下一個$2 萬億巨頭？臺灣半導體的不可阻擋崛起

天啊，我厭倦了這些“下一個大事”的預測，但讓我告訴你——臺灣半導體可能真的是個關鍵詞。目前市值爲1.2萬億美元的臺積電，不僅僅是另一個科技寵兒；它是整個人工智能革命的支柱，大家和他們的祖母都在不停地談論。

我看到這家公司默默地主導市場，而像Nvidia這樣的耀眼名字卻搶佔了所有頭條。真相是什麼？臺積電掌握着王國的鑰匙。蘋果、Nvidia和無數其他公司完全依賴他們的制造能力。沒有臺積電，那些華麗的AI芯片只不過是紙上的漂亮設計。

讓我真正生氣的是這只股票被低估的程度。盡管在第二季度的收入以令人震驚的44%的速度增長，只有Nvidia能夠匹敵(，臺積電的預期市盈率僅爲24倍——基本上與大盤相同！與此同時，增長只有他們一部分的公司卻能獲得荒謬的溢價。

他們)億美元對亞利桑那州設施的投資真是天才之舉，特別是在全球科技戰爭加劇的情況下。美國公司急需安全的芯片供應鏈，而臺積電的設施據報道已經售罄到2027年。與此同時，英特爾的代工業務則繼續可憐地掙扎。

他們的技術優勢同樣令人印象深刻。雖然他們已經領先於3nm芯片，但他們正在推動在今年晚些時候推出2nm芯片。這些新芯片將使用25-30%更少的電力——這對於目前消耗大量電力的人工智能應用至關重要，這些應用正在像沒有明天一樣耗電。

管理層預測，未來五年與人工智能相關的芯片收入將實現45%的復合年增長率。這不僅僅是樂觀的企業說辭——我們已經知道主要科技公司正在大幅增加數據中心的支出，預計到2026年。

看看，我通常不喜歡盲目追隨，但當一家公司控制着地球上最關鍵的制造技術，並像普通企業一樣交易時，我會關注。市場最終會察覺到這一點，而當它意識到時，那$165 萬億的估值就不會顯得那麼不切實際。

在一個充斥着高價科技股票的市場中，臺積電可能是那種實際上價值超過其當前價格標籤的稀有存在。只是不要指望所有這些交易平台會告訴你這一點——它們太忙於推銷那些能產生最多佣金費用的產品。