## 核心要點- 臺積電掌握約90%的先進處理器制造市場，支撐着整個數字經濟基礎設施- 公司管理層表示臺積電的人工智能(AI)相關收入今年將翻倍- 臺積電股價近三年漲180%，但當前估值仍相對合理在過去幾年中，AI相關股票已成爲表現最佳的投資標的之一，遠遠超越了標普500指數的表現。包括Palantir和Nvidia在內的AI股票最近價格飆升，推動其股價和估值達到極高水平。然而，還有一只表現出色但卻未完全受到投資者關注的巨頭股票——臺積電(NYSE: TSM)。作爲全球最大的半導體制造商，臺積電生產的先進處理器是支持AI和區塊鏈技術發展的基礎設施。臺積電股價在過去三年上漲了180%，相比之下標普500指數同期僅漲60%。這家半導體巨頭有望繼續攀升，主要基於以下三個原因。## 1. 無可匹敵的先進處理器制造能力臺積電多年來一直是處理器制造領域的主導者，擁有約90%的先進半導體制造市場份額。無論是Meta Platforms、Microsoft、Nvidia、OpenAI還是其他科技公司需要AI處理器，這些芯片很可能都出自臺積電之手。值得注意的是，這些高性能處理器不僅支撐着AI應用，也爲區塊鏈網路提供了計算基礎。無論是工作量證明(PoW)還是權益證明(PoS)共識機制，高效能芯片都能提供更高的處理效率和更低的能耗，直接影響着數字資產網路的性能和可持續性。臺積電通過持續投資前沿制造技術保持領先地位。公司自2020年開始量產5納米芯片，並在2022年底擴展到3納米生產。今年臺積電還開始逐步推進下一代2納米芯片的生產，標志着處理器制造又邁出了重要一步。這些技術進步對於需要大規模計算能力的Web3應用至關重要。## 2. 臺積電銷售和盈利強勁增長當前市場上有許多高速增長的AI股票，但並非所有公司都像臺積電一樣擁有強勁的營收和盈利增長。2025年上半年，公司銷售額增長約40%至556億美元。這一增長是在2024年約30%收入增長的基礎上實現的。這種增長態勢展現了臺積電在支持數字經濟基礎設施方面的核心地位。隨着Web3技術和去中心化應用的興起，對高性能計算芯片的需求只會繼續增加，爲臺積電提供了持續增長的動力。臺積電的盈利能力同樣出色。第二季度公司每份美國存托憑證(ADR)收益增長67%至2.47美元，同期毛利率接近59%。這一點尤爲顯著，因爲盡管一些AI股票正在飆升，但它們可能沒有臺積電這樣的盈利能力。## 3. AI處理器需求強勁一些投資者擔心，在科技巨頭獲得所需的全部半導體後，AI處理器需求可能會降溫。但這一天尚未到來。臺積電管理層估計，今年處理器需求將異常強勁，預計公司2025年AI相關收入將翻一番。更重要的是，依賴臺積電制造的AI處理器的雲計算服務市場預計將在未來五年內增長至約2萬億美元。Microsoft、Amazon等公司不希望在這個利潤豐厚的市場中落後，很可能在未來幾年繼續增加AI數據中心支出，以避免落後於競爭對手。這種算力需求增長也將惠及整個數字資產生態系統。從元宇宙渲染到NFT創建，從去中心化金融(DeFi)計算到區塊鏈網路驗證，高性能芯片的應用場景正在數字經濟中不斷擴展。## 臺積電股票值得現在買入嗎？盡管近年來股價大幅漲，臺積電股票目前的市盈率僅爲25倍，大致與當前標普500指數平均水平一致。憑藉合理的價格、快速增長的銷售和盈利，以及在先進半導體制造領域的主導地位，現在仍是購買臺積電股票的好時機。需要注意的是，考慮到AI熱潮已經在進行中，該股票可能不會像過去幾年那樣快速增長。對於希望分散人工智能領域投資的投資者來說，包含臺積電的AI交易所交易基金(ETF)是一個不錯的選擇。臺積電作爲半導體產業鏈的核心企業，不僅支撐着傳統科技行業的發展，也爲Web3經濟提供了基礎設施支持。隨着數字資產領域對高性能計算需求的增長，臺積電的技術領先優勢將繼續鞏固其在整個數字經濟中的重要地位。
臺積電：持續領跑市場的半導體巨頭與Web3生態的關鍵推動者
