Bumble 股票現在值得買嗎？

線上約會市場競爭激烈，數家公司正尋找方法來突顯自己。Bumble（BMBL +34.86%）是該領域的領導者之一。它試圖吸引客戶，通過讓女性掌控發起對話來區分自己。

Bumble以賦予女性權力的目標在其同名應用中取得了一定成功，但這還不足以讓股價在過去一年內維持穩定。Bumble的股價在過去12個月中下跌約40%。現在是投資該公司的好時機嗎？

BMBL數據由YCharts提供。

其中一個應用程式與眾不同

Bumble業務中最顯眼的一點是，公司的兩個主要平台——Bumble App和Badoo App——正朝完全不同的方向發展。Badoo自2006年成立，特別在歐洲和拉丁美洲頗受歡迎。不幸的是，Badoo最近遇到了一些問題，表現遠不及Bumble App。

公司的第一季業績證明了這一點。在此期間，Bumble的總收入為2.43億美元，同比增長16%。Bumble App的收入更是大幅提升，同比增長26%，達到1.94億美元。此外，Bumble的同名應用付費用戶激增31%，達到230萬。同時，Badoo App的收入和付費用戶數都在下降。

Bumble還擁有一家法國的約會平台Fruitz，幫助用戶根據尋找的關係類型進行匹配。但目前，Bumble App仍是公司主要的收入來源。Bumble第一季度的每股淨虧損為0.01美元，而去年同期則錄得每股淨利0.12美元。

Bumble的第一季業績喜憂參半，但其同名應用仍是公司最重要的資產。

擴展

NASDAQ：BMBL

Bumble

今日變動

(34.86%) $0.99

現價

$3.83

主要數據點

市值

3.2億美元

當日價格範圍

$3.67 - $4.25

52週範圍

$2.61 - $8.64

成交量

3000萬

平均成交量

310萬

毛利率

66.81%

Bumble的未來會如何？

Bumble最初由現任CEO惠特尼·沃爾夫·赫德創立，她也是Tinder的共同創始人。也許這就是為什麼Bumble App採用了Tinder流行的左右滑動模式，但專注於賦予女性權力顯然也在應用的成功中扮演了重要角色。Bumble推動女性優先的努力不僅僅是讓她們能主動與男性開始對話。

公司旨在打造一個舒適且安全的線上約會體驗。在我看來，這種策略應該會持續帶來好處。在第一季，Bumble App在美國、加拿大、英國、法國和德國等主要地區的約會應用下載量中，排名第一或第二。該應用在印度和拉丁美洲也取得了不錯的進展。

根據一些估計，印度是全球增長最快的線上約會市場之一。而且，亞洲的線上約會滲透率並不高。換句話說，這些地區為Bumble提供了巨大的機會。當然，公司也必須與競爭對手抗衡，尤其是較大的Match Group，Tinder的母公司。

但到目前為止，Bumble已能與Match共存。約會應用並非互斥的，人們可以並且確實會使用多個平台。而Bumble App的秘密武器——以女性為中心的約會策略——有望繼續成為吸引用戶的主要差異化因素。如果Bumble的業務僅限於其同名應用，前景將會非常光明。

但Badoo App的逐漸失勢使情況變得複雜。目前尚不清楚Badoo是否能扭轉局勢，但即使存在這個問題，Bumble的未來預期市銷率（P/S）為2.5，仍顯得相當合理。預期市銷率低於2通常被視為較佳。雖然Badoo App對Bumble的前景造成一定影響，但Bumble App的未來仍十分光明，並應在可預見的未來保持約會市場的領導地位。

Bumble應該會持續以良好的速度增長收入。公司距離實現穩定盈利並不遠，這對投資者來說是一個好兆頭。我目前不會投入大量資金購買Bumble股票，但對於能接受一定波動並著眼長遠的投資者來說，或許值得小額布局。