Gate Ventures آخر مستجدات سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع (13 أبريل 2026)

الملخص

• ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3.48%، وارتفع ناسداك بنسبة 4.12%، نتيجة لتحسن معنويات السوق بشكل واضح مع تصاعد محادثات وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران وبدء عمليات إزالة الألغام في مضيق هرمز.

• مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مارس بنسبة 3.4% على أساس سنوي، ومؤشر أسعار المنتجين بنسبة 2.4% على أساس سنوي، ما زالت الضغوط التضخمية قائمة، مما يعقد مسار خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ظل تباطؤ النمو الاقتصادي.

• هبط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 14% خلال الأسبوع، ومع تراجع علاوة المخاطر الجيوسياسية، تتوقع السوق استعادة تدريجية للإمدادات العالمية.

• انتعشت سوق العملات المشفرة بشكل طفيف، حيث ارتفع البيتكوين بنسبة 2.5%، والإيثيريوم بنسبة 3.9%، مدعومين بتدفقات رأس المال الداخلة إلى صناديق ETF الفورية.

• من بين الأصول الرئيسية، أدت استثمارات غرايسكيل في أصول الخصوصية إلى أداء مميز لـ ZEC؛ وارتفع TON نتيجة لترقية شبكة رئيسية كبيرة (تحسين السرعة والنهائية).

• منحت هونغ كونغ أول تراخيص لإصدار العملات المستقرة لكل من Anchorpoint وHSBC، مما يمثل دخول إطار العمل التنظيمي للعملات الرقمية بشكل رسمي حيز التنفيذ.

• أعادت اليابان تصنيف الأصول المشفرة كأدوات مالية، مع تعزيز إطار التنظيم ليتماشى أكثر مع سوق المؤسسات.

• أكملت شركة Pharos جولة تمويل استراتيجي بقيمة 44 مليون دولار، بهدف بناء بنية تحتية من مستوى المؤسسات من Layer 1 تربط بين التمويل التقليدي وDeFi.

النظرة العامة الاقتصادية

انتعشت الأسواق الأمريكية، مع تراجع التوترات الجيوسياسية، وظهرت قوة في أسهم التكنولوجيا؛ حيث أظهرت بيانات مارس لمؤشري CPI و PPI استمرار الضغوط التضخمية.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر مارس بنسبة 0.9% على أساس شهري، و3.4% على أساس سنوي، وهو أعلى معدل منذ أبريل 2024، مدفوعًا بشكل رئيسي بتكاليف الطاقة والإسكان. كما أظهر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) نموًا يفوق التوقعات في الأسعار بالجملة. رغم استقرار التضخم الأساسي، إلا أن البيانات الإجمالية تؤكد أن أزمة مضيق هرمز وما تسببت به من صدمات في الطاقة لا تزال تؤثر على التضخم.

واصل سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعه هذا الأسبوع، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3.48% ليغلق عند 6816.89 نقطة. وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 4.12%، بقيادة أداء قوي لقطاع التكنولوجيا، وارتفع داو جونز الصناعي بنسبة 2.67%. دعم معنويات السوق تحسن محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، حيث سجل مؤشر ستاندرد آند بورز وناسداك أعلى مستوياتهما خلال العام، واستعادا معظم الخسائر التي تكبدها الشهر السابق.

سوق الأسهم الآسيوية انتعشت بشكل عام هذا الأسبوع، متزامنة مع ارتفاعات وول ستريت. سجل مؤشر نيكاي 225 ومؤشر هانغ سنغ ارتفاعات، مع تراجع مخاطر استمرار ارتفاع أسعار النفط فوق 120 دولارًا. استفادت أسواق التكنولوجيا في تايوان وكوريا من إعادة تخصيص الأموال نحو الأسهم ذات النمو العالي. ومع ذلك، لا تزال بنك اليابان يواجه تحديات سياسية، حيث أظهر محضر الاجتماع أن الضغط على التطبيع النقدي لا يزال قائمًا رغم ارتفاع التضخم وتثبيت الين. مؤشر MSCI للأسواق الناشئة تفوق لأول مرة منذ ثلاثة أسابيع على الأسواق المتقدمة، مع تراجع المخاطر الجيوسياسية، مما يعكس ارتفاع شهية المخاطرة.

