Gate Ventures Recapitulação Semanal de Cripto (3 de Novembro de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Na reunião do FOMC de outubro, uma redução de 25 bps veio de acordo com as expectativas do mercado, mas os votos dissidentes revelaram divisões crescentes dentro do Fed.
• Os dados que virão esta semana incluem o PMI de manufatura e serviços do ISM, o saldo comercial de setembro, as folhas de pagamento do ADP, os dados de emprego de outubro e o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, entre outros.
• O mercado cripto permaneceu sob pressão na semana passada. O BTC caiu 3,51% e o ETH caiu 5,99%. Os ETFs de BTC tiveram saídas de $607,35 milhões, enquanto os ETFs de ETH atraíram entradas de $114,18 milhões. O Índice de Medo e Ganância caiu para 42 (medo), enquanto a relação ETH/BTC caiu mais 2,64% para 0,0346.
• A capitalização total do mercado cripto caiu 3,92%, com as altcoins apresentando desempenho inferior, especialmente aquelas fora do top 10, que caíram 4,37%. A narrativa de privacidade foi a única a se destacar, liderada por ZEC, ZK, DASH e MINA.
• Entre os 30 principais tokens, o mercado viu uma queda média de 11,56%. Apenas TAO (+12,5%), LEO, ZEC (+7,2%) e HBAR (+1,2%) registraram ganhos.
• Novas listagens incluem Canton Network (CC) — uma blockchain de nível institucional apoiada por grandes empresas financeiras, negociando entre $0,13 e $0,16 após o TGE — e Kite AI, uma rede de computação de IA descentralizada apoiada pela General Catalyst e pela PayPal Ventures, que atingiu um pico de $0,20 e se estabilizou em torno de $0,13.
• A testnet público Arc da Circle foi lançado, atraindo a participação de gigantes financeiros globais.
• O hard fork Fusaka está programado para ser ativado em 3 de dezembro, trazendo escalabilidade e atualizações de dados para o Ethereum.
• A Securitize anunciou um acordo SPAC de $1,25 bilhão, marcando um marco para as finanças onchain.

Visão Geral Macro

Na reunião do FOMC de outubro, a redução de 25 bps veio de acordo com as expectativas do mercado, mas as dissidências mostraram divisões crescentes dentro do Fed.

O Federal Reserve cortou as taxas em 25 pontos-base na reunião de outubro, de acordo com as expectativas do mercado. Dois oficiais discordaram: o Governador Stephen Miran favoreceu um corte de 50 pontos-base, alinhando-se ao apelo de Trump; o Presidente do Fed de Kansas City, Thomas Schmid, preferiu manter as taxas inalteradas. A declaração de política mudou pouco em relação a setembro: o crescimento do emprego desacelerou este ano, a taxa de desemprego aumentou, mas permanece baixa; a inflação aumentou desde o início do ano e permanece elevada. O que realmente agitou os mercados foi a postura "hawkish" de Powell sobre um possível corte em dezembro. Na coletiva de imprensa, ele disse: "Uma nova redução na taxa de política na reunião de dezembro não é uma conclusão garantida, muito pelo contrário." Ele acrescentou que o Fed cortou em setembro devido à fraqueza do mercado de trabalho, mas "a lógica daqui para frente é uma coisa diferente." Ele também observou que havia uma clara discordância entre os oficiais do Fed nesta reunião.

No lado do balanço patrimonial, o Fed anunciou que encerrará o aperto quantitativo (QT) em 1º de dezembro. Naquele momento, a redução de $5 bilhões por mês em Títulos do Tesouro dos EUA será interrompida, e o principal que vencer será reinvestido. O limite mensal de $35 bilhões na redução de títulos garantidos por hipotecas (MBS) permanecerá em vigor, mas o principal que vencer será reinvestido em títulos do Tesouro (T-bills).

