كيف يتحمل الدولار النيوزيلندي الضغط؟ تحليل عميق لاتجاهات الدولار النيوزيلندي ودليل الاستثمار

التحقق من هوية الدولار النيوزيلندي

الدولار النيوزيلندي (رمز العملة: NZD)، بالاسم الكامل دولار نيوزيلندا، قد اعتمد نظام سعر الصرف العائم منذ عام 1985. توقفت بنك الاحتياطي النيوزيلندي عن نشر أسعار الشراء والبيع الرسمية، وانتهت أيضاً ربط الدولار النيوزيلندي بسلة من العملات المرجحة بالتجارة. كإحدى العملات الأكثر تداولاً عالمياً، يحتل زوج NZD/USD المرتبة التاسعة في تداول أزواج العملات العالمية.

طريقة تسعير الدولار النيوزيلندي هي أن كل X دولار أمريكي يمكن تحويله إلى 1 دولار نيوزيلندي. على سبيل المثال، إذا كان سعر تداول NZD/USD هو 1.50، فهذا يعني أنه يتطلب 1.5 دولار أمريكي لشراء 1 دولار نيوزيلندي.

مراجعة تاريخية لاتجاهات الدولار النيوزيلندي

وفقاً لبيانات السوق، انخفض سعر صرف الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي من أعلى مستوى تاريخي بلغ 0.88 في عام 2014 إلى ما فوق 0.5 دولار، بانخفاض تراكمي بلغ حوالي 32%. يعكس هذا الاتجاه الهبوطي طويل الأجل الضغوط المتعددة التي تواجه الاقتصاد النيوزيلندي.

العلاقة التوأمية بين الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي

يُنظر إلى الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي عادة كمقياس لنمو الاقتصاد العالمي. بعد تفشي الوباء، دخل الاقتصاد العالمي مرحلة الركود، وانخفضت كلا العملتين مقابل الدولار الأمريكي بأكثر من 10%.

تنتمي كل من أستراليا ونيوزيلندا إلى الاقتصادات الموجهة للتصدير، حيث تصدران بشكل أساسي الفحم والحديد والنحاس والألمنيوم والصوف والسلع الأساسية الأخرى والمنتجات الصناعية المصنعة. تحتل أستراليا موقعاً مهيمناً تماماً في التجارة العالمية. بسبب هذه الخصائص الاقتصادية الموجهة للتصدير، يظهر الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي حركة متزامنة مع أسعار السلع الأساسية، لذلك يُطلق عليهما “عملات السلع الأساسية”.

يشير التعريف الأصلي لعملات السلع الأساسية إلى العملات المدعومة بأصول مادية؛ بصرف النظر عن الدعم الائتماني الحكومي، فإنها لها قيمة جوهرية، مثل الذهب والفضة في التاريخ. الدولار الأسترالي والدولار الكندي والدولار النيوزيلندي الحديثة هي أمثلة نموذجية على عملات السلع الأساسية.

لماذا يواجه الدولار النيوزيلندي ضغطاً مستمراً

يواجه الدولار النيوزيلندي حالة انخفاض مستمرة، تتأثر بشكل أساسي بأربعة عوامل رئيسية:

تقلبات أسعار المنتجات الزراعية ومنتجات الألبان

أكثر من ثلثي صادرات نيوزيلندا عبارة عن منتجات زراعية وصوف ومنتجات ألبان. يعتمد النمو الاقتصادي إلى حد كبير على صادرات هذه السلع الأساسية. كعملة سلع أساسية، عادة ما يؤشر ارتفاع أسعار هذه السلع على تحسن صحة الاقتصاد النيوزيلندي، والعكس صحيح يشكل ضغطاً على الدولار النيوزيلندي.

تراجع صناعة السياحة

السياحة هي صناعة دعامة الاقتصاد النيوزيلندي. بعد تفشي الوباء العالمي، تضررت السياحة بشدة، وانخفضت إيرادات الصرف الأجنبي ذات الصلة بشكل كبير، مما أضعف الدعم للدولار النيوزيلندي.

تأثير السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

يتأثر اتجاه الدولار النيوزيلندي بعمق بأسعار الفائدة بالدولار الأمريكي. دورة رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي دفعت الدولار الأمريكي للاستمرار في الارتفاع، مما أدى إلى توسع الفجوة بين أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي النيوزيلندي والاحتياطي الفيدرالي. الموقع القوي النسبي للدولار الأمريكي مقابل الدولار النيوزيلندي يضع ضغطاً هبوطياً مستمراً على سعر صرف NZD/USD.

تأثير الأحداث العالمية الطارئة

يمكن لأي حدث عالمي طارئ أن يؤثر على التجارة الخارجية لنيوزيلندا. كاقتصاد موجه بشكل أساسي للتصدير، تكون حساسية نيوزيلندا للأحداث العالمية الطارئة أعلى بكثير من الاقتصادات القائمة على الطلب الداخلي. التأثير المباشر لجائحة كوفيد-19 على التجارة النيوزيلندية أدى مباشرة إلى انخفاض مستمر في الدولار النيوزيلندي.

