半導體分析師預見盡管有AI浪潮，NVIDIA和Intel將出現大幅下跌

關鍵點

• 華爾街專家預測NVIDIA和Intel的股票將大幅下跌。這有點令人驚訝。
• NVIDIA在GPU領域佔據主導地位。他們在AI網路領域也表現出色。軟件發展得也很順利。
• 英特爾仍然主導着 CPU。但他們失去了很多市場份額。

英偉達的股價今年上漲了35%。英特爾上漲了21%。這兩家巨頭似乎都處於良好位置，可以乘着人工智能的浪潮，因爲對先進芯片的需求飆升。然而，一些華爾街分析師正在揮舞紅旗：

• Seaport Research的Jay Goldberg認爲NVIDIA的價值應該是$100，而不是$182。這是一個45%的下跌。
• Rosenblatt 的 Kevin Cassidy 認爲 Intel 跌至 $14 from 24 美元。下跌 42%。

NVIDIA: 將迎來 45% 的崩盤嗎？

NVIDIA在上個季度表現出色。銷售額激增69%，達到$44 億美元，人工智能基礎設施蓬勃發展。非公認會計原則利潤增長33%，每股0.81美元。如果沒有之前的出口限制，情況可能會更好。

這家公司幾乎擁有數據中心GPU市場。這些芯片爲AI訓練和推理提供動力。他們也涉足AI網路設備。現在還有這個軟件業務在增長。不錯。

根據Grand View Research的說法，硬件、軟件和服務方面的AI支出預計到2030年將每年增長35%。Forrester的Mike Gualtieri表示，現代AI如果沒有NVIDIA的GPU根本無法存在。Fundstrat的Tom Lee稱它們是世界上最重要的公司之一。沒有壓力。

華爾街預計未來三年年收益增長爲29%。以59倍的收益來看，這並不便宜，但也不是瘋狂昂貴。除非他們的新Rubin GPU出現問題，否則45%的崩盤似乎不太可能。你的投資組合中缺少一些NVIDIA嗎？也許可以多買幾股。

英特爾：準備下跌42%嗎？

英特爾最新的季度業績不盡如人意。銷售額保持在129億美元，而其他公司則搭上了人工智能的浪潮。毛利率縮減了8個百分點。又一次虧損——這是連續六個季度處於虧損狀態。

他們在2021年宣布了這個大計劃，要在美國和歐洲成爲一家主要的芯片代工廠。進展不太順利。他們的18A工藝節點？原定於2025年初投產。現在可能要到2026年。那家俄亥俄州的工廠本來應該在今年開始生產芯片。現在看起來要延遲五年。真是痛苦。

美國政府剛以89億美元購買了英特爾10%的股份。奇怪的交易。首席執行官Lip-Bu Tan似乎很高興。但Seaport Research的Jay Goldberg認爲，英特爾需要另外的$20 億來進行他們下一代的14A工藝。他指出政府在投資公司方面“沒有很好的記錄”。這算是輕描淡寫。

英特爾仍然在 CPU 領域領先，但他們在數據中心和個人電腦的市場份額正在下降。政府的資金幫助他們提升了信譽，我想。這並不能解決他們的執行問題。而且現在有關於政府影響的問題。

英特爾真的會下跌40%嗎？如果他們在今年的18A上失利，或者找不到足夠的客戶購買14A，可能會。可能要避開這一款。已經持有了嗎？賣出可能不是一個壞主意。