لا يزال ثابتًا ككلب قديم، بعد الظهر سيخترق الدعم! حرب التعريفات +120 ألف BTC للبيع، هل السوق الصاعدة ستنتهي حقًا؟

أولاً، تم الاستيلاء على 120,000 BTC: ليس اختراقاً تقنياً، بل محتفظي الأموال القذرة في حالة من الذعر الجماعي

لنبدأ بأهم قضية تهم الجميع، قضية تشن تشي التي تتعلق بمصادرة وزارة العدل الأمريكية لـ 127271 عملة بيتكوين (بقيمة 15 مليار دولار) الأسبوع الماضي، والتي ليست معقدة كما يتم تداولها على الإنترنت بشأن كسر المفتاح الخاص. خوارزمية تشفير بيتكوين 256 بت لم يتم كسرها حتى الآن، وما حصلت عليه الحكومة الأمريكية من هذه العملات يعتمد على أدوات قانونية: حيث تم اتهام تشن تشي أولاً بالاحتيال عبر الاتصالات وجرائم الاتجار بالبشر، ثم تم حجز الأصول من خلال دعوى مصادرة مدنية، وأخيراً من خلال اتفاق اعتراف، تم دفع مساعده الرئيسي لتسليم المفتاح الخاص بشكل طوعي.

لكن السوق لا تهتم بهذه التفاصيل، وقد انفجر الذعر. كانت هذه الكمية من BTC في الأساس أموال مسروقة من احتيال “قتل الخنازير”، حيث اعتمدت عصابة تشينغ تشي على خدمات خلط العملات لتحويل الأموال، وهو نفس الطريق الذي تتبعه العديد من عمليات الاحتيال، وغسيل الأموال من المقامرة الآن. في فترة ما بعد الظهر، أظهرت البيانات على السلسلة أن صافي تدفق BTC إلى البورصة قد زاد فجأة بمقدار 43,000 قطعة، وهو أكثر من ستة أضعاف المعتاد - أولئك المحتفظون بالأموال الغير مشروعة خافوا، خافوا من تتبع سلسلة أموالهم، فإما باعوا بشكل جنوني لتحويل الأموال إلى سيولة، أو كانوا في عجلة من أمرهم لنقل العملات إلى محافظ مجهولة، مما أشعل أول موجة من البيع.

والأكثر خطورة هو أن 120,000 BTC تمثل 0.6% من إجمالي العرض المتداول في العالم، قريباً من حجم احتفاظ Block.one. أدرك السوق فجأة أن التنظيم يمكنه بسهولة أخذ “الأموال الكبيرة” من الرصيف، وفي الساعة الرابعة بعد الظهر، قفزت قيمة الانهيار في العقود الآجلة إلى 3.2 مليار دولار، وهو ما يزيد بمقدار الضعف عن إجمالي الأمس، وتم تصفية العديد من المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية مما أدى إلى انهيار السوق.

ثانياً، ضربة تعريفة الحرب: حديث ترامب اللين يخفي ضربة أقسى

إذا كان مصادرة 120,000 BTC هي حالة من الذعر الداخلي، فإن تهديد ترامب بالرسوم الجمركية هو ضربة خارجية. لقد منح مجلس الشيوخ للتو تفويضا له لفرض رسوم جمركية بنسبة 500% على الصين، بحجة شراء الطاقة الروسية لدعم الحرب بشكل غير مباشر، كما أشار السيناتور بيسينت إلى أن الصين تمثل 60% من صادرات الطاقة الروسية، وإيران 90%.

لا تدع قول ترامب بأنه يجب مساعد الصين يخدعك، هذه الحيلة استخدمت في أوائل عام 2025 - في ذلك الوقت كان يتحدث بلطف بينما يفرض رسومًا بنسبة 10%، مما أدى إلى انخفاض البيتكوين من 109000 دولار إلى 78000 دولار. الآن الأمر أسوأ، إذا تم فرض رسوم بنسبة 500%، فإن اضطراب سلسلة التوريد العالمية سيؤدي مباشرة إلى انهيار الأصول عالية المخاطر، بينما ارتفعت علاقة البيتكوين بمؤشر S&P 500 إلى 0.7، ولا يمكن الهروب من ذلك.

الإشارة الأسوأ هي النقطة الزمنية - هذه الموجة من الانهيار تتزامن مع تداعيات تصفية بقيمة 20 مليار في 10 أكتوبر. السوق لم يتعاف بعد من تصفية الرفع المالي العالي، وقد تعرضت لهجوم مزدوج من الرسوم الجمركية + التنظيم، كما لو أن الجرح الذي تم خياطةه قد تمزق مرة أخرى، مما أدى إلى تدفق عمليات البيع بشكل طبيعي.

