期貨和期權合約解析

遠期和期貨合約是讓交易者、投資者和商品生產者預測資產價格未來可能走向的協議🔮。這些合約爲稍後交易商品創造了雙向義務，當它們在約定的價格到期時(。

幾乎任何東西都可以作爲這些合約的基礎。股票、商品、貨幣、利息支付、債券 - 你說得出就行 💰。

期貨合約與遠期合約不同。它們是標準化的。關於合約規模、每日利率的規則都是固定的。它們在特殊的平台上交易。標準化似乎也使它們更安全。清算所通常支持期貨合約，這在一定程度上降低了另一方失約的風險 🛡️。

歷史與演變

期貨市場已經存在一段時間了。一些基本版本出現在17世紀的歐洲。但日本的大阪米市？那才是真正的老大。

在18世紀初的日本，大米就是貨幣。字面意義上。人們用大米支付。因此，期貨合約成爲了一種保護自己免受瘋狂的大米價格波動的方式🌾。

這些天？計算機改變了一切。電子交易使期貨在金融領域迅速膨脹💻。

期貨合約的主要功能

期貨有幾個重要的功能：

• 對沖與風險管理 🔒: 他們鎖定價格。農民喜歡這個。出售農作物期貨，無論如何都能獲得保證價格。投資者也可以保護自己免受貨幣波動的影響。

• 槓杆 📈: 開啓比你實際資金更大的倉位。相當不錯。使用3:1的槓杆，你的$10,000可以控制價值$30,000的資產。

• 短期空頭 📉: 輕鬆做空。賣出期貨而不擁有基礎資產。他們稱之爲"裸倉"。聽起來很冒險。

• 資產多樣性 🌐: 交易通常很麻煩的東西。石油？儲存成本高。期貨讓你可以投機，而不必處理實際的桶。

• 價格發現 🔍: 找出事物的價值。油價由期貨市場決定，而不是在加油站討價還價。

結算機制

當到期時，交易停止。合約主要通過兩種方式結算：

• 實物交割 📦: 實際的資產轉手。空頭交付，多頭接收。

• 現金結算 💵: 沒有人獲得實際的東西。只是根據價值差異交換金錢。對於石油期貨，這完全是合理的。誰會想要數千桶石油的交付？

現金結算在受歡迎度上勝出，即使對於那些不難轉移的事物也是如此。不太清楚原因，但便利性很重要。

缺點？市場操縱。"衝擊收盤" - 在到期前搞價格。太不酷了。

期貨合約的退出策略

有期貨頭寸嗎？三種退出方式：

• 抵消 ⚖️: 進行相反的交易。做空50個合約？買入50個。Boom，你就中性了。

• 滾動 🔄: 平倉，開一個到期時間更晚的新倉位。把事情拖到以後。

• 結算 ✅: 什麼也不做，讓合同到期。然後你就會被合同中所述的內容所束縛 - 給予或收取資產 ) 或現金 (。

期貨價格模式：正向市場和正常逆轉

價格在合約開始後不斷波動，直到最終確定📊。

這創造了兩個主要模式：

• 正向市場 📈: 期貨價格高於預期的未來現貨價格。

• 正常反向市場 📉: 期貨價格低於預期的未來現貨價格。

隨着到期臨近，期貨和現貨價格趨於一致。到期時並不完全相同？快速獲利機會💸。

爲什麼會發生期貨升水？便利性。現在支付更多以避免儲存成本。黃金就是一個經典的例子。或者鎖定未來的成本——就像面包店購買小麥期貨 🌾。

正常的反向展期？投機者以低價購買期貨，希望價格如預期漲。當你認爲油價明年會達到)時，以每桶$30 的價格購買石油？這就是想法 🛢️。

最終思考

期貨是金融的工作馬 🚀。非常常見，非常多功能。

鎖定未來價格聽起來不錯，但並非沒有風險。保證金交易可能會帶來嚴重後果。風險管理有幫助，但無法消除危險。一些交易者將技術指標與基本面分析結合起來以指導決策 📊。

值得了解再深入。水很深。