比特幣高稅負成難題？基於礦機折舊政策的稅籌新思路

撰文：FinTax

一、比特幣價格飆升

近年來，比特幣價格經歷了多輪的強勁漲。2023 年初，比特幣價格僅約爲 2 萬美元，現在，比特幣價格早已突破十萬美元大關並長期維持高位，價格幾乎翻了五倍。比特幣在兩年多時間內的持續漲，反映出全球流動性環境、機構配置需求以及數字資產步入主流金融體系的趨勢。

數據來源：yahoo finance，圖表 FinTax 自制

二、高收益伴隨高稅負

然而，價格飆升的另一面，是比特幣投資者在變現時面臨的現實問題——隨着各國稅務監管的收緊，BTC 變現所得稅壓力很大。

以美國爲例，IRS 將加密貨幣視爲資產，因此，當出售，交易或者處置加密資產時，其收入會被視作資本收益或普通所得，按相關稅率徵稅。具體來講：

如果持有加密貨幣的時間少於一年，則需支付短期資本利得稅，稅率按照普通所得稅率計算，該稅率根據個人的年收入而有所不同，範圍從 10%到 37%。

2025 納稅年度的聯邦所得稅稅率爲：

如果持有加密貨幣的時間超過一年，則需支付長期資本利得稅，長期資本利得適用優惠稅率。大多數納稅人將繳納 0%、15%或 20%的稅率。

2025 年的長期加密貨幣收益稅率爲：

三、基於加速折舊政策的稅籌新思路

但較大的稅負壓力並不意味着納稅人完全失去籌劃空間。若合理利用美國稅法體系的規定，仍可在合規前提下降低有效稅負。例如，美國稅法§168(k)條所規定的「加速折舊」政策允許納稅人在購買礦機或服務器等固定資產的當年一次性抵扣全部成本，從而顯著減少應納所得額。其具體規定如下

(k)Special allowance for certain property

(1)Additional allowance

In the case of any qualified property—

(A) the depreciation deduction provided by section 167(a) for the taxable year in which such property is placed in service shall include an allowance equal to 100 percent of the adjusted basis of the qualified property, and

(B) the adjusted basis of the qualified property shall be reduced by the amount of such deduction before computing the amount otherwise allowable as a depreciation deduction under this chapter for such taxable year and any subsequent taxable year.

舉個簡單的例子來講述該稅籌方式的實現效果：一家美國礦業公司在 2024 年獲得收入 100 萬美元，當年投入 50 萬美元購買礦機。假設企業所得稅稅率爲 21%。

若適用§168(k)加速折舊政策：該公司可在當年一次性抵扣全部 50 萬美元成本，所得稅約爲：

（100−50）×21%=10.5 萬美元

若採用常規如五年直線折舊：每年只能抵扣 10 萬美元，所得稅約爲：

（100−10）×21%=18.9 萬美元

需要注意的是採用加速折舊法需要考慮當年的成本情況，避免產生利潤丟失和後續結轉虧損，再舉一個簡單的例子：一家美國礦業公司 2024 年仍然投入 50 萬美元購買礦機，但是在當年獲得收入 40 萬美元。

若仍採用§168(k)加速折舊政策：

該公司可在當年一次性抵扣全部 50 萬美元成本，但由於收入較低，抵扣後將形成帳面虧損 10 萬美元（NOL，Net Operating Loss）。雖然當期利潤爲負、無需繳納所得稅，但這也意味着企業無法提取或分配利潤，即使帳上仍存在現金流。同時在稅務處理上，根據現行規定，結轉至下一年度的 NOL 只能抵減當年應稅所得的 80% ，因此在低利潤年度盲目使用加速折舊並非明智之舉。

四、總結

總體來看，比特幣價格的持續漲雖然帶來了可觀的投資回報，但也使稅務問題愈發凸顯。面對監管趨嚴與稅負上升的雙重壓力，盲目規避風險並不可取，而理解並善用現行稅法中的合規政策條款進行稅籌才是更爲理性的選擇。以§168(k)的「加速折舊」政策爲例，它爲資本密集型的加密產業提供了一條合法降稅、優化現金流的現實路徑。這一案例也再次表明，在合規框架內進行系統性籌劃，借助制度設計的空間化解稅負困境，正是加密貨幣投資者實現可持續發展的關鍵思路。