Os dados macroeconômicos desta semana incluirão PMI de manufatura e serviços do ISM, saldo comercial de setembro, folha de pagamento da ADP, dados de emprego de outubro, sentimento do consumidor da UoM, etc. À medida que a paralisação do governo dos EUA continua, mais atenção será dada à liberação de dados econômicos do setor privado, incluindo PMI do ISM, números de folha de pagamento da ADP e dados de confiança do consumidor da Universidade de Michigan. Os impactos duais do forte crescimento econômico dos EUA e das preocupações com as políticas governamentais serão ainda mais avaliados a partir da liberação de dados como PMI, assim como o desempenho de outras economias importantes. (1, 2)

Polymarket: Decisão do Fed em Dezembro

DXY

O índice do dólar fechou em outubro com uma forte tendência de alta, subindo para cerca de $99,8, que é seu nível mais alto desde o início de agosto, apoiado por um tom agressivo do Fed.(3)

Yields de Títulos do Tesouro dos EUA de 10 Anos e 30 Anos

O rendimento dos títulos do governo dos EUA de 10 anos atingiu 4,10% na última sexta-feira, registrando uma grande recuperação na semana passada graças à cautela do Federal Reserve e ao tom agressivo sobre a política futura.(4)

Ouro

Os preços do ouro caíram 1% na sexta-feira devido à incerteza sobre a redução da taxa este ano, e ficaram em torno de $3,995 dólar/oz. (5)

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Relação ETH/BTC

BTC caiu 3,51% na última semana, enquanto o ETH caiu 5,99%. Os ETFs de Bitcoin tiveram saídas líquidas de $607,35M, enquanto os ETFs de Ethereum registraram entradas de $114,18M. (6)

O Índice de Medo e Ganância BTC recuou para 42, retornando à zona de "medo". Enquanto isso, a relação ETH/BTC continuou sua tendência de queda constante desde agosto, caindo mais 2,64% na semana passada para 0,0346.

2. Capitalização Total de Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH

Cripto Total Marketcap Excluindo Dominância dos Top 10

A capitalização total do mercado cripto caiu 3,92% na última semana, enquanto o mercado excluindo BTC e ETH caiu 3,77%. As altcoins tiveram um desempenho ainda pior, com o mercado excluindo os 10 principais tokens caindo 4,37%.

O único setor que mostrou resiliência foi a narrativa de privacidade. Tokens como ZEC (Zcash), ZK (zkSync), DASH (Dashpay) e MINA (Mina Protocol) apresentaram ganhos notáveis em meio à retração do mercado mais amplo.

3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 3 de novembro de 2025

O mercado geral permaneceu fraco, com a maioria dos 30 principais tokens apresentando perdas e uma queda média de 11,56%. Apenas TAO (Bittensor), LEO (UNUS SED LEO), ZEC (Zcash) e HBAR (Hedera) conseguiram registrar aumentos de preço.

TAO liderou os ganhos com um aumento de 12,5% após o lançamento do primeiro ETP de TAO staked da Europa pela Deutsche Digital Assets, que impulsionou um forte interesse institucional.

ZEC subiu 7,2% após a Electric Coin Co. (ECC), que é a equipe por trás do Zcash e da carteira Zashi, divulgar seu roadmap do Q4 de 2025, aumentando a confiança do mercado na trajetória de desenvolvimento do projeto. (9)

4. Novo Token Lançado

A Canton Network é uma blockchain de grau institucional construída para permitir a interoperabilidade que preserva a privacidade entre os mercados financeiros. Em colaboração com parceiros de destaque, incluindo Goldman Sachs, Capgemini e Microsoft, ela fornece infraestrutura descentralizada para a tokenização e liquidação de ativos regulamentados.

Após seu TGE, o token (CC) foi listado na OKX, Bybit, Binance Pre-Market e Hyperliquid Futures, negociando na faixa de $0,13–$0,16.

Kite AI é uma rede descentralizada de computação e coordenação de IA que permite o treinamento e a inferência de modelos verificáveis em blockchain. Ela introduz um ecossistema baseado em tokens que alinha provedores de dados, desenvolvedores de modelos e operadores de nós de computação por meio de incentivos transparentes de contratos inteligentes.

