被低估的巨人：超越市場預期的半導體巨頭

關鍵洞察

• 一家半導體巨頭控制着約90%的高端芯片制造行業。
• 公司的領導層預計今年與人工智能相關的收入將增長兩倍。
• 盡管股票價值在三年內上漲了180%，但該公司的股票仍然定價合理。

近年來，投資領域被人工智能(AI)股票主導，傳統市場指數被甩在了後面。雖然像Palantir和Nvidia這樣的公司因其迅猛的增長而備受關注，但在人工智能領域中，另一家強大的競爭者卻在悄然無聲中不斷超越市場。

這家總部位於臺灣的半導體巨頭是推動人工智能技術發展的先進處理器的動力。過去三年裏，其股票飆升了180%，遠超標準普爾500指數的60%漲幅。三個關鍵因素表明這一上升趨勢可能會繼續。

1. 在尖端芯片生產方面無與倫比的專業知識

多年來，這家臺灣公司一直是高性能處理器的首選制造商，佔據了估計90%的先進芯片生產市場。當科技巨頭如Meta Platforms、Microsoft、Nvidia或OpenAI需要具備AI能力的處理器時，他們總是轉向這家公司。

公司通過不斷投資於最先進的制造技術保持其競爭優勢。自2020年以來，它一直在生產5nm芯片，到2022年底，已提升至3nm生產。今年標志着又一個裏程碑，啓動了下一代2nm芯片生產，進一步鞏固了其在半導體技術前沿的地位。

2. 令人印象深刻的財務表現

盡管許多人工智能股票正在快速增長，但很少有公司能與這家公司的強勁收入和盈利數字相匹配。在2025年上半年，該公司的銷售額大幅增長約40%，達到了556億美元，基於2024年強勁的30%收入增長。

盈利能力是該公司的另一個強項。在第二季度，收益躍升67%，達到每份美國存托憑證2.47美元(ADR)，毛利率接近59%。這種盈利能力使其與許多其他可能正在經歷快速增長但缺乏可比財務穩定性的人工智能股票區分開來。

3. 對AI處理器的持續需求

一些投資者對主要科技公司滿足其初始需求後，人工智能處理器需求可能會降溫表示擔憂。然而，這種情況似乎還遠未到來。公司的管理層預計處理器需求如此強勁，以至於他們預計在2025年將人工智能相關收入翻一番。

此外，依賴於這家臺灣公司制造的處理器的人工智能雲計算服務市場，預計在未來五年將擴展到約$2 萬億。像微軟和亞馬遜這樣的科技巨頭可能會繼續保持對人工智能數據中心的重大投資，以在這個利潤豐厚的市場中保持競爭力。

投資潛力

盡管近年來公司股價大幅漲，但其股票的市盈率仍約爲25，基本上與當前的標準普爾500平均水平持平。鑑於其合理的估值、快速的銷售和收益增長，以及在先進芯片制造領域的主導地位，該股票似乎提供了一個具有吸引力的投資機會。

然而，投資者應當調整他們的預期，因爲考慮到人工智能熱潮已然展開，股票可能無法復制過去幾年迅猛的上升。

對於那些尋求多元化人工智能投資的人來說，專注於人工智能的交易所交易基金(ETFs)提供了一種替代選擇，其中一些基金將這家臺灣半導體巨頭納入其投資組合。