美元/印度盧比因印度央行幹預和美國就業數據疲軟而回落至歷史高點

• 印度盧比在周一對美元漲，盡管前景不確定
• 川普在持續的貿易緊張關係中暗示美印關係的潛在重置
• 疲弱的美國就業數據增加了下周联准会大幅降息的可能性

印度盧比(INR)在本週初對美國刀(USD)走強。USD/INR交易對在上周五稍微超過88.50的歷史新高後回落至約88.25。根據路透社的報道，這一從記錄水平的回撤是由於印度儲備銀行(RBI)的幹預，以支持本國貨幣。

印度盧比的整體前景仍然脆弱，因爲外國機構投資者(FIIs)繼續減少對印度股市的投資，原因是美印之間貿易緊張局勢加劇。八月，華盛頓將從印度進口的關稅提高到50%，針對俄羅斯石油採購，這被美國總統唐納德·川普形容爲間接資助莫斯科在烏克蘭的軍事行動。

然而，市場情緒受到周五美國總統川普關於與印度潛在和解的評論的提振。當被記者問及時，川普強調了印度與美國之間的“特殊關係”，並表示對雙邊關係“沒有什麼好擔心的”。這些評論是在被問及他重置與印度關係的意圖時作出的。

最近數據顯示，外國機構投資者在周五出售了價值13,049.1百萬盧比的印度股票，使他們在九月份的淨賣出額達到56,669.01百萬盧比。這標志着外國投資者連續第三個月出現資金外流，此前在七月和八月的累計銷售額爲94,569.6百萬盧比。

市場驅動因素：隨着勞動力市場擔憂，美國刀壓力加大

• USD/INR貨幣對的下行修正也受到美國就業數據令人失望引發的對美元日益增長的不確定性的影響，這提高了市場對下周联准会將進行超出預期的利率削減的預期。
• 美國美元指數(DXY)，衡量美元與六種主要貨幣的關係，在當前交易中小幅上升至接近97.80，此前周五大幅下跌。
• 根據CME FedWatch工具，交易者現在將50個基點(bps)的降息概率評估爲10%，這將使利率降至3.75%-4.50%。
• 隨着美國勞動力市場狀況惡化，鴿派的联准会預期加劇，這可能是由於川普政府的關稅政策所導致的。
• 8月份非農就業人數(NFP)報告顯示，美國經濟新增就業崗位僅爲22千，遠低於預期的75千和之前的79千。這代表自2021年1月以來，工作增長最緩慢。失業率如預期上升至4.3%，高於之前的4.2%。
• 由於7月份的非農就業報告對5月和6月的就業數據進行了顯著下調，8月初對貨幣寬松的預期大幅增加。
• 聯邦公開市場委員會(FOMC)的成員，包括主席傑羅姆·鲍尔，最近提倡降低利率，理由是勞動力市場風險增加。
• 本週的主要市場催化劑將是定於周四發布的8月份消費者物價指數(CPI)數據，這可能會進一步影響市場對联准会降息的預期。

技術分析：美元/印度盧比從歷史高點回調

美元/印度盧比（USD/INR）交易對已從上周五創下的歷史高點回落至88.25區域。該交易對保持中期看漲態勢，舒適地交易於20日指數移動平均線(EMA)之上，目前該均線位於87.80附近。

14天相對強弱指數(RSI)保持在60.00以上，顯示出盡管最近有回調，但持續的看漲動能仍然存在。

從支撐位來看，20日指數移動平均線在87.80附近代表了貨幣對的主要技術底部。在上行方面，USD/INR在最近創下歷史新高後進入了未知領域，心理關口89.00成爲下一個重要阻力位。

美元/印度盧比匯率常見問題

驅動印度盧比的關鍵因素有哪些？

印度盧比 (INR) 對外部因素特別敏感。原油價格顯著影響該貨幣，因爲印度在很大程度上依賴石油進口。美元的強勢影響盧比，因爲大多數國際貿易都是以美元進行的。外國投資流入、印度儲備銀行 (RBI) 在外匯市場的直接幹預，以及中央銀行的利率政策在決定盧比的估值中都發揮着至關重要的作用。

印度儲備銀行的決策如何影響印度盧比？

印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持匯率穩定並促進貿易。此外，印度儲備銀行調整利率，以保持通脹接近4%的目標。較高的利率通常會強化盧比，因爲"套利交易"使投資者在低利率國家借款，以投資於高收益貨幣，從而從利率差中獲利。

影響印度盧比價值的宏觀經濟因素有哪些？

影響盧比的主要宏觀經濟因素包括通貨膨脹率、利率、經濟增長(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更強的經濟增長吸引更多海外投資，增加對盧比的需求。較小的貿易赤字支持貨幣強度。較高的實際利率(名義利率減去通貨膨脹)對盧比產生積極影響。風險偏好市場情緒通常會增加外國直接投資(FDI)和外國機構投資(FII)，惠及盧比.

通貨膨脹如何影響印度盧比？

更高的通貨膨脹，尤其是當超過印度經濟同行的通貨膨脹時，通常會削弱盧比，因爲這反映了通過過量貨幣供應造成的貨幣貶值。通貨膨脹還會增加出口成本，導致需要出售更多盧比以購買外國進口，這對貨幣是不利的。然而，更高的通貨膨脹通常促使印度儲備銀行提高利率，這可能會吸引國際投資者並可能增強盧比。較低的通貨膨脹則產生相反的效果。