Gate Research：市場のレバレッジは解消｜資産運用大手Amundiが暗号資産ETF市場へ参入

暗号資産市場 概況

• BTC（+0.12%｜現在価格：115,109 USDT）：週末の大規模な清算を経て、Bitcoinは115,000ドル超で安定しています。短期移動平均線（MA 5、10、30）はゴールデンクロスを形成し、取引量も増加しています。週末の急変動で拡大したボリンジャーバンドは再度収束し、市場の変動性が合理的な範囲に戻っています。テクニカルでは、110,000ドル付近が主要なサポートライン（支持線）です。Bitcoinが110,000ドル超の水準を維持できれば、市場の安定局面が確認され、117,000～120,000ドルへの上昇余地が広がります。一方、この水準を割り込む場合は、100,000ドル台への調整リスクが高まります。マクロでは、FRB関係者間で利下げ方針が分岐し、政府閉鎖による経済指標の欠如が続く中、暗号資産市場は流動性期待やマクロセンチメントへの感応度が高まり、投資家は慎重な対応が求められます。
• ETH（+2.34%｜現在価格：4,232 USDT）：火曜日にEthereumが4,200ドルを突破し、アルトコインの反発を牽引しました。一時的な下落の後、Ethereumが反発してMA 5、10、30を再奪還しました。現在のレジスタンス（抵抗線）は4,350ドル付近、サポートは3,800ドル近辺です。Bitcoinの安定が市場全体の信頼感と流動性を後押ししています。市場の資金はこの局面で高リスク・高リターンを求める傾向があり、主要レジスタンスを突破すれば重要なテクニカルシグナルとなり、アルゴリズム取引やトレンドフォローの買い圧力が発生し、さらなる上昇を促進します。
• アルトコイン：Ethereum主導と大型投資家の買い集めにより、アルトコイン市場が反発。FF、BEL、Hが高騰銘柄上位です。Fear & Greed Index（恐怖・強欲指数）は前日同様38で、「恐怖」領域が続いており、投資家は明確なトレンド転換が確認されるまで慎重姿勢を保っています。
• マクロ：2024年10月13日、S&P 500は1.56%高の6,654.72、ダウ平均は1.29%高の46,067.58、ナスダックは2.21%高の22,694.61を記録。2024年10月14日 01:00（UTC）時点で、スポットゴールドは1オンス4,140ドル、24時間で0.77%上昇し、過去最高値更新が続いています。

注目トークン

FF Falcon Finance（+27.2%、時価総額：$399M）

Gate市場データによれば、FFは現在$0.17で取引されており、過去24時間で27.2%上昇しました。Falcon Financeはユニバーサル担保インフラに特化した合成USDプロトコルで、利用者に持続可能な利回り機会の提供を目指しています。信頼・透明性・技術力を基盤に、高性能・高信頼性を維持しつつ、資産効率の最大化を追求、厳格な説明責任とリスク管理体制を徹底しています。

最近、FalconはM2 CapitalとCypher Capitalから1,000万ドルの戦略的資金調達に成功し、ユニバーサル担保インフラの拡充を加速します。この資金は、法定通貨経路の拡張、エコシステム連携の深化、担保モデルの強化、クロスプロトコル・クロスチェーン展開など、グローバルロードマップ推進に活用されます。本投資は資本面の強化のみならず、Falconが掲げる安定性および資本効率の実現に向けた重要な進展です。

BEL Bella Protocol（+36.9%、時価総額：$24.6M）

Gate市場データによれば、BELは$0.30で取引され、24時間で36.9%の上昇となりました。Bella ProtocolはARPAチームによるDeFi資産管理・アグリゲーションプラットフォームで、分散型金融の利用を簡易化し、コストを縮減することを目標としています。ユーザーはワンクリックで資産配分や複数プロトコル間の流動性マイニングに参加可能で、運用の手間と複雑さが大幅に低減します。

今回の急騰は、BellaとAITECHの戦略的提携によるWeb3領域でAI主導のイノベーション加速が背景です。AITECHは高性能計算・AI開発ツール・実用化を統合したAIインフラのリーディング企業であり、BellaがBella Signal BotやLLM Research BotなどAI関連製品群を拡充する中、先進的なAI基盤への依存が強まっています。この協業はAITECH技術によるエージェント統合・エコシナジーを実現し、Bellaの製品力強化とユーザー層・コミュニティ・業界展開の拡大につなげます。

H Humanity（+138%、時価総額：$320M）

Gate市場データによると、Hは$0.17で取引され、24時間で138%上昇しました。Humanity ProtocolはSybil攻撃耐性を持つブロックチェーンで、安全・プライバシー保護・分散型のID認証を実現しています。zkProofersはゼロ知識証明を使い、人間性の証明を行ってHトークン報酬を獲得します。個人データは保存されず、プライバシーと本人性が両立されています。

