## 市場洞察- 社會保障的關鍵生活成本調整(COLA)公告預計在2025年10月中旬發布- 獨立分析表明，2026年COLA將達到近三十年來未見的裏程碑- 兩個經濟因素預計將顯著削弱社會保障福利的購買力- 許多退休人員並不知道可以增強他們退休收入的潛在策略大約7000萬美國人正在領取傳統社會保障福利，他們正迅速接近許多人認爲的財務日曆中最重要的日期。在10月15日，社會安全管理局(SSA)將公布2026年計劃的預期變更，重點是生活成本調整(COLA)。對於依賴每月福利來覆蓋基本開支的退休工人來說，理解即將到來的年度支付調整具有重要的財務影響。## 理解COLA的經濟功能生活成本調整是一個關鍵的經濟工具，旨在幫助受益者保持購買力，以應對通貨膨脹的侵蝕影響。原則上，如果老年人的典型商品和服務籃子經歷了3%的增長，社會保障福利應該以相應的百分比上升，以保持購買力。COLA機制正是爲了這個目的——爲受益人提供定期的調整，以抵消通貨膨脹的影響。在1975年之前，沒有標準化的通貨膨脹指數或生活成本調整（COLA）公式。相反，國會會召開特別會議，以實施任意的福利增加，而沒有一致的方法論。這種做法導致了顯著的不規律——1940年代完全沒有調整，隨後在1950年出現了前所未有的77%的增長。從1975年開始，城市工資收入者和文職工作者的消費者價格指數(CPI-W)成爲該項目的官方通貨膨脹基準。這一變化使得在經濟合理的情況下可以進行系統的年度調整。CPI-W涵蓋了200多個支出類別，每個類別按其經濟重要性加權，合並爲一個單一的月度數字，以便進行年度通貨膨脹比較。由於社會保障COLA的計算僅使用(年第三季度（7月至9月）的CPI-W讀數，我們現在只需等待9月份的通脹報告，以完成計算2026年調整所需的數據。## 歷史背景：2026年COLA準備創造經濟歷史在2010年代的大部分時間裏，社會保障COLA保持了相對溫和。這十年中有三年由於通貨緊縮條件而沒有任何調整：2010、2011和2016)，並且還產生了該項目歷史上最小的正COLA——2017年僅爲0.3%。然而，COVID-19 大流行後的貨幣政策轉變從根本上改變了這一模式。美國貨幣供應的歷史性擴張導致了四十多年來最高的通貨膨脹率。這種經濟環境產生了連續四年的高於平均水平的 COLA：5.9% (2022)，8.7% (2023)，3.2% (2024)，以及 2.5% (2025)。爲了提供一個參考，前 16 年的平均調整僅爲 2.3%。多項獨立經濟分析現在預測，2026年的COLA將創造歷史，成爲連續第五年調整2.5%或更高。上一個可比時期發生在1988年至1997年間，當時COLA在十年內每年範圍從2.6%到5.4%。在8月通脹數據發布後，老年公民聯盟(TSCL)維持其2026年COLA預測爲2.7%。與此同時，獨立社保分析師瑪麗·約翰遜將她的估計上調至2.8%。盡管這些預測可能仍會演變，但最近實施的關稅和貿易政策帶來的經濟壓力預計將使2026年的生活成本調整（COLA）維持在大約2.7%或更高。根據TSCL的估算，平均退休工人在2026年將每月大約獲得(的收入。殘疾和遺屬受益人的平均月度福利將分別增加大約)。## 經濟現實：受益者面臨的雙重挑戰盡管紙面上有着樂觀的預測，但在2026年，實際經濟現實給社會保障受益人帶來了重大挑戰。首要的重大關切涉及購買力的持續下降。根據TSCL去年發布的全面分析，社會保障福利的購買能力在2010年至2024年間下降了20%。這種惡化主要源於CPI-W在準確衡量老年人開支方面的結構性局限性。作爲一個旨在跟蹤“城市工資收入者和文職人員”消費模式的指數，它主要反映的是勞動年齡美國人的消費習慣，而不是62歲或以上的87%社會保障受益人的消費習慣——這些羣體的消費優先級基本上是不同的。來自所有城市消費者的消費者物價指數（CPI-U）$54 的當前12個月通貨膨脹數據與CPI-W密切相關，顯示住房和醫療服務成本的增長速度超過預期的COLA。這一差異幾乎保證了社會保障收入的實際購買力將進一步下降。第二個主要挑戰特別影響同時參加社會保障和傳統醫療保險的老年人。大多數雙重參保者的醫療保險B部分保費$43 覆蓋門診服務(會自動從他們的每月社會保障支付中扣除。根據醫療保險受托人報告的預測，B部分的保費預計將在2026年激增11.5%，達到每月206.20美元。這是在前兩年連續增長5.9%之後的結果。對於大多數老年受益人來說，這一大幅保費漲將抵消他們2026年生活成本調整的一部分或全部。這些因素的組合對依賴社會保障作爲主要收入來源的數百萬退休人員構成了重大經濟挑戰。盡管連續幾年的高於平均水平的生活成本調整（COLA）在歷史上顯得重要，但潛在的經濟現實表明，受益人面臨着更復雜和困難的財務環境。## 在通貨膨脹環境中最大化退休安全對於關注通貨膨脹對固定收入影響的退休規劃者來說，了解社會保障的局限性只是全面退休策略的一個組成部分。許多美國人仍然忽視了潛在的福利優化策略，這些策略可以顯著增強他們的退休收入安全性。謹慎的退休規劃越來越需要考慮具有更強通脹對沖特性的資產，以補充像社會保障這樣的傳統固定收益來源。在高通脹時期，跨多個資產類別的多樣化已被證明對保持購買力至關重要。市場參與者應密切關注可能影響未來COLA決定和更廣泛退休規劃考慮的經濟指標和政策動態。
2026年社會保障領取者面臨雙重經濟挑戰
