EUR/USD 在歐洲央行決策和美國通貨膨脹數據公布前小幅下跌

• 歐元繼續下跌至1.1700以下，市場在等待歐洲央行貨幣政策公告和關鍵的美國消費者物價指數(CPI)數據
• 歐洲央行預計將維持利率，同時可能發出鴿派前景的信號，這可能進一步對歐元施加壓力
• 8月美國通脹數據可能會確認聯邦儲備在9月降息的路徑

周四，EUR/USD 貨幣對下跌，在歐洲早盤時段觸及低於 1.1690 的會話低點。美元在相對平靜的交易環境中對主要貨幣表現出強勁，交易量減少，投資者在歐洲中央銀行的貨幣政策決策和美國消費者物價指數數據公布這兩個關鍵市場催化劑之前進行布局。

市場共識表明，歐洲央行將保持當前貨幣政策設置不變。然而，來自與美國的貿易緊張關係以及多個歐元區成員國的政治不確定性可能引入額外貨幣寬松措施的可能性。交易員將仔細分析克裏斯蒂娜·拉加德總統的新聞發布會，以尋找可能對歐元施加額外看跌壓力的鴿派信號。

今天晚些時候，美國消費者物價指數(CPI)的發布將代表下周聯邦儲備貨幣政策會議之前的最後一個重要數據集。最近美國就業數據的疲軟，加上周三公布的生產者價格指數(PI)較軟的讀數，基本上鞏固了人們對九月份降息的預期。因此，八月份的CPI數據將受到密切關注，以確定联准会即將採取的寬松行動的幅度，降息50個基點的可能性正在增加。

除了經濟數據外，市場似乎在波蘭要求北約協助攔截 allegedly 俄羅斯來源的無人機進入其空域的報告後逐漸穩定。雖然事件沒有進一步升級，但對烏克蘭衝突可能蔓延至北約領土的擔憂在最近幾次交易中對歐元施加了壓力。

歐元價格表現

下表顯示了歐元(EUR)今天對主要貨幣的百分比變化。歐元在對日元的表現中最爲強勁。

熱圖展示了主要貨幣對之間的百分比變化。解釋方法：從左側列選擇一個基礎貨幣，從頂部行選擇一個報價貨幣。例如，從左側列選擇歐元，然後水平移動到美元，顯示EUR/USD的百分比變化。

市場動態：關鍵事件前的整合

EUR/USD仍然被限制在既定的交易區間內，歐元略顯疲弱，因爲市場參與者在等待歐洲央行的政策公告和美國通貨膨脹數據。盡管市場波動性在這些關鍵事件之前仍然溫和，但美元指數顯示出適度的強勢。

歐洲央行廣泛預計將維持其存款便利利率在2%，此前從2024年5月達到的4.5%的峯值累計削減了250個基點。雖然一些官員暗示中央銀行可能已達到其終端利率，但惡化的經濟條件、多個成員國不確定的政治局勢以及與美國的貿易關係挑戰可能迫使歐洲央行在未來幾個月實施額外的貨幣寬松措施。任何此政策方向的跡象都可能對歐元造成下行壓力。

在美國，CPI數據預計將確認溫和的通脹趨勢，進一步鞏固對联准会降息的預期。預期8月份的整體通脹環比將略微加速至0.3%，而7月份爲0.2%；年率將從7月份的2.7%上升至2.9%。核心CPI對貨幣政策的考量更具重要性，預計將保持每月0.3%和年率3.1%的穩定。

周三發布的美國生產者物價指數(PI)數據加強了貨幣政策放松的理由，月度PI意外收縮0.1%，年生產者通脹從7月的3.1%降至2.6%，顯著低於3.3%的預期。同樣，核心PI在8月下降了0.1%，而年增幅爲2.8%，低於7月0.7%的月度和3.4%的年度讀數。

期貨市場完全預計在9月16日至17日的聯邦公開市場委員會會議後联准会將降息，根據CME集團的FedWatch工具數據，預計有大約8%的概率會有更大幅度的50個基點的降息。

技術分析：EUR/USD 在更廣泛的看漲結構中修正

EUR/USD在本週早些時候從1.1780區域被拒後維持其下行偏見。技術指標已轉爲看跌，4小時相對強弱指數降至50下方，移動平均收斂發散線穿越其信號線下方，表明賣方已掌控局勢。

該貨幣對已跌破心理關口1.1700，可能爲測試當前位於1.1670附近的上升通道下邊界鋪平了道路。如果該支撐未能守住，關注點將轉向9月4日的低點約1.1630。向上看，周三的高點1.1730代表着直接阻力，隨後是7月24日的峯值約1.1790，作爲7月1日高點1.1830之前的最後障礙。

利率差異在EUR/USD波動中繼續發揮着至關重要的作用，美國和歐洲債券之間的收益率差異顯著影響資本流動和匯率動態。該貨幣對對美國利率預期的變化特別敏感，通常情況下，美國收益率的上升會對該貨幣對施加下行壓力。