DXYと外国為替

Investing.comによると、長期米国債利回りの上昇を抑える米財務省の債券買い戻し策を受け、8月23日はドル安が進む一方、金とビットコインはそろって上昇した。短期的なドル安が代替資産への資金流入を促し、従来の通貨保有から資金がシフトする中で、金とビットコインが主な恩恵を受けた。 ニューヨーク・マーカンタイル取引所で取引される12月限金先物は、米国債市場のボラティリティが高まる中、安全資産や代替資産への投資家のポジション調整を反映して上昇し、市場全体も動意づいた。

サムスン電子は21日の取締役会で、2026年の株主還元計画として約90兆〜110兆ウォンを承認した。この計画は韓国企業史上最大の株主還元となり、2020年に記録した過去最高の20.3兆ウォンの約5倍に相当する。過去最高規模にもかかわらず、サムスン電子の株価は21日の時間外取引で一時285,000ウォンまで上昇した後、前営業日の終値を下回る270,000ウォンで取引を終えた。市場の反応には、計画が期待を下回ったことへの投資家の失望が表れており、一部のアナリストは株主還元額が最大200兆ウォンに達すると予想していた。こうした反応の鈍さは、SKハイニックスが40兆ウォン規模の自社株買い計画を発表した際の好意的な反応とは対照的だった。 サムスン電子、第3四半期配当として30兆ウォンを発表 サムスン電子は取締役会で、第3四半期の現金配当として約30兆ウォンを承認した。1株当たり約5,000ウォンとなり、第2四半期の1株当たり374ウォンの配当を13倍以上上回る。残りの株主還元の具体的な方法と規模は、今年の業績が確定した後、来年1月の取締役会で決定される予定だ。 市場の反応、投資家の期待に届かず

CCTVによると、8月23日、イランのペゼシュキアン大統領は、イランが米国の制裁による包括的な経済的・軍事的・安全保障上の圧力に直面しているものの、国民の団結がこうした課題の克服に役立つと述べた。ペゼシュキアン大統領は、政府はインフレの抑制に取り組むとともに、失業や生活水準の問題に対処していると述べた。同大統領はさらに、「人々が直面している困難を理解しており、これらの問題の解決に取り組んでいる」と付け加えた。

韓国のKOSPI指数は先週、米国債利回りの急上昇を受けて0.93％下落し、6912.95で取引を終えたが、SK HynixとSamsung Electronicsによる主要な株主還元策の発表が下落幅を抑えた。下落のきっかけとなったのは、財政赤字への懸念や、大手テクノロジー企業がAIインフラ投資のために大規模な社債を発行したことを背景に、8月18日の取引中に米国30年物国債利回りが5.33％に達し、19年ぶりの高水準を記録したことだ。今週、市場は2つの重要イベントに直面する。8月26日のNVIDIAの決算発表と、8月28日のジャクソンホール会合だ。NVIDIAの利益率の実績と連邦準備制度理事会のインフレ見通しを踏まえて金利ボラティリティが低下する可能性がある中、これらがKOSPIが7000台を回復できるかどうかを左右する。 米国債利回りが19年ぶりの高水準に達し、KOSPIは0.93％下落 韓国取引所の8月23日発表によると、KOSPIは8月18～21日の週に64.99ポイント下落し、前週末の6977.94から6912.95で取引を終えた。この期間、外国人投資家は2兆23.8億ウォンを純

Jin10によると、カナダの首相は8月22日、米国の関税措置への対抗措置として、9月8日から、200億米ドル相当のカナダ製品に課された50％の関税と同額の報復関税を発動すると発表した。オンタリオ州のダグ・フォード州首相は、カナダの各州が「チーム・カナダ」として団結し、利用可能なあらゆる対抗措置を講じるよう呼びかけた。ブリティッシュコロンビア州のデービッド・イービー州首相は、現在の米国政府は信頼できず、カナダは脅しに屈せず立ち向かわなければならないと述べた。

Financial Newsによると、韓国の個人投資家による海外株式の1日平均決済額は、8月1～21日に31540億1.99億ドル（約2兆8,070億韓国ウォン）まで減少し、年初来最低の水準となった。この数字は、6月のピークである20220億5,400万ドルから大幅に減少しており、2か月でおよそ3分の2に縮小したことになる。8月21日にS&P 500とNasdaqが過去最高値を更新し、それぞれ7,674.37、26,180.45に達したにもかかわらず、韓国の投資家は慎重姿勢に転じている。純買い越し額は、7月の1億9,930万ドルから8月にはわずか5,670万ドルへと71.6％急減した。市場関係者は、大型ハイテク株の割高なバリュエーション、米国債利回りの上昇（10年債利回りは4.73％）、為替環境の逆風が投資意欲を抑制していると指摘した。

