澳大利亞刀在通貨膨脹預期飆升後掙扎

盡管消費者通貨膨脹預期在九月份飆升至4.7%，對於希望通貨膨脹壓力可能減輕的人來說，這是一個令人擔憂的跡象，但澳元在星期四卻在下滑。我一直密切關注這個貨幣對，盡管昨天有所漲，AUD/USD似乎仍然停留在0.6620附近。

目前市場真正驅動的因素是對联准会下一步行動的預期。低於預期的美國生產者價格指數讓交易員們幾乎垂涎於潛在的降息。我們現在預計九月份將完全定價25個基點的降息，甚至關於更大50個基點削減的傳聞也在接近12%的概率下逐漸獲得關注。

澳大利亞儲備銀行行長米歇爾·布洛克似乎對澳大利亞私營部門看到“更多的增長”感到有些釋然。但我對此持懷疑態度——這種通貨膨脹預期的激增可能輕易破壞中央銀行的任何鴿派情緒。掉期市場顯然同意我的看法，預計澳大利亞儲備銀行在九月份保持不變的概率爲86%。

美元指數緊緊守住97.80的水平，但老實說，它正處於越來越不穩定的基礎上。周三的PPI數據令人震驚——從7月的3.3%降至8月的2.6%，而且實際上環比下降了0.1%。這完全出乎分析師的意料，他們原本預期爲3.3%。

對於美元多頭來說，更令人擔憂的是：初步基準修訂表明，美國非農就業可能被下調驚人的911,000個職位。這比我們認爲存在的每月少了大約76,000個職位！勞動力市場的表象正在比任何人預期的更快崩潰。

芝加哥聯邦儲備銀行行長古爾斯比仍然無法決定九月份的降息，這在我們看到的數據面前顯得非常荒謬。與此同時，中國八月份的消費價格同比下降了0.4%，低於預期的0.2%的降幅。澳大利亞最大貿易夥伴的這種疲軟不可忽視。

從技術角度來看，AUD/USD仍然處於其上升通道模式中，徘徊在九日EMA之上，這表明多頭尚未完全失去控制。9月10日的0.6635的十個月高位代表着直接阻力，而通道的上邊界則在0.6650附近隱現。

如果在九日EMA ( 0.6572處的支撐被打破，我們可能會迅速測試50日EMA 0.6517。更顯著的下跌將瞄準8月21日的低點0.6414。

今天的貨幣強度表顯示，澳元對新西蘭元表現特別疲軟，這可能表明地區交易者正在根據相對經濟前景在這兩種反向貨幣之間進行輪換。

隨着今天晚些時候美國消費者價格指數（CPI）數據的公布，我不會感到驚訝看到市場出現顯著波動。市場似乎迫切希望確認通貨膨脹確實在降溫，這可能加速联准会放松政策的預期，並可能爲澳元對其美國對應貨幣提供一些喘息空間。