فهم نظرية موجات إليوت في التحليل الفني

ما هي موجة إليوت؟

تشير موجة إليوت إلى نظرية يستخدمها المستثمرون والتجار في التحليل الفني. تستند هذه القاعدة إلى فكرة أن الأسواق المالية تتبع عادةً أنماطًا محددة، بغض النظر عن الإطار الزمني.

تشير نظرية موجات إليوت إلى أن تحركات السوق تتبع تسلسلًا طبيعيًا من الدورات المتأثرة بعلم النفس الجماعي. تظهر أنماط تتناوب بين الاتجاهات الهابطة والصاعدة، بما يتماشى مع الاتجاهات الحالية في السوق.

رالف نيلسون إليوت، محاسب وكاتب أمريكي، طور مبدأ موجة إليوت في ثلاثينيات القرن الماضي. ومع ذلك، اكتسبت النظرية شعبية كبيرة في السبعينيات، بفضل جهود روبرت ر. بريختير وA. J. فروس.

أطلق على المبدأ في البداية اسم مبدأ الموجة، ووصف نظرية إليوت سلوك الإنسان. جاءت ابتكاره من تحليل شامل لبيانات السوق، مع التركيز بشكل أساسي على أسواق الأسهم. شملت أبحاثه المنهجية المعلومات التي تم جمعها على مدى 75 عامًا على الأقل.

كأداة للتحليل الفني، تُستخدم نظرية موجات إليوت حاليًا لتحديد دورات السوق والاتجاهات عبر الأسواق المالية المختلفة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن موجات إليوت ليست مؤشرًا أو آلية للتداول، بل هي نظرية تساعد في التنبؤ بسلوك السوق.

نمط موجة إليوت الأساسية

يمكن عادةً تحديد نمط إليوت الموجي الأساسي من خلال نمط مكون من ثماني موجات، يتكون من خمس موجات دافعة ( تتحرك مع الاتجاه الرئيسي ) وثلاث موجات تصحيحية ( تتحرك في الاتجاه المعاكس ).

دورة كاملة من موجات إليوت في سوق هابطة ستبدو هكذا:

[ملاحظة: تم حذف التمثيل المرئي]

في هذا المثال، هناك خمس موجات اندفاعية: ثلاث موجات صعودية (1 و 3 و 5) وموجتين هبوطيتين (A و C). ببساطة، يمكن اعتبار أي حركة تتماشى مع الاتجاه الرئيسي موجة اندفاعية. وهذا يعني أن الموجات 2 و 4 و B هي الموجات التصحيحية الثلاث.

ومع ذلك، وفقاً لإيليوت، فإن الأسواق المالية تخلق أنماطاً تتسم بطبيعتها بالتجزئة. لذا عندما نبتعد لفترات أطول، يمكن أيضاً اعتبار الحركة من 1 إلى 5 كحركة دافعة واحدة (i)، بينما يمكن أن تمثل الحركة A-B-C موجة تصحيحية واحدة (ii).

موجات الاندفاع

تتحرك الموجات الدافعة دائمًا في نفس اتجاه الاتجاه العام للسوق. عندما نzoom في الموجة الدافعة، نجد أنها تتكون من خمس موجات أصغر. أطلق إليوت على هذا اسم نمط الخمس موجات ووضع ثلاث قواعد لوصف تشكيله:

1. لا يمكن للموجة 2 أن تعود أكثر من 100% من حركة الموجة 1 السابقة.
2. لا يمكن لموجة 4 أن تتراجع أكثر من 100% من حركة الموجة 3 السابقة.
3. بين الموجات 1 و 3 و 5، لا يمكن أن تكون الموجة 3 هي الأقصر وغالبًا ما تكون الأطول. أيضًا، تمتد الموجة 3 دائمًا إلى ما بعد نهاية الموجة 1.

الموجات التصحيحية

على عكس الموجات الدافعة، تتكون الموجات التصحيحية عادةً من ثلاث موجات. وغالبًا ما تتشكل من خلال موجة تصحيحية أصغر تتطور بين موجتين دافعتيين أصغر. تُعرف الموجات الثلاث عادةً بالحروف A و B و C.

بالمقارنة مع موجات الدفعة، تكون الموجات التصحيحية عادةً أصغر حيث تتحرك ضد الاتجاه الأكبر للسوق. في بعض الحالات، يمكن أن يؤدي هذا الصراع المعاكس إلى توليد موجات تصحيحية يصعب تحديدها، حيث يمكن أن تختلف بشكل كبير في الطول والتعقيد.

هل موجة إليوت مفيدة؟

هناك نقاش مستمر حول كفاءة موجات إليوت. يجادل البعض بأن معدل النجاح لمبدأ موجة إليوت يعتمد بشكل كبير على قدرة المتداولين على تقسيم تحركات السوق بدقة إلى اتجاهات وتصحيحات.

في الممارسة العملية، يمكن رسم الموجات بطرق عديدة دون انتهاك قواعد إليوت بالضرورة. وهذا يعني أن رسم الموجات بشكل صحيح بعيد كل البعد عن البساطة. فهو لا يتطلب فقط الممارسة، بل يتضمن أيضًا درجة عالية من الذاتية.

لذا يجادل النقاد بأن نظرية موجة إليوت ليست نظرية موثوقة بسبب طبيعتها الذاتية العالية واعتمادها على مجموعة غير محددة بشكل جيد من القواعد. ومع ذلك، تمكن الآلاف من المستثمرين والمتداولين الناجحين من تطبيق مبادئ إليوت بشكل مربح.

من المثير للاهتمام أن عددًا متزايدًا من المتداولين يجمعون بين نظرية موجات إليوت ومؤشرات التحليل الفني لتحسين معدلات نجاحهم وتقليل المخاطر. تشمل الأمثلة الأكثر شيوعًا "تصحيح فيبوناتشي" و"امتداد فيبوناتشي".

الأفكار النهائية

لم يتنبأ إليوت حقًا لماذا تميل الأسواق إلى عرض هيكل موجي 5-3. لقد قام ببساطة بتحليل بيانات السوق وتوصل إلى هذا الاستنتاج. مبدأ إليوت هو ببساطة نتيجة الدورات السوقية الحتمية الناتجة عن الطبيعة البشرية وعلم النفس الجماعي.

ومع ذلك، كما ذكرنا سابقًا، فإن نظرية إليوت ويف ليست مؤشرًا للتحليل الفني، بل هي نظرية. لذلك، لا توجد طريقة صحيحة لاستخدامها، وهي بطبيعتها ذات طابع شخصي. يتطلب التنبؤ بدقة بتحركات السوق باستخدام نظرية إليوت ويف ممارسة ومهارة، حيث يحتاج المتداولون إلى معرفة كيفية تمثيل أرقام الموجات. وهذا يعني أن استخدامها يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر - خاصة للمبتدئين.