H高騰の主因は以下2点です。

1. Ethereumエコシステムの活況：Ethereum上でステーブルコインの取引が過去最高となり、週あたり100万超のユニーク送信アドレスが記録されています。この成長トレンドがHumanityなどのプロジェクトにも好影響を及ぼしています。
2. DeFi・予測市場需要の拡大：PYTH NetworkがKalshiと連携し、オンチェーンでリアルタイム予測市場データを提供開始。DeFi・オンチェーンデータサービスへの需要が増加し、Humanity Protocolは新興IDブロックチェーンとして開発者・ユーザー・資本流入を獲得しています。

アルファインサイト

KalshiがPyth Networkと提携、リアルタイム予測市場データをオンチェーン化

予測市場プラットフォームKalshiはPyth Networkと提携し、市場データを100以上のブロックチェーンへ配信します。KalshiはCFTC認可の取引所で、政治・経済・スポーツ・暗号資産・文化イベント等の契約を展開。従来、オンチェーンオラクルは価格・FX・金利データが中心で、イベント確率データの流通は限定的でした。今回の連携で、F1選手権や2025年金利決定など規制イベント市場が初めて大規模にオンチェーン化されます。開発者・プロトコルはこれら確率データをデリバティブ、ガバナンス、予測機構、戦略設計に活用でき、イベント連動型デリバティブやスマートコントラクト保険といった新たな応用も期待されます。

資産運用会社Amundiが暗号資産ETF市場に参入

欧州最大の資産運用会社Amundi（運用資産2.3兆ユーロ）は2026年初頭に暗号資産ETFのローンチを予定しています。伝統金融大手による暗号資産への関心が続いており、Bitcoinの信頼性と欧州での機関導入を一層促進します。規制面の課題から、対象は主にプロ投資家に限定される見込みですが、Amundi参入は機関アクセス拡大の大きな一歩であり、他の欧州大手の参入も促す可能性があります。これにより暗号資産の主流金融統合と長期的な市場信頼の醸成が期待されます。

清算後の市場デレバレッジ（レバレッジ解消）、構造的資本は依然健在

Glassnode週間レポート（グラスノード）によると、直近の急落にもかかわらず市場構造は維持されています。Bitcoinのオープンインタレスト（未決済建玉）は470億ドルから350億ドルに減少、推定レバレッジ比率（ELR：Estimated Leverage Ratio）も2022年の高水準から低下し、デリバティブ市場は広範なデレバレッジが進行。スポット・ETF取引量は反発し、オンチェーン調整送金量も強さを維持。Bitcoinのステーブルコイン供給比率（SSR：Stablecoin Supply Ratio）は4月以来の最低水準となり、ステーブルコイン流動性と待機資金の増加が示唆されます。過剰レバレッジと投機的ポジションは整理され、歴史的にはこのような局面が長期上昇トレンドの前兆となる場合が多く、市場は新たな均衡へ移行し、資金流入によるトレンド転換の確認が期待されます。

Gate Launchpool（ゲート・ローンチプール）

トークンセール詳細

• プロジェクト：Fleek（フリーク）
• トークン名：FLK
• 申込期間：2025年10月24日 20:00（UTC+8）まで
• 参加方法：GUSDまたはFLKのステーキング（Staking）で無料報酬（エアドロップ）を獲得
• エアドロップ総額：240,000 FLK

プロジェクト概要
FleekはAIを活用したソーシャルプラットフォームで、ユーザーはAI技術によりコンテンツを生成・強化し、SNSへ共有できます。AIとブロックチェーンを統合した先進的なソーシャル体験を提供し、任意のアイデンティティやテーマでアカウントを作成可能。各アカウントには専用の暗号資産「Creator Token（クリエイター・トークン）」が紐付けられ、新規アカウントごとにCreator Tokenが自動発行され、供給・配分は標準ルールに準拠します。


参考文献

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Investing, https://www.investing.com/currencies/xau-usd
• Falcon Finance, https://falcon.finance/news/m2-capital-and-cypher-capital-invest-10m-in-falcon-finance-to-accelerate-universal-collateralization-infrastructure
• Pyth, https://www.pyth.network/blog/pyth-network-partners-with-kalshi-to-deliver-real-time-prediction-market-data-onchain
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1977766512602583458
• Glassnode, https://www.papermark.com/view/cmgphiq870001l4048w2bcovk
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/47592

Gate Research（ゲート・リサーチ）は、技術分析、市場インサイト、業界リサーチ、トレンド予測、マクロ経済政策分析など、専門的かつ深いコンテンツを提供する総合的なブロックチェーン・暗号資産リサーチプラットフォームです。

免責事項
暗号資産市場への投資は高リスクです。ユーザーはご自身で十分な調査を行い、資産やプロダクトの性質を理解した上で投資判断をしてください。Gateは、これらの判断に起因する損失・損害について一切責任を負いません。