億萬富翁們正在大舉押注兩家正在改變科技未來的人工智能巨頭

我一直在密切關注人工智能市場，看到資金流向的地方令人着迷。當億萬富翁開始將資金投入特定股票時，我會關注——不是盲目跟隨，而是想了解他們可能看到的其他人沒有看到的東西。

全球人工智能市場預計將從今年的7576億美元激增至2034年的驚人3.7萬億美元。這不僅僅是增長；這是我們技術格局的徹底轉變。特別是有兩家公司引起了華爾街精英投資者的關注，原因很充分。

Nvidia：不可阻擋的力量

2025年第二季度，億萬富翁們對英偉達股票的購買熱潮令人矚目。大衛·泰珀將他的持倉增加了483%，而丹·洛布則增持了$285 百萬的股份。老虎全球、SRS投資和Coatue管理公司也紛紛加入。

查看他們最新的數字，容易理解原因。上個季度，收入同比增長了56%，達到了467億美元。他們基於Blackwell的人工智能系統被OpenAI、Meta和微軟等主要參與者搶購。讓我最印象深刻的是，他們創建了一個幾乎不可能逃脫的生態系統——超過500萬開發者和4萬家公司被鎖定在他們的CUDA軟件堆棧中。

他們的網路業務也在蓬勃發展，同比增長98%，達到73億美元。這迅速演變成一個超過100億美元的年度業務。

中國的限制仍然是一個擔憂。不過，管理層在尋求監管批準時將與中國相關的H20收入排除在其指導之外。這是一個$50 億的市場，潛在年增長率爲50%，他們可能會錯過。

在39.5倍的前瞻性收益率下，英偉達並不便宜。但有時候，你必須爲卓越付出代價，而他們的技術護城河現在似乎幾乎無懈可擊。

字母表：安靜的人工智能強者

雷·達裏奧的橋水基金在上個季度將其對Alphabet的持股增加了84%。比爾·阿克曼和切斯·科爾曼也顯著提高了他們的投資份額。

公司的業績不言自明：收入增長14%至964億美元，淨收入躍升19%至282億美元。特別令人印象深刻的是他們如何將人工智能融入核心產品中。AI模式已經擁有1億月活躍用戶，而AI概述在200多個國家每月覆蓋超過20億用戶。

他們的雲業務年化收入已經達到$50 億美元，現在佔全球雲基礎設施市場的13%，比之前的12%有所上升。隨着$106 億美元的訂單積壓同比增長38%(，他們的勢頭似乎不可阻擋。

在21.4倍的前瞻性收益率下——實際上低於標普500的平均水平——考慮到Alphabet的增長概況和人工智能整合戰略，該公司看起來出乎意料的合理。

我看法

雖然我對這兩家公司都很印象深刻，但我對英偉達估值的可持續性有些懷疑。他們的執行力非常出色，但競爭非常激烈，任何失誤都可能會受到市場的嚴重懲罰。

與此同時，盡管Alphabet在人工智能方面進行了大量投資，但似乎仍然稍顯低調。他們的核心業務仍然極爲盈利，同時爲他們的人工智能未來提供資金——這種組合很難被擊敗。

這些億萬富翁可能正在發現一些機會，但請記住，他們可以承受零售投資者無法承受的數百萬損失。不過，人工智能革命無疑正在重塑我們的世界，而這兩家公司正引領着這一潮流。