穩定幣動輒 10% 以上年化，高理財收益到底都從哪裏來？

撰文：嶽小魚

穩定幣熱潮還在繼續，最近很多圈外的大佬們在諮詢我穩定幣相關信息。

其中很多人都問過我一個問題：之前企業手裏如果有流動性資金，其實會做一些低風險的理財投資。之後如果換成了穩定幣，穩定幣本身沒有升值空間，那麼企業怎麼實現自己的流動性資金增值呢？

其實很多圈外的人還停留在發幣這一層，並不知道區塊鏈世界早已構建了一套 CeFi+DeFi 的金融系統。

通過 CeFi+DeFi 的可組合性，穩定幣同樣有諸多理財渠道，甚至能做到 10%的年化收益。

爲什麼穩定幣理財可以做到這麼高收益呢？

我們可以看下市面上穩定幣收益的 8 大來源：

穩定幣發行商會通過渠道推廣費用變相給用戶返息，比如 Tether 或 Circle 的合作夥伴獎勵。

交易平台們爲了做推廣，吸收用戶的資沉，同樣會進行理財加息，推出復合利息產品。

交易平台們可以通過借貸的市場運作，借入 U 的用戶會支付利息給借出 U 的用戶。

鏈上借貸平台們，則可以通過去中心化的方式，實現 U 的借入和借出。

提供流動性到 DEX 流動性池，賺取交易手續費分成。有些池子還會疊加代幣獎勵，形成雙重收益。

參與 DeFi 的流動性挖礦或收益農場（Yield Farming），這個屬於項目方的補貼，高回報但易受黑客和激勵衰減影響。

現實世界收益搬到鏈上，典型就是美債上鏈，可以包裝成收益型穩定幣，普通用戶也可以享受到美債收益，大概在 4%左右。

收益型穩定幣，項目方通過 CeDeFi 套利，尤其是這一輪週期中比較火的中性策略，通過對沖隔離價格波動風險，不過熊市收益可能會降低。

細數之後，我們就可以發現穩定幣理財的高收益並不是無根之木，而是確定的收益來源。

穩定幣熱潮還在繼續，之前預想的穩定幣大戰還沒有出現，但是穩定幣理財補貼大戰倒是先出現了。

這場穩定幣熱潮，入局的都是傳統金融機構和傳統資本，其實我們普通散戶很難有大機會。

但是能在這場熱潮中，我們散戶也可以喝口湯，能直接賺到的收益就是穩定幣理財收益。

穩定幣理財補貼大戰，受益的是我們普通用戶，抓住這波穩定幣熱潮紅利。