على الرغم من صدور بيانات تضخم أعلى من المتوقع نهاية الأسبوع، إلا أن المستثمرين يركزون على احتمالية وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط، مما أدى إلى موجة انتعاش ملحوظة.

صدر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء، وأظهر وجود خلافات واضحة بين الأعضاء بشأن توقيت خفض الفائدة. يرى غالبية الأعضاء ضرورة الحفاظ على سياسة تقييدية حتى يعود التضخم إلى 2% بشكل مستدام، بينما أعرب بعض الأعضاء عن قلقهم من مخاطر التباطؤ الاقتصادي الناتج عن الصراع الإيراني وتعطيل التجارة العالمية. يظهر المحضر أن السوق يتبنى بشكل عام وجهة نظر “تجاوز أثر صدمات الطاقة”، لكن بعض الأعضاء حذروا من أن استمرار ضغوط العرض قد يؤدي إلى فقدان توقعات التضخم لاستقرارها. يتوقع السوق بشكل كبير أن يظل سعر الفائدة ثابتًا على الأرجح حتى النصف الأول من 2026.

بالنظر إلى المستقبل، ستركز الأسواق على مرونة المستهلك الأمريكي وصحة القطاع الصناعي، وذلك يعتمد على تقدم محادثات السلام. البيانات الرئيسية مثل مبيعات التجزئة ومؤشر الصناعات في نيويورك ستحدد ما إذا كانت بيئة ارتفاع أسعار الفائدة ستبدأ في إحداث ضغط أكبر على الطلب الداخلي. رغم أن تهدئة الأوضاع في الشرق الأوسط توفر دعمًا، إلا أن استمرار التضخم الأساسي في التراجع بشكل واضح يصعب تغييره في الوقت الحالي، مع استمرار سياسة “رفع الفائدة لفترة أطول وأعلى”.

(1)

مؤشر الدولار الأمريكي DXY

انخفض مؤشر الدولار بشكل ملحوظ، من 100.18 إلى 98.70. السبب الرئيسي هو تراجع الطلب على الملاذ الآمن مع تقدم محادثات السلام في الشرق الأوسط. على الرغم من بيانات CPI المتشددة، لم يتمكن الدولار من الحفاظ على مستوياته العالية الأخيرة، حيث أعادت المستثمرون تخصيص الأموال نحو أصول عالية المخاطر والعملات الناشئة. (2)

عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 و30 سنة

انخفضت عائدات سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف عند الإغلاق الأسبوعي. هبط العائد على سندات 10 سنوات إلى 4.317%، وعلى سندات 30 سنة إلى 4.878%. رد السوق على البيانات كان في البداية تصاعديًا، لكن مع بدء موسم تقارير الربع الأول، توجهت الأنظار بسرعة نحو التطورات الجيوسياسية وتوقعات أرباح الشركات. (3)

الذهب

واصل سعر الذهب ارتفاعه، ليغلق عند 4746.90 دولار. رغم أن التوترات الجيوسياسية عادة ما تضغط على الذهب، إلا أن تراجع الدولار بشكل ملحوظ، واستمرار بيانات التضخم (CPI/PPI) دعمت ارتفاع السعر. إذا تعثرت جهود السلام، سيظل الذهب أداة مهمة للتحوط من مخاطر الركود التضخمي المحتملة. (4)

نظرة عامة على سوق العملات المشفرة

الأصول الرئيسية

سعر البيتكوين

سعر الإيثيريوم

نسبة ETH/ BTC

شهد البيتكوين ارتفاعًا بنسبة 2.5% خلال الأسبوع الماضي، بينما كانت أداء الإيثيريوم أقوى، حيث ارتفعت بنسبة 3.9%. استمرت تدفقات صناديق ETF الفورية في التحسن، حيث سجل صندوق البيتكوين تدفقات صافية بقيمة 786.3 مليون دولار، وصندوق الإيثيريوم 187.1 مليون دولار. (5)

نسبة ETH/ BTC ارتفعت أيضًا، بنسبة 1.4% إلى 0.0309. رغم أن الأسعار انتعشت وتدفقت الأموال بشكل إيجابي، إلا أن معنويات السوق لا تزال هشة، ومؤشر الخوف والجشع لا يزال في منطقة “الخوف الشديد”، بقيمة 13. (6)

