من ETF الذهب إلى ETF سولانا: كشف تاريخ نشأة VanEck

الأصلي | تقرير أوديلي ستار اليومي

المؤلف | jk

طريق نجاح شركة الاستثمار VanEck المتخصصة في صناديق ETF مليئة بالابتكار الجريء والقرارات الاستراتيجية. من إطلاق صندوق ETF للذهب إلى آخر صندوق ETF لـ Solana، استمر VanEck في تحطيم الحواجز ودفع تغيير في سوق التمويل. مع تطور سريع في سوق الأصول الرقمية، تمكن VanEck من التقدم في صناعة الاستثمار عن طريق تقديم طلب لصندوق ETF لـ Solana، مما يفتح أفاقًا جديدة للمستثمرين.

سوف يقوم موقع Odaily بتحليل عميق لتاريخ شركة VanEck وقرارها بالانتقال من صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب إلى صندوق الاستثمار المتداول المدعوم بـ Solana.

تاريخ فان إيك

في عام 1955 ، أسس جون فان إيك فان إيك العالمية ، وذلك في ظل خلفية فتح غرب أوروبا للمستثمرين الأمريكيين بعد خطة مارشال ، واستفاد من ارتفاع مستمر في سوق الأسهم العالمية بهدف توفير فرص استثمارية للمستثمرين الأمريكيين بعد الحرب العالمية الثانية. والده هاجر من هولندا إلى الولايات المتحدة في أوائل القرن العشرين. في نفس العام ، أسس فان إيك أول صندوق استثمار عالمي لحقوق الملكية.

في عام 1968، قدمت الشركة واحداً من أوائل صناديق الذهب في الولايات المتحدة، وهو صندوق International Investors Gold Fund، وقامت بتحويل معظم محفظتها الاستثمارية إلى أسهم شركات التعدين. في الفترة من السبعينيات حتى منتصف الثمانينيات، عاش الذهب سوق الثيران وحققت الشركة نجاحاً ملحوظاً. جذب صندوق International Investors Gold Fund الكثير من الاشتراكات ووصلت قيمة الأصول التي يديرها إلى أكثر من 1 مليار دولار. ولذلك، تمت دعوة جون فان إيك للمشاركة في برامج تلفزيونية شهيرة في ذلك الوقت، مثل مجلة وول ستريت وبرنامج مورف غريفين.

1980 إلى بداية القرن العشرين: الانخفاض

ومع ذلك، في منتصف عقد 1980s، انتهت ازدهار سوق الذهب، وتباطأت أعمال الشركة. حتى في فبراير 1998، تقلصت أصول صندوق الاستثمار الذهبي للمستثمرين الدوليين إلى 2.5 مليار دولار. قال يان، ابن جون، “أصبح مهووسًا بالذهب. في الواقع، كانت قيمة الذهب تنخفض طوال مسيرتي المهنية، مما يعني في صناعتنا أنك تتعرض للخسارة، حيث يتم استرداد الأموال، ويتدهور الصندوق، لأن سعر الذهب انخفض من 800 دولار للأوقية إلى أدنى مستوى له عند 250 دولار للأوقية.”

لمواجهة تراجع سوق الذهب، بدأت الشركة في تطوير أعمال الاستثمار في الأسواق الناشئة في آسيا في تسعينيات القرن 20. في عام 1996، وقعت الشركة بروتوكول شراكة مع Shenwan Hongyuan Group (التي كانت تعرف سابقًا باسم ShenYinWanGuo)، بهدف استكشاف سوق الصناديق الاستثمارية في الصين. ومع ذلك، أدى أزمة القطاع المالي في آسيا في عام 1997 إلى انخفاض حاد في الطلب على صناديق الأسواق الناشئة. واحدة من الصناديق التابعة للشركة، صندوق Van Eck Asia Dynasty، شهد تراجع إدارتها الأصول من 46.3 مليون دولار في نهاية عام 1996 إلى 11.2 مليون دولار في نهاية عام 1997.

من عام 1994 حتى عام 1998، انخفضت أصول الشركة التي تديرها بنسبة 21٪ من 18.2 مليار دولار إلى 14.4 مليار دولار. في عام 1997، وصلت أسعار المعادن إلى أدنى مستوى لها منذ 12 عامًا. لم يحقق صندوق الأصول الصلبة العالمي للشركة سوى عائدًا إيجابيًا بنسبة 26٪ خلال الثلاث سنوات المنتهية في ديسمبر 1997. ونتيجة لذلك، تعرضت الشركة لعمليات الاسترداد، وتقلصت قاعدة عملائها.