核心要點
在過去幾年中，AI相關股票已成爲表現最佳的投資標的之一，遠遠超越了標普500指數的表現。包括Palantir和Nvidia在內的AI股票最近價格飆升，推動其股價和估值達到極高水平。
然而，還有一只表現出色但卻未完全受到投資者關注的巨頭股票——臺積電(NYSE: TSM)。作爲全球最大的半導體制造商，臺積電生產的先進處理器是支持AI和區塊鏈技術發展的基礎設施。
臺積電股價在過去三年上漲了180%，相比之下標普500指數同期僅漲60%。這家半導體巨頭有望繼續攀升，主要基於以下三個原因。
1. 無可匹敵的先進處理器制造能力
臺積電多年來一直是處理器制造領域的主導者，擁有約90%的先進半導體制造市場份額。無論是Meta Platforms、Microsoft、Nvidia、OpenAI還是其他科技公司需要AI處理器，這些芯片很可能都出自臺積電之手。
值得注意的是，這些高性能處理器不僅支撐着AI應用，也爲區塊鏈網路提供了計算基礎。無論是工作量證明(PoW)還是權益證明(PoS)共識機制，高效能芯片都能提供更高的處理效率和更低的能耗，直接影響着數字資產網路的性能和可持續性。
臺積電通過持續投資前沿制造技術保持領先地位。公司自2020年開始量產5納米芯片，並在2022年底擴展到3納米生產。今年臺積電還開始逐步推進下一代2納米芯片的生產，標志着處理器制造又邁出了重要一步。這些技術進步對於需要大規模計算能力的Web3應用至關重要。
2. 臺積電銷售和盈利強勁增長
當前市場上有許多高速增長的AI股票，但並非所有公司都像臺積電一樣擁有強勁的營收和盈利增長。2025年上半年，公司銷售額增長約40%至556億美元。這一增長是在2024年約30%收入增長的基礎上實現的。
這種增長態勢展現了臺積電在支持數字經濟基礎設施方面的核心地位。隨着Web3技術和去中心化應用的興起，對高性能計算芯片的需求只會繼續增加，爲臺積電提供了持續增長的動力。
臺積電的盈利能力同樣出色。第二季度公司每份美國存托憑證(ADR)收益增長67%至2.47美元，同期毛利率接近59%。這一點尤爲顯著，因爲盡管一些AI股票正在飆升，但它們可能沒有臺積電這樣的盈利能力。
3. AI處理器需求強勁
一些投資者擔心，在科技巨頭獲得所需的全部半導體後，AI處理器需求可能會降溫。但這一天尚未到來。臺積電管理層估計，今年處理器需求將異常強勁，預計公司2025年AI相關收入將翻一番。
更重要的是，依賴臺積電制造的AI處理器的雲計算服務市場預計將在未來五年內增長至約2萬億美元。Microsoft、Amazon等公司不希望在這個利潤豐厚的市場中落後，很可能在未來幾年繼續增加AI數據中心支出，以避免落後於競爭對手。
這種算力需求增長也將惠及整個數字資產生態系統。從元宇宙渲染到NFT創建，從去中心化金融(DeFi)計算到區塊鏈網路驗證，高性能芯片的應用場景正在數字經濟中不斷擴展。
臺積電股票值得現在買入嗎？
盡管近年來股價大幅漲，臺積電股票目前的市盈率僅爲25倍，大致與當前標普500指數平均水平一致。憑藉合理的價格、快速增長的銷售和盈利，以及在先進半導體制造領域的主導地位，現在仍是購買臺積電股票的好時機。
需要注意的是，考慮到AI熱潮已經在進行中，該股票可能不會像過去幾年那樣快速增長。對於希望分散人工智能領域投資的投資者來說，包含臺積電的AI交易所交易基金(ETF)是一個不錯的選擇。
臺積電作爲半導體產業鏈的核心企業，不僅支撐着傳統科技行業的發展，也爲Web3經濟提供了基礎設施支持。隨着數字資產領域對高性能計算需求的增長，臺積電的技術領先優勢將繼續鞏固其在整個數字經濟中的重要地位。