分享一個買入拼多多 (PDD) 的邏輯,求噴 👇


1️⃣ 賬上趴著大概 604 億美元(現金及等價物+短投)
2️⃣ 25 全年總營收 YoY +10%;Q4 單季營收 1239 億,YoY +12%。在這個體量下還能維持雙位數增長,基本盤極穩
3️⃣ 目前 PE 被情緒壓到了 9.5x - 10.5x。作為對比,阿里目前的 PE 都回到 22x - 24x 左右了
不到 11 倍 PE,買一台賬上躺著 600 多億刀還在雙位數增長的印鈔機
歡迎各位反駁打臉,最大的風險點在哪?
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