Apoiado por investidores de destaque como General Catalyst e PayPal Ventures, o projeto atraiu forte atenção do mercado. Após sua listagem nos mercados futuros das principais exchanges, incluindo Gate, OKX e Bybit, o Kite estreou em torno de $0,13, subiu brevemente para $0,20 e desde então se estabilizou perto do nível de $0,13.

Os Principais Destaques Cripto

1. O testnet público da Arc da Circle é lançado, atraindo a participação de gigantes financeiros globais
A Circle lançou a testnet pública para o Arc, sua blockchain Layer 1 focada em empresas, projetada para conectar a infraestrutura financeira global onchain. Mais de 100 instituições, incluindo BlackRock, Visa, Apollo, BNY Mellon e Deutsche Bank, estão participando em pagamentos, mercados de capitais e tecnologia. Com finalização em menos de um segundo, taxas em dólar previsíveis e gás USDC nativo, o Arc visa unificar a liquidação onchain para pagamentos em stablecoin, FX e empréstimos. O lançamento segue o IPO de $1,2B da Circle, destacando sua tentativa de ancorar as finanças institucionais em trilhos de blockchain. (10)

2. O hard fork Fusaka será ativado em 3 de dezembro, trazendo escalabilidade e atualizações de dados para o Ethereum
Desenvolvedores da Fundação Ethereum confirmaram 3 de dezembro como a data de lançamento da mainnet para a atualização Fusaka, após implantações bem-sucedidas na testnet em Hoodi, Holesky e Sepolia. O hard fork retrocompatível introduz cerca de uma dúzia de EIPs, incluindo o PeerDAS para amostragem de dados aprimorada, um aumento do limite de gás de 5× para 150 milhões e capacidade de blob expandida. Fusaka foca na escalabilidade e eficiência dos validadores, marcando a atualização mais significativa do Ethereum desde a Pectra, com um prêmio de auditoria de segurança de $2M antes do lançamento.(11)

3. Securitize anuncia um acordo de SPAC de $1,25B, marcando um marco para as finanças onchain

A Securitize, uma líder em títulos tokenizados, irá se tornar pública através de um acordo SPAC de $1,25B patrocinado pela Cantor Fitzgerald, listando na Nasdaq sob o ticker SECZ. A empresa também irá tokenizar seu próprio capital, reforçando sua missão de digitalizar os mercados de capitais. Apoiada pela BlackRock, ARK Invest e Morgan Stanley, a Securitize emite o fundo BUIDL da BlackRock, o primeiro Tesouro tokenizado de $1B. A listagem inclui um PIPE de $469M liderado por Arche, ParaFi, Hanwha e Borderless, com o objetivo de escalar sua infraestrutura financeira regulada em blockchain.

Negócios Chave de Ventures

1. A Standard Economics garante $9M para impulsionar transferências globais de baixo custo, visando usuários sem banco por meio de remessas baseadas em stablecoin.
A Standard Economics, uma startup de remessas de stablecoin fundada por ex-funcionários da SpaceX e da X, arrecadou US$ 9 milhões em uma rodada inicial liderada pela Paradigm, com participação da Lightspeed e de anjos estratégicos. Seu aplicativo Uno permite pagamentos transfronteiriços gratuitos no México e planeja expansão para a Argentina e as Filipinas. Focando nos não bancarizados, a empresa busca tornar as transferências de stablecoin tão ubiquas quanto o acesso à internet. A captação destaca a adoção acelerada de infraestruturas de pagamento em dólar digital compatíveis e de baixo custo.

2. A ZAR arrecada $12,9M da a16z, Dragonfly e VanEck para distribuir stablecoins através de lojas de conveniência e quiosques
ZAR, uma startup de fintech com sede no Paquistão, levantou $12,9M em uma rodada liderada pela Andreessen Horowitz (a16z) com a participação da Dragonfly Capital, VanEck Ventures, Coinbase Ventures e Endeavor Catalyst. Fundada por Sebastian Scholl e Brandon Timinsky, a ZAR converte dinheiro em stablecoins por meio de lojas locais e quiosques de telefone, visando mais de 100 milhões de paquistaneses não bancarizados. O financiamento apoia a expansão em mercados emergentes à medida que o Paquistão formaliza a regulamentação de cripto por meio de sua nova Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais (PVARA). (14)

