Guia de Investimento: Por que stETH se tornou uma das principais escolhas para Staking e DeFi com ETH

Por que o staking de ETH é frequentemente negligenciado?

Após a transição do Ethereum para Proof of Stake (PoS), teoricamente, os detentores de ETH podem ganhar recompensas da rede por meio de staking. No entanto, para se tornar um validador formal, geralmente é necessário bloquear 32 ETH e manter um nó você mesmo. Isso cria uma barreira que é muito alta para a maioria dos usuários comuns; ao mesmo tempo, bloquear ativos significa que você não pode usar essa parte dos seus ativos de forma flexível.

Como resultado, muitos titulares comuns desistiram do staking — eles não querem bloquear seus ativos e estão relutantes em suportar a complexidade técnica.

stETH — Uma nova ferramenta quebrando o limite de staking

Para reduzir o limite de participação e aumentar a flexibilidade, a Lido lançou o stETH (Ether em staking) — um token de liquidez que representa o ETH em staking. Assim que você depositar qualquer quantia de ETH na Lido, receberá uma quantia equivalente de stETH. Dessa forma, você participa do staking, ganha recompensas e mantém a liquidez de seus ativos.

Nenhuma operação complicada, sem necessidade de manter nós você mesmo e sem precisar bloquear 32 ETH — esta é uma opção muito amigável para usuários comuns e entusiastas de Finanças Descentralizadas.

Como participar: o processo de ETH para stETH

• Prepare ETH e conecte-se a uma carteira ou plataforma que suporte Lido.
• Deposite ETH no protocolo Lido.
• O protocolo cria uma quantidade equivalente de stETH em sua conta (1 ETH → 1 stETH).
• Ter stETH significa que você está participando do Staking e desfrutando das recompensas de Staking; ao mesmo tempo, você ainda pode negociar, pegar emprestado ou participar de outros protocolos de Finanças Descentralizadas.

Se você quiser ser compatível com mais protocolos DeFi, pode converter stETH para a versão embrulhada wstETH, que fixa seu saldo e torna mais fácil utilizá-lo para empréstimos, pools de liquidez e outros fins.

Os múltiplos usos do stETH em Finanças Descentralizadas

• Negociação / Especulação: Porque stETH é um token líquido que pode ser negociado em exchanges como uma criptomoeda regular.
• Empréstimo / Colateral: Use stETH (ou wstETH) como colateral para emprestar stablecoins ou outros tokens na plataforma de empréstimos.
• Liquidity Pool / Yield Farming: Deposite stETH / wstETH no pool de liquidez para ganhar taxas de negociação e recompensas adicionais.
• Stake + Rendimento Duplo de Liquidez: Por um lado, você ganha recompensas de staking e, por outro lado, seus ativos mantêm liquidez, permitindo a participação em Finanças Descentralizadas, aumentando a eficiência do capital.

Essa característica de retornos duplos + alta flexibilidade torna o stETH muito popular entre investidores de criptomoedas e usuários de Finanças Descentralizadas.

Desempenho Atual do Mercado e Considerações (Perspectiva de 2025)

Até 2025, stETH continua sendo um importante representante no campo do staking líquido, com alta liquidez e integração ecológica. Muitos protocolos DeFi já suportam stETH ou wstETH, facilitando seu uso em cenários como empréstimos e pools de liquidez.

No entanto, é importante notar que, embora o stETH seja cunhado na proporção de 1:1 com o ETH, seu preço no mercado secundário pode ser descontado (desacoplado) em comparação com o ETH devido a fatores como oferta e demanda, liquidez e sentimento de mercado. Em outras palavras, possuir stETH não significa que você possui um ETH equivalente.

Portanto, se você precisar trocar por ETH no curto prazo, precisa prestar atenção na diferença de taxa de câmbio entre stETH e ETH; se você mantiver a longo prazo ou usar para DeFi, o impacto do desconto pode ser menor.

Sugestões de Uso e Controle de Risco

• Adequado para detentores de longo prazo e usuários de DeFi: Se você planeja participar de staking e yield farming a longo prazo, stETH + wstETH é muito adequado.
• Tenha cuidado com descontos e riscos de mercado: não converta todo o seu ETH em stETH, diversifique seus ativos e evite perdas devido a flutuações de mercado de curto prazo.
• Note os riscos dos contratos inteligentes e protocolos: O staking de liquidez depende da segurança dos contratos inteligentes e protocolos. É recomendável usar plataformas e carteiras respeitáveis e auditadas.
• Entendendo o mecanismo de staking e a complexidade do DeFi: Embora stETH + wstETH sejam convenientes, eles também vêm com operações complexas, como empréstimos, pools de liquidez e interações contratuais. Recomenda-se entender com antecedência e operar com cautela.

Tendências Futuras: stETH e o Ecossistema Ethereum

Com o desenvolvimento do ecossistema Ethereum e a contínua maturação do DeFi, a aplicabilidade do stETH e sua versão embrulhada wstETH deve se tornar cada vez mais ampla. Cada vez mais protocolos de empréstimo, pools de liquidez e agregadores de rendimento incluirão esses ativos em seu suporte.

Além disso, à medida que mais pessoas buscam ganhar recompensas de staking enquanto mantêm liquidez, o modelo de staking líquido pode se tornar mainstream — stETH será um veículo importante para essa tendência.

Para usuários que desejam buscar retornos estáveis no mundo Ethereum sem querer sacrificar a flexibilidade, stETH vale uma consideração séria.