失業激增預示着即將降息 - 對您的投資策略的影響

最近的美國就業報告顯示，勞動力市場發生了重大變化，這可能會重塑金融格局。

勞動力市場面臨意想不到的挑戰

八月的就業數據描繪了一個令人擔憂的圖景：

• 失業率上升至4.3%，達到了自2021年底以來未見的水平。
• 新增就業崗位未達預期，僅增加了22,000個新職位，遠低於預期的75,000個。

這些數據表明不僅僅是減速；它們表明就業市場穩定性可能正在解體。

联准会的困境

联准会現在面臨貨幣政策的一個關鍵時刻。由於其價格穩定和最大就業的雙重目標，當前的經濟指標迫使人們重新評估：

• 通貨膨脹已顯示出減緩的跡象，逐漸接近联准会的2%目標。
• 失業率的急劇上升爲他們的考慮增加了一個新的維度。

這些因素的融合可能會引導联准会採取更加寬松的立場，可能導致降息以避免更嚴重的經濟衰退。

市場預期轉變

針對就業報告，金融市場迅速調整了他們的展望：

| 概率 | 降息情景 | |-------------|-------------------| | 88% | 25個基點 | | 12% | 50個基點 |

此外，現在在2025年進行至少三次降息的可能性很大。

加密貨幣的獨特地位

加密貨幣市場有望從這一潛在的貨幣政策轉變中獲得顯著收益。原因有二：

1. 加密貨幣的估值主要受到流動性和採用的驅動。
2. 較低的利率降低了傳統利息資產的吸引力，這可能使得加密貨幣更加具有吸引力。

歷史背景

以往的寬松週期與加密市場的牛市趨勢始終是一致的：

• 2020年的緊急降息在比特幣從$5,000飆升至$65,000的不到18個月內發生。
• 在2024年，經過降息，比特幣的價值在一個季度內從$60,000飆升至$100,000。

2025年第四季度：一個潛在的轉折點

幾個因素表明，2025年第四季度可能對加密貨幣市場至關重要：

• 全球流動性週期通常爲3-4年，且加密市場的高峯往往與流動性頂點相一致。
• 全球M2貨幣供應量正在達到新高，與联准会預期的降息相吻合。

加密貨幣的新紀元

與以往由投機興趣主導的週期不同，目前的市場環境具有更強的基礎，主要體現在通過ETF和企業財政投資的機構參與。盡管這並不能消除波動性，但它可能提供更穩定的長期支撐水平。

投資影響

在我們駕馭這一變化的經濟環境時，不同的資產類別可能會以不同的方式做出反應：

• 股票可能會看到漸進的，盡管不均勻的增長。
• 隨着收益率下降，債券價格預計將會漲。
• 加密貨幣在寬松週期中歷來表現出最戲劇性的積極反應。

在這種情況下，加密貨幣對流動性注入的獨特響應使它們成爲多樣化投資組合中潛在的最具活力的元素之一。

這一經濟背景以就業數據疲軟和流動性增加的前景爲特徵，可能爲自2020年以來的加密貨幣投資提供了最有利的環境之一。