ثالثاً، هل انتهى سوق الثور حقاً؟ يكفي النظر إلى موقعين رئيسيين

المعركة الدفاعية على مستويين دعم رئيسيين:

1. الخط الدفاعي الأول للبيتكوين عند 106500 دولار، وهو موقع نسبة فيبوناتشي 0.618، وأيضًا دعم رئيسي لخط المتوسط المتحرك لـ 50 يوم. اليوم انخفضت الأسعار إلى 107800 ثم ارتدت، مما يدل على وجود طلب للشراء هنا. إذا تم الحفاظ على المستوى، فمن المحتمل جدًا أن يعود السعر إلى 110000 دولار الأسبوع المقبل؛ إذا انخفض دون ذلك، فإن الدعم القوي التالي سيكون عند 102000 دولار، حيث توجد منطقة كثافة حيازة المؤسسات (لا تزال بلاك روك تحتفظ بـ 500000 BTC دون تغيير).

2. يجب أن تركز على 3830 دولارًا في الإيثيريوم، فهذا هو خط الحياة لمتوسط MA120 اليومي. الآن موقع 3890 دولارًا دقيق جدًا، إذا تمكن من الاستقرار الليلة، قد يتشكل نمط قاع على شكل وعاء؛ إذا انخفض دونه، سيتجه نحو 3750 دولارًا، لكن مساحة الانخفاض الإضافي محدودة - فبعد كل شيء، هناك 30 مليون قطعة من ETH المودعة، ولن تسمح المؤسسات بتقليص الأصول المودعة بشكل كبير.

هناك إشارة رئيسية أخرى: أثناء الانهيار بعد الظهر، لم تتغير حيازة BTC لشركة غراي سكيل و بلاك روك، بل كان هناك مستثمرون كبار قد وضعوا 2000 أمر شراء عند 108000 دولار. هذا يدل على أن المؤسسات تستغل الفرصة لجمع الأسهم، وهو مختلف تمامًا عن إشارة تحول السوق إلى الدببة عندما هربت المؤسسات جماعياً أثناء انهيار FTX في عام 2022.

رابعًا، هل يجب الآن البيع بخسارة أم الشراء في القاع؟ نصائح عملية لثلاث فئات من الناس

1. الفارغ/الخفيف: لا تتعجل في الاستثمار بالكامل

انتظر إشارة توقف الذعر أولاً - إما أن يظهر البيتكوين ظل سفلي طويل عند 106500 دولار، أو أن التدفق الصافي إلى البورصات يعود إلى المعدل اليومي (الآن لا يزال ثلاثة أضعاف الذروة). لا تتجاوز 20% من المركز في أول مرة تشتري فيها، ويفضل أن تعزز البيتكوين، وابدأ بالتحرك بعد أن تستقر الإيثريوم عند 3980 دولار.

2.المحتفظون فوق 110000 دولار: لا تتحملوا ولا تبيعوا بأقل من القيمة

الأشخاص الذين لديهم مراكز ثقيلة (أكثر من 50%) يجب أن يخففوا إلى 30%، وعندما تنخفض إلى 106500 دولار، يمكنهم إعادة الشراء، للقيام بزيادة كلفة الموجة؛ أما الأشخاص الذين لديهم مراكز خفيفة (أقل من 20%) فعليهم الاسترخاء مباشرة، فإغلاق المراكز هنا يعتبر إهداراً للمال، من الأفضل الانتظار حتى يرتفع السعر إلى 112000 دولار ثم إعادة التعديل.

3.الذي لديه أموال غير مشروعة: يجب عليه التخلص منها بسرعة وعدم الاعتماد على الحظ

لقد دق جرس الإنذار في قضية تشين تشي، حيث تمكنت FinCEN الأمريكية حتى من إغلاق قنوات غسيل الأموال مثل مجموعة هوي وانغ. من لا يزال يستخدم خدمات خلط العملات عليه أن يتوقف بسرعة. إما أن تستبدلها بأصول متوافقة، أو أن تقوم بتحويلها إلى نقد مباشرة، لا تنتظر حتى يأتيك التنظيم.

تعتبر هذه الموجة من الانخفاض اليوم في جوهرها نتيجة لذعر الأموال غير المشروعة + تأثير الرسوم الجمركية السلبية + تفاعل تصفية الرافعة المالية، تمامًا مثل النسخة المماثلة من انهيار الرسوم الجمركية في أوائل عام 2025، لكن المنطق الأساسي للسوق الصاعدة - حيازة المؤسسات، توقعات تقليل النصف، عملية الامتثال - لم يتضرر أي منها.

تذكر، كل دورة صعود في تاريخ البيتكوين شهدت تصحيحًا يزيد عن 30%، بعد تقليص النصف في عام 2024 انخفضت من 80,000 إلى 58,000، ولكن في النهاية ارتفعت إلى 120,000؟ الآن ما يجب عليك فعله ليس تخمين القمة أو القاع، بل حساب نقطة وقف الخسارة الخاصة بك وترك ما يكفي من الذخيرة.