بعد عام 2006

في عام 2006، قررت الشركة الدخول في أعمال صناديق التبادل المتداول (ETF)، حيث قدمت أول منتج ETF لها وهو صندوق Market Vectors Gold Miners ETF، مما جعل المستثمرين يمكنهم الاستثمار عبر سوق الأسهم بدلاً من الاستثمار المباشر في الذهب. على الرغم من عدم شعبية كما في نوفمبر 2004 تم إصدار SPDR Gold Shares، إلا أن الأصول التي تديرها زادت إلى 5 مليارات دولار، وأصبحت واحدة من أكبر نجاحات الشركة. وبحلول نوفمبر 2009، كانت الشركة قد أصدرت أكثر من 20 منتجًا لصناديق ETF، وبلغت إجمالي الأصول المدارة 97 مليار دولار.

يسافر جون فان إيك كثيرًا للعمل في الخارج، خاصة في أوروبا. في إحدى رحلاته، قابل سيغريد، امرأة ألمانية صغيرة بعمر 20 عامًا عنه، وأخذها معه إلى الولايات المتحدة للزواج. أصبحت في وقت لاحق المدير المالي الرئيسي لشركة VanEck وأيضًا أمًا لطفلين. في أوائل التسعينيات، انضم ابناه ديريك وجان للشركة، وقامت VanEck بمجموعة من المبادرات التجارية، حيث تركزت الأعمال الرئيسية بشكل رئيسي على صندوق الاستثمار المتداول (ETF)، مما أسفر عن ارتفاع ملحوظ. منذ وفاة ديريك في عام 2010، يدير جان الأعمال العالمية المتزايدة للشركة ومستمر حتى الآن. تخرج جان من كلية الحقوق في جامعة ستانفورد، وتأثر بروح رواد الأعمال التكنولوجيين وانضمت إلى الشركة العائلية وبدأت في تحويل المؤسسة نحو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF).

جان فان ايك، “والدي كان يولي اهتمامًا كبيرًا للاقتصاد والتاريخ، بينما أنا شخص يولي اهتمامًا أكبر للأعمال التجارية، وهذا يمكنني من الاستفادة من فرصة صناديق الصرف المتداولة ETF والتحول نحو صندوق الذهب غير الإدارة النشطة.”

في أوروبا، افتتحت VanEck أول مكتب لها في عام 2008 مع التركيز على المؤشرات، تلاه مكتب سويسرا في عام 2010 مع التركيز على تطوير الأعمال للتوزيع المؤسسي واستراتيجيات إدارة الاستثمار البديلة والنشطة. في عام 2018 ، قامت شركة VanEck التي تستحوذ على مزود ETF الهولندي “Think ETF Asset Management B.V.” بتوسيع محفظة ETF الخاصة بها في الأسواق الأوروبية والدولية.

في 2 مارس 2021، قامت VanEck بإطلاق Vectors Social Sentiment ETF على NYSE Arca، ورمز الأسهم هو “BUZZ”. يتكون هذا الصندوق من الأسهم الشائعة على وسائل التواصل الاجتماعي. في اليوم الأول للتداول، حصل الصندوق على تدفق نقدي بقيمة 280 مليون دولار، مما جعله واحدًا من أفضل 12 بداية في تاريخه.

حتى الآن، أصدرت VanEck أكثر من 100 صندوق متداول بصكوك الدين ETF، وتدير أكثر من 900 مليار دولار من الأصول.

تاريخ نجاح VanEck ، المصدر: موقع VanEck

صندوق الاستثمار المتداول للذهب و VanEck

صناديق تداول متداولة للذهب (ETF) هي منتجات مالية تتبع سعر الذهب، وتتيح للمستثمرين شراء وبيع حصص الذهب من خلال تبادل الأسهم، دون الحاجة إلى امتلاك الذهب الفعلي. ظهور صناديق تداول متداولة للذهب (ETF) قد بسط بشكل كبير عملية استثمار الذهب، واسقاط كلفة العملية والمخاطر.

أول منتج تداول للذهب كان صندوق الاحتياطي المركزي الكندي (Central Fund of Canada) وهو صندوق مغلق تأسس عام 1961. قام الصندوق بتعديل نظامه الأساسي عام 1983 لتوفير منتج احتفاظ بالذهب والفضة الفعلي للمستثمرين.

في عام 1968، أسس VanEck أول صندوق مشترك للأسهم الذهبية المفتوحة في الولايات المتحدة.