القيمة السوقية الإجمالية

القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة

القيمة السوقية للعملات المشفرة بعد استبعاد البيتكوين والإيثيريوم

القيمة السوقية للعملات المشفرة بعد استبعاد أكبر عشرة رموز

ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بنسبة 2.5% الأسبوع الماضي. ومع ذلك، عند استبعاد البيتكوين والإيثيريوم، بقيت السوق بشكل عام ثابتة، بزيادة طفيفة بلغت 0.3%. ويشير ذلك إلى أن معظم الارتفاعات لا تزال مدفوعة بهاتين الأصلين الرئيسيين.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت قيمة السوق بعد استبعاد أكبر عشرة رموز بنسبة 1.5%، مما يدل على وجود قوة نسبية في بعض الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة، لكن الارتداد العام لا يزال محدودًا.

أداء أكبر 30 أصل مشفر

المصدر: Coinmarketcap وGate Ventures، حتى 30 مارس 2026

في أكبر 30 أصلًا، ارتفعت الأسعار بمعدل 1.9%، مع قيادة ZEC وTON وHYPE للارتفاع.

تقدم Zcash بنسبة 43.9%، مدفوعًا بمخزون غرايسكيل الذي بلغ حوالي 46 مليون دولار من رموز ZEC ذات الخصوصية، وهو مؤشر على ثقة المؤسسات طويلة الأمد في بنية Zcash للخصوصية، وليس مجرد مضاربة قصيرة الأمد. (7)

تليها TON بارتفاع 15.9%. هذا الارتفاع مدفوع بتأكيد مؤسس تيليجرام، بافيل دوروف، على ترقية شبكة TON الرئيسية، التي ستزيد سرعة معالجة الكتل بمقدار ستة أضعاف، وتقصر زمن التأكيد النهائي للصفقات إلى أقل من ثانية. (8)

أبرز التطورات في صناعة العملات المشفرة

تسريع Bitwise لإطلاق ETF الفوري Hyperliquid، وتزايد المنافسة على التعرض لـ HYPE

قدمت شركة Bitwise Asset Management طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لتعديل طلب تسجيل ETF الفوري Hyperliquid، مع إضافة رمز تداول $BHYP، وتحديد رسوم إدارة بنسبة 0.67%. إذا تمت الموافقة، سيتم إدراج هذا الصندوق في بورصة NYSE Arca، ويوفر تعرضًا مباشرًا على HYPE، مع إمكانية تحقيق عوائد إضافية من خلال الرهن. يعكس هذا التحديث تسارع المؤسسات في استثمار منتجات مرتبطة بـ Hyperliquid، في ظل أداء قوي للأصول الرقمية خلال العام الماضي. (9)

إصدار أول تراخيص للعملات المستقرة في هونغ كونغ، مع دخول إطار العمل التنظيمي للعملات الرقمية حيز التنفيذ

منحت سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) أول تراخيص لإصدار العملات المستقرة لكل من Anchorpoint Financial وHSBC (بنك هونغ كونغ وشنغهاي المصرفي)، وفقًا لنظام تنظيم العملات المستقرة الجديد، مما يمثل دخول البنية التحتية الرقمية المنظمة للسوق حيز التشغيل.

تعد Anchorpoint كيانًا مشتركًا يدعمه بنك ستاندرد تشارترد، وAnimoca Brands، وTelecom Hong Kong؛ بينما اختيار HSBC يسلط الضوء على تفضيل الجهات التنظيمية في المرحلة الأولى أن يكون الإصدار مركزيًا من قبل البنوك. (10)

إعادة تصنيف اليابان للأصول المشفرة كأدوات مالية، ودفع السوق نحو المزيد من المؤسساتية

أعدلت اليابان قانون الأوراق المالية والتجارة ليشمل الأصول المشفرة ضمن أدوات مالية، مع إدخال حظر على التداول الداخلي، وتعزيز متطلبات الإفصاح للمصدرين، وفرض عقوبات أشد على البورصات غير المسجلة.

