أخيرًا فهمت مفهوم معدل التداول، بصراحة، الكثير من الناس يتداولون الأسهم لسنوات وما زالوا يجهلون الأمر.

ما هو معدل التداول بالضبط؟ ببساطة، هو تكرار عمليات شراء وبيع السهم، ويعكس مدى نشاط السهم. لفهم معنى معدل التداول، يجب أن تعرف: ماذا يعني ارتفاع معدل التداول؟ وماذا يعني انخفاضه؟ هذه هي المفتاح الحقيقي لمساعدتك على تحديد تحركات القوة الكبرى.

سأعطيكم مثالاً أولاً. سهم يتداول شهريًا 20M سهم، ورأس مال التداول المتداول هو 20M، إذن معدل التداول هو 100%. ونظرًا لسهم آخر، يتداول شهريًا 10M سهم، ورأس مال التداول هو 100M، إذن معدل التداول هو 10%. انظر، بنفس حجم التداول، بسبب الاختلاف في القاعدة، فإن معدل التداول يختلف تمامًا. هذا هو السبب في أن النظر فقط إلى قيمة التداول لا معنى له، بل يجب النظر إلى معدل التداول.

الآن، يأتي السؤال المهم: ماذا تمثل فئات معدل التداول المختلفة؟

1%-3% هذا النطاق، عمومًا لا يلاحظه أحد، المؤسسات لا تهتم، والمضاربون غير مهتمين. 3%-5%، يبدأ البعض في محاولة بناء مراكز بشكل تجريبي، لكنه لا يزال غير نشط. 5%-7%، يبدأ التباين بين البائعين والمشترين، وفي هذه المرحلة قد يكون القوة الكبرى تشتري بشكل خفي. 7%-10%، يزداد نشاط الشراء من قبل القوة الكبرى، إما في جمع السيولة أو في عملية تصفية.

الأمر المثير للاهتمام هو نطاق 10%-15%. القوة الكبرى تحاول السيطرة، وتزيد من جهود جمع السيولة، وبعد الانتهاء يبدأون في دفع السعر للأعلى. 15%-20%، يصبح التداول نشطًا، وتقلبات الأسعار تزداد. إذا كان ذلك في قاع السوق مع حجم تداول مرتفع، فقد يكون مؤشرًا على بداية الانطلاق؛ وإذا كان في قمة السوق مع حجم تداول مرتفع وانخفض السعر، فهذه علامة تحذير.

20%-30%، هناك تنافس شديد بين البائعين والمشترين. إذا كان في مستوى منخفض، فربما يكون القوة الكبرى تجمع السيولة بشكل عنيف، وإذا كان في مستوى مرتفع، فربما يكون يبيع. لا تركز فقط على الصفقات الكبيرة، فالقوة الكبرى الآن قد تقوم بتقسيم الصفقات الكبيرة إلى صفقات صغيرة وتبيع تدريجيًا، لتقليل التكاليف أو لمنع المضاربين من الانقضاض.

فوق 30%-40%، هذا معدل تداول مرتفع جدًا ويظهر عادة في الأسهم الشعبية. 40%-50%، يكون خطيرًا جدًا، الاهتمام كبير جدًا، وتقلبات السعر كبيرة، وغالبًا لا يستطيع معظم الناس الصمود أمامه. 50%-60%، قد يكون بسبب خبر معين أدى إلى خلافات كبيرة، فالبائعون الذين حققوا أرباحًا يبيعون، والمشترون يحاولون الشراء عند القاع. 60%-70%، يكون جنونًا شديدًا. 70%-80%، يتجاوز الحدود الطبيعية، ويجب أن تتجنب شراء الأسهم في هذه المرحلة لأنها قد تحتوي على أخبار سلبية غير معروفة. 80%-100%، تقريبًا كل الأسهم تتغير أيديها، والمشاعر متطرفة جدًا، أنصحكم بعدم التورط في مثل هذه الأسهم، فهي فقط للمراقبة عن بعد.

فكيف تستخدم معدل التداول لتحديد القوة الكبرى؟ المفتاح هو مراقبة مكان ظهور معدل التداول ومدة استمراره.

ظهور معدل تداول مرتفع عند القاع، واستمراره لعدة أيام، يدل على دخول أموال جديدة بشكل واضح، وهو مؤشر موثوق جدًا. لأنه مع زيادة الحجم وتداول كبير، فإن المجال للارتفاع يكون أكبر في المستقبل. وعلى العكس، إذا ظهر معدل تداول مرتفع مستمر عند القمة، فهذه علامة على أن القوة الكبرى تقوم بالتوزيع.

هناك تفصيل مهم آخر: خلال ارتفاع السعر، يجب أن يظل معدل التداول مرتفعًا ومتوازنًا بشكل مستمر. إذا بدأ في الانخفاض، فهذا يدل على أن الأموال التي تدعم الصعود بدأت تتراجع، وسيضعف الدفع الصعودي للسهم.

حتى معدل التداول المنخفض له حساباته. إذا كانت شركة تتداول في اتجاه هابط، وكان معدل التداول منخفضًا جدًا، خاصة إذا كانت الأسهم قد تم بناء مراكزها من قبل القوة الكبرى، وبعد عملية تصفية، ظهرت هذه الحالة، فانتبه جيدًا، لأن ذلك يدل على أن السعر قد وصل إلى المنطقة القاعية.

وأود أن أذكركم أيضًا، فيما يخص تقييم سعر السهم، لا تعتمد فقط على السعر الحالي. سعر 70 ريال لا يعني بالضرورة أنه أغلى من سعر 7 ريال، المهم هو النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح، والأرباح الصافية، وعدد المساهمين، وصافي الأصول لكل سهم، وقدرة التوزيع، وغيرها من المؤشرات. قارن الأسهم التي تمتلكها مع أقرانها في نفس القطاع، وانظر إلى ترتيبها في كل مؤشر، وقم بتقييم شامل، فهذا هو الطريق الحقيقي لتحديد ما إذا كانت الأسهم رخيصة أم غالية.

وفي النهاية، الارتفاع في الحجم عند القاع يستحق الاهتمام، أما الارتفاع في الحجم عند القمة فشخصيًا لا أشارك فيه. حتى لو أعجبتك الأسهم، يجب أن تدخل بعد أن تستقر وتكون على الجانب الأيمن من الاتجاه. لا تتردد، ولا تتحدى الاتجاه، فهذا هو احترامك للسوق.