في عام 1971، قام الرئيس الأمريكي نيكسون بإلغاء تثبيت الدولار الأمريكي بالذهب. تعتبر صندوق الذهب لشركة VanEck (المعروف اليوم بصندوق VanEck للمستثمرين الدوليين في الذهب) أول صندوق من نوعه، ومع صعود سعر الذهب من 35 دولارًا للأوقية إلى 800 دولارًا، أصبح الصندوق الأفضل أداءً في الصناعة.

أداء الذهب منذ عام 2000. المصدر: VanEck

على الرغم من شغف جون بالذهب، إلا أن ابنه يان فان إيك أدرك أن الاعتماد المفرط على الذهب من قبل الشركة هو نوع من الضعف. قام بتحويل تركيز الشركة ودخل أولاً في مجال صناديق المؤشر المتداولة في البورصة (ETF). اليوم، تشكل صناديق المؤشر المتداولة في البورصة 90٪ من أعمال VanEck.

في 28 مارس 2003، تم إدراج أول ETF للذهب التي تم تطويرها بواسطة ETF Securities على بورصة الأوراق المالية الأسترالية. في 18 نوفمبر 2004، قامت شركة State Street Corporation بإطلاق SPDR Gold Shares المدرجة في الولايات المتحدة، وفي الأيام الثلاثة الأولى من التداول، تجاوزت أصول هذا الصندوق 1 مليار دولار.

في عام 2006، قدمت VanEck أول منتج لصندوق الاستثمار المتداول للذهب Market Vectors Gold Miners ETF، بعد عامين فقط من إطلاق أول صندوق ETF للذهب في الولايات المتحدة. حتى الآن، يبلغ متوسط الحجم اليومي لهذا الصندوق حوالي 20 مليون دولار، وصافي إجمالي الأصول المدارة بلغ 13.2 مليار دولار.

VanEck في عالم العملات المشفرة: تقديم أول صندوق متداول لعقود BTC، أول صندوق متداول لعقود فوري للإثيريوم، وأول صندوق متداول لـ Solana

VanEck هو لاعب مهم في BTC ETF المعروف و ETH Fang ETF. على عكس معدل الموافقة المرتفع لشركة BlackRock ، كان لدى VanEck دائما ما يسمى بتسمية “التطبيق الأول والتجربة الجريئة والخطأ”. في 11 أغسطس 2017 ، قدمت VanEck طلب S-1 لإطلاق أول ETF للعقود الآجلة BTC ، لتصبح أول مصدر ETF يتقدم بطلب للاستثمار في عقود BTC الآجلة. منذ ذلك الحين ، تقدمت VanEck بطلب للحصول على فوري BTC ETF بدون توقف. **

ومع ذلك، في نوفمبر 2021، رفضت SEC الأمريكية الطلب للمرة الثالثة منذ عام 2021 إلى مارس 2023 بزعم القلق من امتداد الاحتيال المحتمل في سوق الأصول الرقمية إلى التبادل المنظم. ومع ذلك، نجحت VanEck في النهاية في إدراج منتج ETF BTC في 2024 بعد معارك متكررة.

بعد ذلك، VanEck كانت أول شركة تقدم طلبًا لصندوق الاستثمار المتداول المتداول ETF لـفوريETH في عام 2021، وهذا كان تقريبًا قبل ثلاث سنوات من بدء اللجنة الأمنية وتبادل الأوراق المالية SEC في التواصل مع الشركات الرائدة مثل بلاك روك، فاندا، Ark Invest.

ومع ذلك ، على عكس شركات مثل Fidelity و BlackRock التي تلتزم فقط بصناديق الاستثمار المتداولة BTC و ETH (صرح روبرت ميتشنيك ، رئيس أصل رقمي في BlackRock ، علنا أن BlackRock ترى “القليل من الاهتمام” بالعملاء خارج BTC و ETH ETFs ، **) ، اتخذت VanEck خطوة إضافية للتقدم إلى Solana ETF.

قدمت VanEck طلبا للحصول على صندوق فوري Solana ETF إلى الولايات المتحدةلجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) في نهاية يونيو ، لتصبح أول طرف إصدار يتقدم بطلب للحصول على Solana ETF. ** في منشور على منصة X ، قال ماثيو سيجل ، رئيس الأبحاث في VanEck ، "إن طبيعة اللامركزية في SOL ، وفائدتها العالية ، وجدواها الاقتصادية ، بما يتفق مع خصائص السلع الرقمية الأخرى الراسخة ، تعزز اعتقادنا بأن SOL قد تكون سلعة قيمة ، مع استخدامها للمستثمرين والمطورين ورجال الأعمال الذين يبحثون عن بديل مزدوج لمتجر التطبيقات احتكار القلة ".

تقول كوينديسك: ‘فان إك يشتهر بموقفه الرائد في مجال الأصول الرقمية.’