يقود هذا الإصلاح هيئة الخدمات المالية (FSA)، ويعكس زيادة مشاركة المؤسسات، مع محاولة مواءمة إطار تنظيم العملات المشفرة مع نظام حماية المستثمرين في سوق الأسهم. كما يتزامن مع سياسات أوسع، تشمل فرض معدل ضريبة موحد بنسبة 20% على أرباح العملات المشفرة، وخطط لإطلاق صناديق ETF للعملات المشفرة بحلول 2028، بمشاركة مؤسسات مثل Nomura وSBI. (11)

التطورات الرئيسية في التمويل والاستثمار

أكملت شركة Pharos جولة تمويل استراتيجي بقيمة 44 مليون دولار لبناء بنية تحتية من مستوى المؤسسات من Layer 1 تربط بين التمويل التقليدي وDeFi

تعمل شركة Pharos Network على تطوير شبكة بلوكتشين من نوع Layer 1، ذات مستوى مؤسسي، مخصصة لربط حوالي 50 تريليون دولار من الأصول الحقيقية (RWA) مع الأسواق المالية التقليدية وDeFi. حصل المشروع على دعم من عدة مستثمرين استراتيجيين، منهم قسم CVC التابع لمجموعة Sumitomo، وSNZ Holding، وChainlink Labs، وFlow Traders.

تُبنى الشبكة على بنية تنفيذ متوازية عميقة، وتحتوي على وظائف امتثال مدمجة، بهدف دعم التسويات الفورية على مستوى المؤسسات، وتطبيقات التمويل عالية التردد. وقد جذب اختبار شبكة AtlanticOcean ملايين المستخدمين، وأُنشئت شراكات RWA متعددة، منها مشروع الأصول الشمسية مع GCL Group. (12)

جمبيلز تجمع 1.23 مليون دولار لخلق سوق تنبؤات أصلي يعتمد على الميمات، يدمج تدفقات اجتماعية وآليات تداول مشفرة

جمبيلز (Giggles) جمعت 1,234,567 دولار في جولة تمويل بقيادة 1kx، بهدف تطوير منصة تنبؤات اجتماعية تشبه TikTok. يمكن للمستخدمين استثمار “نقاط أورا” الرمزية في محتوى ينتشر بشكل فيروسي، مع خطط للتوسع مستقبلاً لتشمل الأصول المشفرة.

التطبيق أنشأه المبدع الشاب جوستين جين، ويخضع حاليًا للاختبار بدعوة، مع أكثر من 450 ألف مستخدم في قائمة الانتظار. الهدف الأساسي هو تحويل انتشار الميمات إلى إشارات قابلة للتداول، لزيادة مدة مشاركة المستخدمين. (13)

شركة Enhanced تكمل جمع 1 مليون دولار في جولة تمويل أولي استراتيجي، لتوسيع بنية العوائد المنظمة على السلسلة

جمعت شركة Enhanced Labs مبلغ 1 مليون دولار في جولة تمويل أولي بقيادة Maximum Frequency Ventures، بمشاركة GSR، وSelini Capital، وFlowdesk. يهدف المشروع إلى بناء منتجات DeFi، وتغليف استراتيجيات الخيارات والمشتقات كحلول عائدات على السلسلة أكثر سهولة، مع التركيز على تحسين كفاءة التمويل وآليات المزاد، وتوسيع استراتيجيات العائد المبنية على الخيارات من الأصول المشفرة السائدة إلى أصول العالم الحقيقي المرمّزة، مع تبسيط تجربة المستخدم في الحصول على العوائد، والتحوط، وإدارة المخاطر. (14)

مؤشرات سوق رأس المال المغامر

أنهت الأسبوع الماضي 11 صفقة تمويل، منها 6 في مجال البنية التحتية، و2 في DeFi و2 في وسائل التواصل، وواحدة في البيانات.

ملخص صفقات رأس المال المغامر الأسبوعي، المصدر: Cryptorank وGate Ventures، حتى 13 أبريل 2026

بلغ إجمالي التمويل المعلن الأسبوع الماضي 73.7 مليون دولار، مع وجود 5 صفقات لم يُعلن عن مبالغها. كانت أكبر جولة في مجال البنية التحتية، بقيمة 66.5 مليون دولار، وأكبر صفقة كانت لشركة Pharos بقيمة 44 مليون دولار.

ملخص صفقات رأس المال المغامر الأسبوعي، المصدر: Cryptorank وGate Ventures، حتى 13 أبريل 2026

ارتفع إجمالي التمويل في الأسبوع الثاني من أبريل 2026 إلى 73.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 142% عن الأسبوع السابق.