在那一天上漲了5%之後，艾利·利利的股票值得買嗎？

關鍵點

• 禮來在減肥領域又取得了一個重大勝利
• 看起來他們正在鞏固在這個蓬勃發展的市場中的頂尖位置
• 他們的豐富投資組合、即將上市的藥物和財務實力使得他們相當吸引人

禮來 (紐約證券交易所：LLY) 通常超越市場。今年？不太如意。他們遇到了一些波折——臨牀失望、令人失望的指引、關稅的討論。但最近，一些臨牀消息讓他們的股票獲得了不錯的提振。

莉莉的股票今年仍然下跌了5%。標準普爾500指數呢？上漲了9%。然而，有些事情正在醞釀，值得我們更仔細地觀察。

體重管理勝利圈

禮來公司正在研發orforglipron，一種用於糖尿病和減肥的口服GLP-1藥物。他們最近的三期結果是積極的。不過並不驚人。該藥物幫助非糖尿病的超重人羣在72周內減掉約12.4%的體重。華爾街希望得到更多。它的效果不如他們的注射型Zepbound。該消息發布後，股價大跌。

現在故事變得有趣了。

禮來剛剛發布了另一項三期研究。這次的對象是同時患有肥胖症和糖尿病的人。說實話，這對於減肥來說是個艱難的組合。然而，接受最高劑量的患者體重下降了10.5%——大約22.9磅。所有終點指標均達標。監管提交即將到來。

該藥物已經顯示出能夠降低糖尿病患者的A1C。預計一年內獲批？看起來確實是這樣。

這意味着什麼

Orforglipron不會是第一個口服GLP-1藥物。諾和諾德的Rybelsus領先於它。可能也不會是第一個口服減重GLP-1，因爲諾和諾德正在等待口服Wegovy的批準。

但是成爲第一？這並不是莉莉在乎的事。

口服減重藥物是金礦。藥丸更容易制造。運輸成本更低。儲存麻煩更少。這些減重藥物的需求瘋狂——看看Zepbound的銷售情況。

大規模制造藥丸意味着禮來公司可以以比注射劑更低的價格提供它們。許多患者反正討厭針頭。這是雙贏的局面。

一些分析師認爲，orforglipron 到 2030 年可能會帶來 127 億美元。這幾乎與禮來公司第二季度的總收入相當 ($156 億)。

買還是不買？

這些結果增強了莉莉在體重管理方面的地位。Zepbound 和 Mounjaro 到2030年可能會合計產生近 $62 億的收入。它們去年的總收入是多少？$45 億。

添加orforglipron和其他管線藥物，增長看起來很穩固。以retatrutide爲例——它模仿三種腸道激素，而Zepbound只模仿兩種。這非常創新。

禮來不僅僅是減肥。他們還涉及腫瘤學、免疫學和神經科學。Kisunla用於阿爾茨海默病應該會非常成功。Ebglyss用於溼疹也應該如此。

他們的社交媒體影響力不斷增長。公司更新、糖尿病支持內容——甚至奇怪的糖尿病表情包。建立社區。讓人們討論他們的治療方案。

對於一家制藥巨頭來說，他們的預期增長是非凡的。這解釋了其高昂的價格標籤——前瞻市盈率爲32，而醫療行業的平均市盈率爲16.6。但考慮到他們的突破性進展和財務表現，這可能是值得的。

最近的orforglipron新聞只是其中一部分。整體情況讓禮來公司在長期投資中看起來頗具吸引力。