3. Accountable arrecada $7,5 milhões para expandir a plataforma de crédito cripto subgarantida e verificação de solvência de nível institucional no espaço DeFi
Accountable, um protocolo de crédito cripto subcolateralizado, arrecadou $7.5M em uma rodada liderada pela Pantera Capital, com a participação da OKX Ventures, Onigiri Capital e KPK. O financiamento expandirá a equipe e apoiará o lançamento da mainnet em meados de novembro. Posicionado como uma camada de transparência para empréstimos institucionais, a Accountable verifica mais de $1B em ativos, oferecendo prova de solvência em tempo real. A Pantera afirmou que preenche a “camada faltante” no crédito cripto, abordando falhas observadas no ciclo de empréstimos de 2022. (15)

Métricas de Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana anterior foi de 26, com Data tendo 11 negócios, representando 42% de cada setor do número total de negócios. Enquanto isso, Infra teve 9 (35%), Gamefi teve 3 (12%) e DeFi teve 3 (12%) negócios.

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimentos, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 03 de Nov de 2025

O valor total de financiamento divulgado na semana anterior foi de $211M, 8% dos negócios (7/26) na semana anterior não publicaram o valor arrecadado. O maior financiamento veio do setor de Infra com $137M. Negócios mais financiados: Bron $15M, ZAR $12.9M.

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimentos, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 03 de Nov de 2025

O total de arrecadação semanal caiu para $211M na 5ª semana de out-2025, uma diminuição de -31% em comparação com a semana anterior. A arrecadação semanal na semana anterior teve um aumento de +36% em relação ao ano passado para o mesmo período.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, a braço de capital de risco da Gate.com, está focado em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que mudarão o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipes e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.
Website: https://www.gate.com/ventures

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Referência:

1. Dados Econômicos Semanais Ahead da S&P Global,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-3-november-2025.html
2. Decisão do Fed em dezembro, Polymarket, https://polymarket.com/event/fed-decision-in-december?tid=1762146604410
3. Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Preço do Ouro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Fluxo de ETF de BTC & ETH,https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de Medo e Ganância BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Lançamento do ETP staked TAO na Europa,https://coinmarketcap.com/community/articles/6905e9560ba95b2b1712833b/
9. Anúncio do roadmap do desenvolvedor ECC do ZCash, https://coinmarketcap.com/community/articles/6906f4861ab7be27d0157855/
10. A testnet público Arc da Circle é lançado, atraindo a participação de gigantes financeiros globais,
    https://www.theblock.co/post/376497/circle-launches-arc-public-testnet-blackrock-visa-anthropic-among-institutional-participants
11. Fusaka hard fork será ativado em 3 de dezembro, trazendo escalabilidade e atualizações de dados para o Ethereum.
    https://www.theblock.co/post/377065/ethereum-devs-officially-target-dec-3-for-fusaka-upgrade
12. Securitize anuncia um acordo de SPAC de $1,25B, marcando um marco para as finanças onchain,
    https://www.theblock.co/post/376583/tokenization-giant-securitize-to-go-public-via-1-25-billion-spac-deal
13. A Standard Economics assegura $9M para impulsionar transferências globais de baixo custo, visando usuários não bancarizados através de remessas baseadas em stablecoin,
    https://www.ainvest.com/news/standard-economics-aims-starlink-money-9m-seed-2510/
14. ZAR levanta $12,9M da a16z, Dragonfly e VanEck para distribuir stablecoins por meio de lojas de esquina e quiosques,
    https://cointelegraph.com/news/a16z-backs-zar-stablecoins-pakistan
    https://x.com/zardotapp/status/1983140063832625398
15. Accountable levanta $7,5M para expandir a plataforma de crédito cripto subgarantido e a verificação de solvência de nível institucional no espaço DeFi,
    https://blockworks.co/news/pantera-funding-round-accountable
    
    Obrigado pela sua atenção.