تجار بيع على المكشوف في تسلا يجنون $16 مليار حيث هبطت ثروة إيلون ماسك بمقدار $200 مليار

في تحول دراماتيكي للأحداث، جمعت صناديق التحوط التي تراهن ضد تسلا 16.2 مليار دولار من الأرباح خلال فترة ثلاثة أشهر فقط، حيث انخفضت قيمة سهم عملاق السيارات الكهربائية إلى النصف. لقد كان لهذا التحول المالي تأثير عميق على ثروة إيلون ماسك الشخصية، التي انخفضت بمقدار غير مسبوق $200 مليار.

منذ منتصف ديسمبر 2024، انخفضت القيمة السوقية لشركة تسلا بأكثر من $700 مليار، مما دمر محافظ المستثمرين. وقد اغتنم البائعون على المكشوف، الذين يستفيدون من انخفاض أسعار الأسهم، هذه الفرصة بكلتا يديهم.

وفقًا لبيانات S3 Partners، شهد المتداولون الذين يحتفظون بمراكز بيع في تسلا مكاسب ورقية كبيرة حيث تواصل الأسهم spiraling downward. كانت خسارة ثروة ماسك الشخصية في البداية تبلغ $100 مليار في الأيام الأولى من الانهيار، لكن هذا الرقم تضاعف منذ ذلك الحين، مما حقق رقمًا قياسيًا عالميًا جديدًا لأكبر انخفاض في ثروة فردية في التاريخ.

تراجع أسهم تسلا وسط انخفاض المبيعات والجدل السياسي

تأثرت أسعار أسهم تسلا بشكل كبير بعد زيادة انخراط ماسك في السياسة الأوروبية، ولا سيما دعمه العلني للفصائل اليمينية المتطرفة. وقد أدى هذا الانخراط السياسي، إلى جانب دوره كرئيس لقسم كفاءة الحكومة وما تلاه من تخفيضات شاملة في الميزانية الفيدرالية، إلى نفور جزء كبير من قاعدة زبائن تسلا.

لقد شهدت الشركة انخفاضًا ملحوظًا في مبيعات السيارات الأوروبية، حيث تتصاعد ردود الفعل السلبية. وفقًا لـ ليكاندر، الذي يدير صندوق التحوط الخاص بانتقال الطاقة النظيفة بقيمة 1.5 مليار دولار وقد حافظ على موقف قصير تجاه تسلا لسنوات، يعتقد أن علامة الشركة التجارية في حالة سقوط حاد. "كانت تسلا تتباهى يومًا ما بقيمة علامة تجارية هائلة، والتي تمكن إيلون من تآكلها تمامًا،" علق ليكاندر. "لقد عزله عن قاعدة عملائه الأساسية. المشترون لتسلا لا يرتبطون عادةً بالأيديولوجيات المحافظة."

حتى العملاق المالي JPMorgan فقد ثقته في تسلا. قلصت البنك هدف سعر السهم للشركة من $135 إلى 120 دولار، قائلة: "نحن في موقف صعب لتذكر حالة مماثلة في تاريخ السيارات حيث تدهورت قيمة علامة تجارية بهذه السرعة." اعتبارًا من يوم التداول الأكثر recent، كانت أسهم تسلا مسعرة بسعر 238.01 دولار.

المضاربون على الانخفاض يحققون الربح أخيرًا بعد سنوات من الخسائر

لقد كانت عملية بيع تسلا على المكشوف مسعى محفوفًا بالمخاطر لسنوات. لقد تكبدت صناديق التحوط التي تراهن ضد الشركة خسائر ورقية بلغت 64.5 مليار دولار منذ الاكتتاب العام الأولي لتسلا في عام 2010.

أُجبرت العديد من الشركات على التخلي عن مراكزها القصيرة عندما ارتفعت قيمة الأسهم بنسبة 1500% بين عامي 2019 ومنتصف عام 2021. في عام 2020، كان هناك 300 مليون سهم من تسلا تم بيعها على المكشوف، مما جعلها واحدة من أكثر الأسهم التي تم بيعها على المكشوف في الولايات المتحدة في ذلك الوقت.