市場洞察
大約7000萬美國人正在領取傳統社會保障福利，他們正迅速接近許多人認爲的財務日曆中最重要的日期。
在10月15日，社會安全管理局(SSA)將公布2026年計劃的預期變更，重點是生活成本調整(COLA)。對於依賴每月福利來覆蓋基本開支的退休工人來說，理解即將到來的年度支付調整具有重要的財務影響。
理解COLA的經濟功能
生活成本調整是一個關鍵的經濟工具，旨在幫助受益者保持購買力，以應對通貨膨脹的侵蝕影響。
原則上，如果老年人的典型商品和服務籃子經歷了3%的增長，社會保障福利應該以相應的百分比上升，以保持購買力。COLA機制正是爲了這個目的——爲受益人提供定期的調整，以抵消通貨膨脹的影響。
在1975年之前，沒有標準化的通貨膨脹指數或生活成本調整（COLA）公式。相反，國會會召開特別會議，以實施任意的福利增加，而沒有一致的方法論。這種做法導致了顯著的不規律——1940年代完全沒有調整，隨後在1950年出現了前所未有的77%的增長。
從1975年開始，城市工資收入者和文職工作者的消費者價格指數(CPI-W)成爲該項目的官方通貨膨脹基準。這一變化使得在經濟合理的情況下可以進行系統的年度調整。CPI-W涵蓋了200多個支出類別，每個類別按其經濟重要性加權，合並爲一個單一的月度數字，以便進行年度通貨膨脹比較。
由於社會保障COLA的計算僅使用(年第三季度（7月至9月）的CPI-W讀數，我們現在只需等待9月份的通脹報告，以完成計算2026年調整所需的數據。
歷史背景：2026年COLA準備創造經濟歷史
在2010年代的大部分時間裏，社會保障COLA保持了相對溫和。這十年中有三年由於通貨緊縮條件而沒有任何調整：2010、2011和2016)，並且還產生了該項目歷史上最小的正COLA——2017年僅爲0.3%。
然而，COVID-19 大流行後的貨幣政策轉變從根本上改變了這一模式。美國貨幣供應的歷史性擴張導致了四十多年來最高的通貨膨脹率。這種經濟環境產生了連續四年的高於平均水平的 COLA：5.9% (2022)，8.7% (2023)，3.2% (2024)，以及 2.5% (2025)。爲了提供一個參考，前 16 年的平均調整僅爲 2.3%。
多項獨立經濟分析現在預測，2026年的COLA將創造歷史，成爲連續第五年調整2.5%或更高。上一個可比時期發生在1988年至1997年間，當時COLA在十年內每年範圍從2.6%到5.4%。
在8月通脹數據發布後，老年公民聯盟(TSCL)維持其2026年COLA預測爲2.7%。與此同時，獨立社保分析師瑪麗·約翰遜將她的估計上調至2.8%。
盡管這些預測可能仍會演變，但最近實施的關稅和貿易政策帶來的經濟壓力預計將使2026年的生活成本調整（COLA）維持在大約2.7%或更高。
根據TSCL的估算，平均退休工人在2026年將每月大約獲得(的收入。殘疾和遺屬受益人的平均月度福利將分別增加大約)。
經濟現實：受益者面臨的雙重挑戰
盡管紙面上有着樂觀的預測，但在2026年，實際經濟現實給社會保障受益人帶來了重大挑戰。
首要的重大關切涉及購買力的持續下降。根據TSCL去年發布的全面分析，社會保障福利的購買能力在2010年至2024年間下降了20%。
這種惡化主要源於CPI-W在準確衡量老年人開支方面的結構性局限性。作爲一個旨在跟蹤“城市工資收入者和文職人員”消費模式的指數，它主要反映的是勞動年齡美國人的消費習慣，而不是62歲或以上的87%社會保障受益人的消費習慣——這些羣體的消費優先級基本上是不同的。
來自所有城市消費者的消費者物價指數（CPI-U）$54 的當前12個月通貨膨脹數據與CPI-W密切相關，顯示住房和醫療服務成本的增長速度超過預期的COLA。這一差異幾乎保證了社會保障收入的實際購買力將進一步下降。
第二個主要挑戰特別影響同時參加社會保障和傳統醫療保險的老年人。大多數雙重參保者的醫療保險B部分保費$43 覆蓋門診服務(會自動從他們的每月社會保障支付中扣除。
根據醫療保險受托人報告的預測，B部分的保費預計將在2026年激增11.5%，達到每月206.20美元。這是在前兩年連續增長5.9%之後的結果。對於大多數老年受益人來說，這一大幅保費漲將抵消他們2026年生活成本調整的一部分或全部。
這些因素的組合對依賴社會保障作爲主要收入來源的數百萬退休人員構成了重大經濟挑戰。盡管連續幾年的高於平均水平的生活成本調整（COLA）在歷史上顯得重要，但潛在的經濟現實表明，受益人面臨着更復雜和困難的財務環境。
在通貨膨脹環境中最大化退休安全
對於關注通貨膨脹對固定收入影響的退休規劃者來說，了解社會保障的局限性只是全面退休策略的一個組成部分。許多美國人仍然忽視了潛在的福利優化策略，這些策略可以顯著增強他們的退休收入安全性。
謹慎的退休規劃越來越需要考慮具有更強通脹對沖特性的資產，以補充像社會保障這樣的傳統固定收益來源。在高通脹時期，跨多個資產類別的多樣化已被證明對保持購買力至關重要。
市場參與者應密切關注可能影響未來COLA決定和更廣泛退休規劃考慮的經濟指標和政策動態。