توقعات آفاق اتجاه الدولار النيوزيلندي

تحليل الآفاق متوسطة وطويلة الأجل

تحت تأثير الركود الاقتصادي العالمي، قد يدخل الدولار النيوزيلندي سوقاً هابطة من منظور متوسط وطويل الأجل. الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي كلاهما ينتميان إلى عملات السلع الأساسية، وعادة ما يرتفعان وينخفضان معاً. لكن من الرسم البياني للاتجاه الأخير، تظهر قوة هابطة قوية، وقد يحدث اتجاه هبوطي على المدى القصير.

وفقاً لبيانات التوقعات من البنوك الاستثمارية الرئيسية:

• بعد ستة أشهر: 0.594
• خلال سنة واحدة: 0.5934
• خلال سنتين: 0.5885
• خلال ثلاث سنوات: 0.5834

مصادر الحركات الصعودية

بشكل عام، تنبع القوة الصعودية للدولار النيوزيلندي من النمو الاقتصادي النيوزيلندي وزيادة الطلب على المنتجات النيوزيلندية وارتفاع الناتج المحلي الإجمالي وعوامل أخرى. من الخبرة التاريخية، عندما يكون الطلب على الأصول الخطرة قوياً، عادة ما ترتفع أسعار السلع الأساسية. خلال هذه الفترة، يميل المستثمرون إلى توجيه الأموال نحو السلع الأساسية ذات العائدات الأعلى مثل الذهب، بينما يبيعون الدولار الأمريكي ذا العائدات المنخفضة. هذا يؤدي إلى ارتفاع سريع للدولار النيوزيلندي القائم على السلع الأساسية بالنسبة إلى الدولار الأمريكي الآمن.

ومع ذلك، يُظهر الدولار الأمريكي حالياً مرونة في تقلبات السوق، وعلى المتاجرين مراقبة قريبة لقرارات السياسة الرئيسية من الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي.

كيفية الاستثمار في الدولار النيوزيلندي

بالنسبة للمستثمرين، هناك أربع طرق رئيسية للاختيار من بينها للاستثمار في الدولار النيوزيلندي:

الودائع الثابتة

الدولار النيوزيلندي كعملة قانونية دولية، يمكن استبداله مباشرة في البنوك. يمكن للمستثمرين استبدال العملة المحلية بالدولار النيوزيلندي بسعر الصرف المعلن في اليوم، وإيداعه في ودائع البنك ثابتة الأجل. عند الاستحقاق، يمكن استبدال الدولار النيوزيلندي بالعملة المحلية بسعر الصرف في ذلك الوقت، والاستمتاع بعائد سعر الفائدة للدولار النيوزيلندي. تكمن المزايا في المخاطر الصغيرة والعملية المألوفة، بينما تكون العيوب أن العائدات منخفضة نسبياً.

صناديق الصرف الأجنبي

صناديق الدولار النيوزيلندي تنتمي إلى منتجات الصرف الأجنبي، والأصول الاستثمارية هي عملة نيوزيلندا. نظراً لأن تقلبات أسعار الصرف تكون أكثر حدة، يتم تشغيلها من قبل مديري صناديق محترفين، والمخاطر والعائدات نسبياً أكبر.

عقود العقود الآجلة

العقود الآجلة للدولار النيوزيلندي تنتمي إلى العقود الآجلة للصرف الأجنبي، ويمكن تداولها في بورصات العقود الآجلة الدولية. العقود الآجلة هي عقود مالية مشتقة، ينفذ طرفا التجارة المعاملة في تاريخ ومستوى سعر محدد مسبقاً في المستقبل. تتمتع العقود الآجلة بخصائص الهامش، ويمكن الذهاب طويلاً أو القصير، لكن هناك خطر التصفية القسرية والانفجار.

عقود الفروقات (CFD)

عقد الفروقات هو عقد فروقات تم إبرامه بين طرفي البيع والشراء، حيث يدفع البائع الفرق بين سعر العقد وسعر التسوية نقداً. لا تتضمن العملية بأكملها تجارة السلع المادية، وتتمتع بالمزايا التالية:

• هامش أقل مطلوباً، واستخدام الأموال أعلى
• نظرياً بلا فترة تسليم، يمكن الاحتفاظ بها على المدى الطويل
• تشغيل مرن ثنائي الاتجاه، كل من الذهاب الطويل والقصير
• مناسب خاصة لتداول قصير الأجل لعملات السلع الأساسية مثل الدولار النيوزيلندي

بالنسبة لعملات السلع الأساسية مثل الدولار النيوزيلندي، يسهل نسبياً التنبؤ بالاتجاهات، ويمكن من خلال عقود الفروقات إجراء تداول ثنائي الاتجاه للبحث عن فرص الربح سواء في حالات ارتفاع أو انخفاض الأسعار.

أزواج الدولار النيوزيلندي الشهيرة

تشمل أزواج التداول الشائعة للدولار النيوزيلندي: NZD/USD (دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي)، GBP/NZD (جنيه إسترليني/دولار نيوزيلندي)، EUR/NZD (يورو/دولار نيوزيلندي) وغيرها. يمكن للمستثمرين الاختيار بناءً على اتجاهات السوق واستراتيجياتهم الخاصة.

يتأثر اتجاه الدولار النيوزيلندي بعوامل متعددة، ويعتبر فهم هذه المنطق الأساسي حاسماً بالنسبة لقرارات الاستثمار. بغض النظر عن طريقة الاستثمار المختارة، تُعتبر إدارة المخاطر والتعلم المستمر مفاتيح النجاح.