الآن، بدأ البائعون على المكشوف أخيرًا في رؤية عوائد على رهاناتهم. لقد ارتفع عدد أسهم تسلا المباعة على المكشوف بنسبة 16.3% خلال الشهر الماضي، ليصل إلى 71.5 مليون سهم، وهو ما يمثل 2.6% من إجمالي الأسهم المعلقة لتسلا. كما أن مكاسب الشركة الأخيرة بعد الانتخابات قد تم محوها بالكامل.

كان المستثمرون يتوقعون في البداية أن تستفيد تسلا من العلاقة الوثيقة لمسك مع دونالد ترامب. ومع ذلك، فإن السياسات الاقتصادية للإدارة الجديدة، بما في ذلك التعريفات التجارية العدوانية، قد أرسلت موجات صادمة عبر السوق.

تقرير أرباح تسلا للربع الرابع في يناير 2025 لم يلب توقعات المستثمرين. بعد ذلك، أصدرت الشركة بيانًا تحذيريًا لممثل التجارة الأمريكي، تحذر فيه من أن سياسات ترامب التجارية قد تؤدي إلى زيادة تكاليف إنتاج المركبات في الولايات المتحدة. هذه الحالة من عدم اليقين قد غذت ضغوط البيع الإضافية.

إيلون ماسك تراجع ثروته يسجل رقمًا قياسيًا عالميًا جديدًا

تجاوزت خسائر ماسك المالية مستويات تاريخية. وقد أكدت موسوعة غينيس للأرقام القياسية أن انخفاض صافي ثروته البالغ $200 مليار هو أكبر خسارة شخصية للثروة تم توثيقها على الإطلاق. في عام 2021، كان صافي ثروته يبلغ $320 مليار. بحلول أوائل عام 2023، انخفض هذا الرقم إلى $138 مليار، مما يمثل خسارة قدرها $182 مليار. الآن، توسعت تلك الخسائر بشكل أكبر.

قبل ماسك، كانت أكبر خسارة مسجلة في الثروة الشخصية تعود لمسايوشي سون، الرئيس التنفيذي لشركة سوفت بانك، الذي فقد 58.6 مليار دولار في عام 2000. لقد ضاعف ماسك الآن هذا الرقم ثلاث مرات.

في مرحلة ما، فقد ماسك مؤقتًا لقبه كأغنى فرد في العالم. برنارد أرنو، الرئيس التنفيذي لشركة LVMH، تفوق عليه لفترة قصيرة بثروة صافية قدرها $190 مليار. ومع ذلك، استعاد ماسك منذ ذلك الحين المركز الأول.

اعتبارًا من 5 مارس 2025، تقدر فوربس ثروة إيلون ماسك بـ 351.6 مليار دولار. ويليه مارك زوكربيرغ بـ 226.7 مليار دولار، جيف بيزوس بـ 223.5 مليار دولار، لاري إليسون بـ 199.2 مليار دولار، وبرنارد أرنو بـ 180.6 مليار دولار.

ومع ذلك، فإن تقلبات تسلا تعني أن ثروة ماسك في حالة تغير مستمر. تظل أسهم الشركة غير قابلة للتنبؤ، حيث يجادل بعض المستثمرين بأن تسلا قد تطورت لتصبح أكثر من مجرد سهم ميم بدلاً من استثمار جاد.

مارك كوهودس، بائع قصير مشهور، وصف تسلا بأنها واحدة من أكبر "العملات الميم المبالغ فيها" في السوق. "عندما كان السهم يرتفع، اعتقد المشترون أنهم عباقرة. الآن بعد أن ينخفض، فإنه يسبب أضراراً مالية واسعة النطاق"، علق.

على الرغم من الاضطرابات، تستمر بعض صناديق التحوط في الرهان على مستقبل تسلا. قامت شركة بريدج ووتر أسوشيتس بفتح مركز طويل في الأسهم في أواخر عام 2024، بينما زادت كل من كلير بريدج، ودي شو، وبنك النرويج من حصصها.