A股芯片股走勢分化：海光信息、聞泰科技等上漲，存儲板塊承壓

问AI · AI算力需求如何驱动芯片股分化格局？

3月26日，A股多只芯片概念股上涨，截至发稿，金海通（603061.SH）涨超4%，斯达半导（603290.SH）上涨3.92%，海光信息（688041.SH）涨超2%，闻泰科技（600745.SH）涨超1.5%，富满微（300671.SZ）、长光华芯（688048.SH）、摩尔线程-U（688795.SH）等小幅上涨。

3月25日晚间，美股芯片板块走强，费城半导体指数涨1.21%，芯片设计公司Arm收盘涨幅达16.38%，此前该公司发布了其首款自研芯片AGI CPU，并表示到2031年单款产品将产生150亿美元的收入。

消息面上，有消息称英特尔和AMD已通知客户，3月和4月CPU价格将上调。无论是Arm还是AMD、英特尔等都在释放出AI算力需求激增带来供需缺口扩大、市场空间增长的信号。

不过，值得关注的是，部分A股存储芯片股今日下跌。截至发稿，兆易创新（603986.SH）跌幅达5%，恒烁股份（688416.SH）跌超4%，佰维存储（688525.SH）跌超3.5%，江波龙（301308.SZ）、朗科科技（300042.SZ）等个股下跌。

消息面上，谷歌发布新型AI内存压缩技术TurboQuant，据称该技术可在不损失准确性的前提下，将大语言模型的缓存内存占用至少减少6倍，并实现最高8倍的加速，解决AI推理与向量搜索中的内存瓶颈问题，引发市场对存储需求前景的担忧。

摩根士丹利指出，该技术仅作用于推理阶段的键值缓存，不影响模型权重所占用的高带宽内存(HBM)，也与训练任务无关。

整体来看，存储芯片板块的增长可能正进入分化阶段。

一方面，AI需求带来的市场增长动能将长期存在。TrendForce集邦咨询产业调查数据显示，2026年第一季度，AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡，厂商议价能力有增无减。华福证券研报此前分析，本轮内存短缺或持续至2027年。尽管主要DRAM厂商预计2026年产量将增加约26%，NAND产量增加约24%，但包括国内存储厂商在内供给端的实质性扩张仍需时日。

但随着头部厂商技术优化带来的竞争加剧，AI对存储的需求弹性可能回归理性，存储芯片的增长逻辑或许正从板块普涨转向结构性分化，HBM等高端市场的增长更可能成为主线。

(本文来自第一财经)