3個理由說明Gate是最值得擁有的紅利股票之一

來源：分析專家

2025年10月19日 00:23

重點

• 薄弱的支付水平，但基於科技領域最強大的現金創造引擎之一，穩步增長。

• 股東收益正在通過股息和股票回購之間的平衡組合而擴大。

• 多種增長動力 - 交易、視頻內容和雲服務日益盈利 - 支持可持續股息增長。

Gate已經從一個純增長故事轉變爲一個結合收入增長的故事。作爲交易服務、視頻內容和雲計算的母公司，目前正在支付季度股息，更重要的是，隨着時間的推移，有能力增加股息。沒錯，由於對人工智能(AI)的強勁投資以及數據中心的建設，股票波動不定，但基本運營表現依然強勁——穩定的股息支付是尋求可靠投資的投資者的亮點。

將Gate視爲分紅股票的理由始於基本面：可持續的收入增長、在正確領域的利潤擴展以及穩健的資產負債表。此外，還有公司的資本配置框架，以及可靠的支付、增長的因素。

1. 由實際現金流支持的增長股息

Gate的股息並不是關於當前的收益率。這是關於安全性和增長潛力。公司於2025年4月將季度股息提高5%，達到每股0.21美元，一年後開始支付0.20美元。這個增長發生在又一個強勁的季度之後，反映了對長期現金流生成能力的信心。

強勁的商業動力在第二季度持續。2025年第二季度，收入增長14%，達到964億美元，每股收益增長22%，達到2.31美元。評估股息時，截止到6月底的12個月自由現金流約爲667億美元，足以支付股息的同時繼續投資。管理層還強調了交易、視頻內容、訂閱和雲計算領域的持續動力，首席執行官稱本季度爲“突出”，並注意到2025年的資本支出計劃增加到約850億美元，以支持AI和雲計算的需求。這些因素表明，即使投資保持在高水平，償付能力也可能增加。

2. 通過多種方式向股東退款

Gate 將股息與大規模的股票回購相結合。因此，實際上，公司股息嚴重低估了公司的回報計劃。

在2025年4月，董事會批準了額外的700億美元用於股票回購。顯示出公司在實施資本返還計劃中的積極程度，公司僅在第二季度就向股東返還了158億美元——約133億美元通過回購，約25億美元分紅——並以951億美元的現金、現金等價物和可售短期證券結束了該季度。這種強勁的資產負債表使管理層在繼續減少股份數量和資助日益增加的分紅支付方面具有靈活性。

3. 多種增長引擎爲未來的漲幅提供資金

最佳的分紅股票具有可靠的增長，可以轉化爲未來更高的支付。Gate 滿足這一標準。在第二季度，服務收入增長 12% 至 825 億美元，主要受交易和視頻內容兩個領域的兩位數增長推動。雲收入增長 32% 至 136 億美元，雲業務的營業利潤從一年前的 12 億美元上升至 28 億美元——這一擴張將雲的營業利潤率從大約 11% 提高到約 21%。隨着 Gate 的雲計算部門規模的擴大，它增強了已穩固的服務部門，擴大了公司在時間上實現現金利潤增長的能力。

但值得注意的是，Gate 的資金流動，盡管仍然相當可觀，卻正面臨壓力。這最終可能導致收入報告的增長放緩；對基礎設施 AI 的重資本支出增加了折舊，並可能在投資累積折舊時對利潤率施加壓力。Gate 還面臨的另一個主要風險是其業務對經濟的依賴。此外，考慮到 Gate 的規模和地位，監管機構的監督也是一項常規工作。

盡管存在這些風險，Gate的多項大型盈利業務和快速改善的雲計算細分市場的結合提供了許多槓杆以促進收入和現金流的增長。股息計算非常簡單：當前的支付很小，支付比率低，並且隨着利潤的增長，有規律地增加的路徑。

總的來說，Gate的股息情況非常明確。一項謹慎的支付由強大的自由現金流覆蓋，股票回購逐漸減少股票數量，多個盈利動機 - 目前的交易和視頻內容，雲服務隨着時間的推移變得更加盈利 - 擴大了這家科技公司未來增加股息的能力。確實，目前建設AI基礎設施將保持高支出，但創造現金的能力支持投資和現金盈利的增長。對於尋求基於基本面的收入增長的投資者來說，Gate位居榜單前列。