Jin10によると、米国のトランプ大統領は8月23日夜遅く、カナダを批判し、次のように投稿した。「カナダは米国の州であることの恩恵を受けたいと思っているが、実際に米国の州になることは望んでいない！ 何年もの間、カナダはわが国の偉大な農家に高い関税も課してきた。もうたくさんだ！」

iM証券のアナリスト、パク・サンヒョン氏によると、ドルの供給過剰が2026年下半期を通じて続くため、韓国ウォンの対ドル相場は1ドル＝1,350ウォンまで下落すると予想されている。8月20日時点で、相場はすでに2025年9月29日以来初めて1,400ウォンを下回っていた。 アナリストは、ウォン高の要因として、Samsung ElectronicsとSK Hynixの株主による買い戻しプログラムや、貿易黒字の拡大など、複数の要因を挙げている。2026年の貿易黒字は3,600億ドルに達すると予測されており、過去最高だった2017年の952億ドルを大きく上回る。また、債券市場を安定させるために米国と日本が円高政策を打ち出す可能性がある中、ドルの供給過剰が続くとの見方も要因となっている。

Jin10によると、8月22日、カナダのジャスティン・トルドー首相は、9月8日から、総額200億ドル相当のカナダ製品に対し、米国が課す関税と同率の報復関税を発動すると発表した。これは、米国が同額相当のカナダ製品に50％の関税を課したことへの対抗措置となる。 オンタリオ州のダグ・フォード州首相、ブリティッシュコロンビア州のデービッド・エビー州首相、ケベック州のフランソワ・ルゴー州首相は、報復措置への支持を表明した。フォード氏は、米国の措置に対抗するため、カナダの各州が「チーム・カナダ」として団結するよう呼びかけた。一方、エビー氏は、米国政府は信頼できず、カナダは威圧に屈することなく、毅然と立ち向かわなければならないと述べた。

米ドル・韓国ウォン相場は22日午前6時、1,386.20ウォンで取引を終え、週間では30.60ウォン下落した。9月以来11カ月ぶりとなる1,380ウォン台まで下落し、安値を更新した。ソウル外国為替市場は今週（24～28日）、韓国銀行と米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策の方向性を軸に動く見通しだ。輸出企業やオフショア勢による強いドル売りに加え、米財務省が長期債の買い戻しオペレーションを拡大したことも、対ウォンでのドル下落を促した。市場の注目は、27日に予定されている韓国銀行の金融通貨委員会に集まっている。21の金融機関を対象とした調査では、11機関が政策金利の2.75％据え置きを予想する一方、10機関は25ベーシスポイント引き上げられ、3.00％になると見込んでいる。また、28日に予定されているFRBのジェローム・パウエル議長によるジャクソンホール・シンポジウムでの基調講演も注目される。 韓国銀行、27日に金融通貨委員会を開催 金利判断は分かれる 韓国銀行の金融通貨委員会は27日に定例会合を開く。聯合インフォマックスが国内外の金融機関21社を対象に実施した調査では、11社が韓国銀行

Yonhap Infomaxによると、米ドル／韓国ウォン（USD/KRW）為替レートは8月22日、1,386.20ウォンまで下落し、2025年9月以来の最低水準となった。輸出企業によるドル売りと、米ドル流入の弱さが下落を主導した。今週の市場の焦点は、8月27日に開催される韓国銀行の金融政策決定会合に移っている。調査対象となった21の金融機関のうち、11機関は政策金利が2.75％に据え置かれると予想する一方、10機関は25ベーシスポイント引き上げられ、3.00％になると予想している。8月28日に予定されている、米連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長によるジャクソンホール講演も、為替相場の方向性に影響を与える可能性がある。

聯合ニュース・インフォマックスによると、韓国銀行の金融通貨委員会は8月27日に8月の金融政策決定会合を開く予定で、市場の見方は大きく分かれている。国内外の金融機関21社を対象とした調査では、11社が政策金利を年2.75%に据え置くと予想した一方、10社は25ベーシスポイント引き上げて3.00%とするとの見方を示した。韓国の10年物国債利回りは週間ベースで4.370%まで上昇し、30年物利回りは4.659%まで低下した。政策決定に伴って公表されるドット・プロットでは、2027年2月時点の金利水準が示される見通しで、ドットが3.75%の水準に現れるのか、それとも3.25～3.50%に集中するのかについても、市場参加者は注視している。

