, que sempre sentirão um pouco de desconforto com as grandes mudanças”, disse Dan Zinn, conselheiro jurídico geral dos mercados de balcão (OTC Markets) que operam sistemas de negociação de ações. “Isso definitivamente fará com que todos fiquem alertas, seja por um pouco de medo ou por um pouco de empolgação.”
Este conflito destaca que, nos últimos meses, à medida que Washington começou a abraçar a indústria de criptomoedas, houve uma enorme mudança na dinâmica de lobby em questões de política financeira. O entusiasmo da direita em abraçar a indústria de criptomoedas, nos últimos anos, investiu centenas de milhões de dólares em esforços de influência em Washington, superando, em alguns casos, os interesses das empresas financeiras tradicionais, que normalmente estão alinhadas com a maioria da agenda de políticas financeiras do Partido Republicano.
Este mês, a luta de lobby entrou em uma fase intensa, com a associação da indústria bancária pedindo aos legisladores que façam uma alteração retroativa à lei de criptomoedas já assinada que foi aprovada pelo Congresso em julho, o que gerou uma forte oposição da indústria de criptomoedas. (Os republicanos da Câmara, após optarem por aceitar a versão do Senado do projeto, também estão pressionando por alterações retroativas ao projeto.)
Durante muito tempo, os banqueiros foram céticos em relação às criptomoedas. Líderes da indústria, incluindo o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, já desprezaram os ativos digitais, e sua agenda em Washington tem estado em desacordo com os objetivos das empresas de ativos digitais.
“Esta é uma batalha de território que já dura há vários anos, para ser sincero, até agora, não conseguimos obter qualquer clareza regulatória”, afirmou o deputado Warren Davidson, do Partido Republicano de Ohio, que tem sido um aliado de longa data da indústria de criptomoedas.
Mas, nos últimos meses, as principais associações do setor bancário apenas fizeram críticas mornas ao rápido desenvolvimento da legislação republicana destinada a conferir legitimidade regulatória aos ativos digitais.
Após Donald Trump ter assinado no mês passado uma importante legislação que estabelece novas regras para os chamados stablecoins (uma criptomoeda atrelada ao valor do dólar), eles se tornaram mais explícitos. Grupos como a Associação Nacional de Banqueiros dos EUA agora estão pressionando os senadores a modificar a legislação dos stablecoins enquanto analisam, no próximo mês, um segundo projeto de lei mais abrangente sobre a estrutura do mercado de criptomoedas. Eles desejam impedir que todas as empresas de criptomoedas paguem rendimentos aos clientes que detêm stablecoins e revogar o que consideram partes da legislação que permitem que instituições de depósito não seguradas com licença nacional operem em todo o país sem a devida supervisão.
Para os pequenos bancos, essa preocupação é especialmente evidente, pois afirmam que podem sofrer perdas devido aos clientes que retiram fundos e os depositam em produtos criptográficos, como stablecoins.
"Parece que houve um movimento para nos substituir", disse Christopher Williston, presidente e CEO da Associação dos Banqueiros Independentes do Texas (Christopher Williston), que é o único grande grupo bancário a se opor publicamente ao projeto de lei das stablecoins.
Williston afirmou que a legislação sobre stablecoins, conhecida como "Lei dos Gênios", representa uma "ameaça fundamental aos depósitos bancários" para as pequenas instituições de crédito. Ele acrescentou que essa nova lei é como "o milésimo primeiro corte" após o "fardo regulatório de 15 anos que se seguiu às reformas após a crise financeira de 2008" para os bancos comunitários.
As empresas de criptomoedas que têm defendido a legislação sobre stablecoins durante anos afirmam que o assunto está resolvido.
O CEO da Blockchain Association, uma organização comercial líder no setor, Sommer Masinger, afirmou que o "Genius Act" "é uma lei estabelecida". "O Congresso teve um debate acalorado sobre isso, a promulgação desta lei é um compromisso dos legisladores. Portanto, realmente não deveríamos tentar voltar atrás e reexaminar essa questão."
A vice-presidente executiva do Instituto de Pesquisa de Políticas Bancárias, Paige Pidano Paridon, que representa grandes bancos, afirmou que a organização deseja colaborar com a indústria de criptomoedas para estabelecer "regras claras e justas".
Ela afirmou: “Não se trata de uma luta entre bancos e criptomoedas, mas de um esforço conjunto para estabelecer regras que sejam adequadas para todos, enquanto se protege os consumidores e o sistema financeiro. O sistema financeiro dos EUA é baseado na confiança, e quando os consumidores comuns não conseguem distinguir o seguro do inseguro, os riscos aumentam e a competitividade dos EUA é prejudicada.”
Na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), instituições financeiras tradicionais têm apelado para que os reguladores de Wall Street ajam com cautela, uma vez que a agência está a considerar o pedido da indústria de criptomoedas para a "tokenização de ações americanas". A tokenização refere-se a colocar tais ativos na mesma blockchain que criptomoedas como Bitcoin e Ether.
Os apoiadores acreditam que a tokenização ajudará a acelerar a velocidade das transações de ações em todo o mundo e reduzirá os custos. No entanto, instituições como a Associação de Indústrias de Valores Mobiliários e Mercados Financeiros e o gigante de negociações Citadel Securities, pertencente ao grande doador do Partido Republicano Ken Griffin, argumentam que as ações tokenizadas devem seguir as mesmas regras que as milhares de ações tradicionais atualmente negociadas. Os lobistas esperam que a disputa sobre a tokenização desempenhe um papel no debate iminente no Congresso sobre um projeto de lei de estrutura de mercado, que dividirá a autoridade regulatória sobre criptomoedas entre as agências reguladoras do mercado. Os republicanos no Senado juraram que aprovarão o projeto de lei neste outono.
É verdade que a influência da indústria bancária em Washington não diminuiu nem um pouco; os CEOs dos grandes bancos ainda triunfam nas reuniões no Salão Oval, enquanto as instituições de crédito também se beneficiam da ampla agenda de desregulamentação dos republicanos. Algumas pessoas do setor financeiro tradicional também começaram a favorecer as perspectivas das criptomoedas.
Mas, ao mesmo tempo, o setor bancário está lidando com o cenário político moldado pelo grande volume de financiamento de campanha investido por executivos de criptomoedas nas últimas eleições - e novamente cheio de esperança para as próximas eleições de meio de mandato. As criptomoedas são uma das principais prioridades políticas da Casa Branca e de Trump, cuja família investiu em várias empresas de criptomoedas.
Essas dinâmicas tornaram a indústria uma força poderosa. No Escritório de Proteção Financeira do Consumidor, executivos da indústria de criptomoedas conseguiram convencer o governo Trump a abandonar os esforços para revogar as regras de "banco aberto" da era Biden sobre o compartilhamento de dados do consumidor em colaboração com grandes bancos.
Esta política proíbe os bancos de cobrar pelo acesso a esses dados, enquanto empresas de tecnologia financeira e empresas de criptomoedas utilizam esses dados para apoiar seus serviços e facilitar a abertura de contas e a transferência de fundos. Após a intervenção de executivos de empresas de criptomoedas em colaboração com empresas de tecnologia financeira, o Escritório de Proteção Financeira do Consumidor (CFPB) agora está reconsiderando essa regra, em vez de revogá-la completamente.
"Os bancos ainda são respeitados", disse Davidson, acrescentando que o Partido Republicano colaborou com o setor bancário para revogar algumas regulamentações estabelecidas após 2008. "Mas, para ser franco, os bancos realmente desfrutaram de benefícios em outras áreas, que de muitas maneiras os protegeram dos impactos do mercado."