DeFi最近經常聽到，但說實話很多人可能還不太清楚它到底是什麼。即使有人說不用銀行也能使用金融服務，能帶來什麼樣的變化，直觀想像起來也不容易，這是很自然的。

其實，defi是指在區塊鏈上運行的程式扮演銀行角色的「去中心化金融」。在2020年迅速普及，現在仍以Solana和Arbitrum為中心，市場持續擴大。在日本，金融廳也在推進制度整備，現在掌握基本概念會比較好。

## 簡單說明一下defi是什麼

Defi是「Decentralized Finance」的縮寫，日語翻譯為「分散型金融」。讀音是「ディーファイ」。重點在於「分散型」，意思是不依賴像銀行或證券公司這樣的中央管理者來運作金融服務，這是根本的不同。

用程式來取代銀行的工作，這就是defi的本質。通常借款需要經過銀行審查並支付利息，但在DeFi中，這個「銀行」的部分由區塊鏈上的程式（智能合約）自動處理，無需人為許可或判斷，交易會依照規則自動完成。

只要有網路，無論身在何處、沒有銀行帳戶，都可以24小時365天隨時使用。這是DeFi的一大特色。

## 為什麼會產生這樣的系統

你還記得2008年的雷曼兄弟危機嗎？那次事件讓全世界知道中心化金融的脆弱性。同一年，一個叫做「中本聰（Satoshi Nakamoto）」的人公開了比特幣白皮書，提出了「不依賴銀行的點對點支付系統」的構想。

這個思想後來進一步發展，到了2015年，以太坊（Ethereum）出現。智能合約的實現，讓不僅是支付，幾乎所有金融服務都可以去中心化，基礎架構已經建立。

到了2020年夏天，所謂的「DeFi夏季」爆發，Compound引入流動性挖礦，讓DeFi市場的總鎖倉資產（TVL）在幾個月內從10億美元激增到超過150億美元。

## 支撐DeFi的技術

區塊鏈和智能合約，這兩項技術是DeFi的基礎。

區塊鏈是將交易資料以「區塊」連結，並由全球參與者分散保存的資料庫。不是由某個特定人管理，而是由整個網路共同維護，具有抗篡改和透明的特性。

智能合約則是「預先設定條件滿足時自動執行的程式」。像自動販賣機一樣，投入金錢按下按鈕，就能自動出飲料。條件一到，流程就會自動運行。

## DeFi的優點與魅力

手續費低、交易快速。因為不經中間人，交易成本大幅降低。國際匯款有時只需傳統銀行的數十分之一，有的鏈甚至幾秒鐘就能完成結算。

全天候、全球皆可存取。由於由程式自動處理，不受營業時間或維護影響。

不需要個人資訊，匿名使用。多數DeFi服務不需身份驗證，只要有錢包地址就能使用。

而且，任何人都可以成為「提供者」，這是傳統金融難以想像的。透過提供流動性或借出資金，個人也能站在金融服務的供應端。

## 但也存在不少風險

智能合約的漏洞或駭客攻擊風險不可忽視。若程式碼有缺陷，攻擊者可能利用，過去甚至造成數百億日圓的損失。即使經過審計，也不能保證完全安全。

Gas費用高昂也是問題。在以太坊的DeFi中，網路擁擠時一次交易可能花費數千元。小額交易手續費可能超過收益，需特別留意。

除了加密貨幣本身的價格波動外，將資產存入流動性池還有「無常損失（インパーマネントロス）」的風險。

此外，法規尚在發展中。出現問題時，難以獲得法律救濟，基本上都要自己承擔責任。

詐騙和拉高出貨（ラグプル）事件也屢見不鮮。開發者募資後可能放棄或逃跑，未經審計的新興協議尤其要小心。

## 實際開始DeFi的方法

首先在國內的加密貨幣交易所購買以太坊（ETH）。大多數DeFi應用都在以太坊或EVM相容鏈上運行，每次交易都需要ETH作為「Gas費」。目前ETH約價值2,050美元。代表性交易所有bitFlyer、GMOコイン、Coincheck等。

接著設定MetaMask錢包。可以用瀏覽器擴充或手機App，免費使用。安裝後會顯示12〜24個英文字的種子短語（シードフレーズ），若遺失或洩漏，資產就可能永遠失去。務必妥善保管在離線安全的地方。

從國內交易所轉帳ETH到MetaMask錢包地址。地址以「0x」開頭的英數字串，輸入錯誤可能無法追回資產。建議用複製貼上，並比對開頭和結尾幾個字元。

ETH到帳後，進入DEX網站（如Uniswap），連接MetaMask，即可進行代幣交換、借貸、提供流動性等DeFi服務。

## DeFi的獲利方式

最適合初學者的是借貸（レンディング）。將加密貨幣存入Aave、Compound等平台，向借款人收取利息。Aave目前約價值93.85美元，是最大型的借貸協議。貸出穩定幣可以降低價格波動風險，收益也較穩定，適合入門。

提供流動性也是選項。將資產對（如ETH/USDC）存入DEX的流動性池，交易發生時獲得手續費分成。不過要注意無常損失的風險，理解機制後再行動較佳。

也可以投資DeFi相關的代幣。持有各協議發行的治理代幣，分享DeFi市場成長的紅利。例如Uniswap的治理代幣（UNI）目前約3.33美元。個別代幣價格波動較大，請根據自己的風險承受度來決定。

## 2026年的DeFi趨勢

Solana的生態系統快速崛起。處理速度快、Gas費低，受到好評，特別是在與迷因幣相關的交易中，Solana的DEX交易量逐漸增加。SOL目前約79美元，Jupiter和Raydium是代表性協議。

RWA（實體資產的代幣化）也備受關注。將股票、債券、不動產等傳統金融資產在區塊鏈上進行代幣化，並在DeFi中交易。Ondo Finance已經先行合作，與大型錢包合作的動作也在增加。

在日本，金融廳也在推進DeFi及加密資產的規範制定。美國等國家也在積極討論DeFi的監管，未來規範動向將大幅影響市場氛圍。

## 最後

簡單來說，DeFi是指在區塊鏈上由智能合約扮演銀行角色的去中心化金融系統。具有手續費低、24小時全天候、匿名使用的優點，但也存在駭客攻擊和法規不完善的風險。

DeFi完全由自己負責。建議以閒置資金、少量開始，逐步熟悉和了解。