MarketWatchによると、米国の長期国債利回りは木曜日、過去最高水準を更新した。10年債利回りは4.69％に上昇し、30年債利回りは5％を上回った。これは、米財務省が週初めに国債買い戻しオペレーションの拡大を発表したにもかかわらず実現した。 木曜日にはブレント原油価格が1バレル当たり93ドルを突破して急騰し、インフレ懸念を煽るとともに利回りを押し上げた。アナリストらは、利回り上昇の主な要因は市場の買い戻しプログラムへの懐疑感ではなく、原油価格だったと指摘した。

韓国銀行が8月23日に国会議員に提出したデータによると、韓国の非金融企業によるドルの純売却額は2026年第2四半期に29470億6,500万ドルへ急増し、2025年第2四半期の109650億4,700万ドルからほぼ4倍となった。ドル売却総額は前年同期比71.5％増の2,635億9,000万ドルに達した一方、ドル購入額は前年同期比23.9％増の1,539億4,000万ドルとなった。

『Rich Dad Poor Dad』の著者Robert Kiyosakiは、8月22日にXへ投稿し、米国財務省による国債買い戻しの拡大を量的緩和と位置づけ、フォロワーに対してビットコイン、金、銀、一部の不動産を選好するよう促した。この発言は、財務省が8月19日に発表した内容を受けたものだった。同発表では、特定の長期債買い戻しオペレーションが、9月9日から11月4日まで、20億ドルから少なくとも40億ドルへ倍増された。Kiyosakiはこの政策変更をインフレリスクとドル安に結びつけ、8月20日時点で連邦政府債務が約40兆300億ドルに達している状況で、拡大された買い戻しを「さらに偽のドルを印刷すること」と表現した。 財務省、長期債買い戻しオペレーションを40億ドルに倍増 財務省が8月19日に発表した長期債買い戻しの拡大に関する声明では、残存期間10～20年および20～30年の名目国債を対象とするオペレーション規模が、1回当たり20億ドルから少なくとも40億ドルへ引き上げられた。規模が拡大されたオペレーションは、9月9日から11月4日まで実施される。Kiyosakiは「米国財務省がまたQ

8月21日付のウォール・ストリート・ジャーナルによると、元債券トレーダーである米財務長官スコット・ベッセント氏は、上昇する国債利回りに対抗するため、財務省による国債買い戻しプログラムの拡大を発表した。しかし、市場の反応は鈍く、政策発表後も利回りは上昇を続け、債券トレーダーの間でこの措置への信頼が限定的であることを示した。

日本では、日本銀行（BOJ）が金融政策の正常化に移行する中、国債利回りが急上昇し、政府債務への懸念が強まっている。政府債務がGDPの200％を超えているにもかかわらず、日本はこれまで、日本銀行による国債買い入れを通じて超低金利を維持してきた。中央銀行が最近、国債の買い入れ規模を縮小したことで市場の不安が高まり、国債利回りが上昇している。拡張的な財政政策を支持する高市早苗内閣の発足により、大規模な追加国債発行をめぐる懸念も強まっている。 日本銀行の金融政策正常化により国債買い入れ規模が縮小 日本銀行は、日本の政府債務がGDPの200％を超えた後も、国債を買い入れることで長年にわたり超低金利を維持してきた。中央銀行は最近、金融政策の正常化に着手し、国債を買い支える能力を縮小している。日本銀行の戦略転換を受け、中央銀行による積極的な支援がなければ日本の債務構造が持続可能かどうか、投資家が再評価している。その結果、日本国債市場では利回りが上昇している。 高市内閣、拡張的な財政政策を支持 高市早苗内閣は拡張的な財政政策への支持を示しており、大規模な追加国債発行への懸念が高まっている。この政策姿勢

Today Newsによると、日本銀行（BOJ）が金融政策の正常化に向けて姿勢を転換し、国債の購入規模を縮小したことを受け、最近、日本国債の利回りが上昇している。GDPの200％を超える日本の債務残高は、これまで日本銀行による国債購入によって超低金利が維持されることで、歴史的に支えられてきた。新たに発足した高市早苗政権が拡張的な財政政策への支持を示したことで、市場の懸念はさらに高まった。こうした政策により、政府が国債を追加発行する可能性がある。

KB証券によると、米財務省は8月23日、長期債の買い戻し規模を従来の上限である1回当たり20億ドルから、少なくとも40億ドルへと倍増させると発表した。実施期間は9月9日から11月4日まで。今回の措置は、10年物米国債利回りが4.75％まで急上昇し、市場の不安定性が高まったことを受けたものだ。KB証券は、短期債務がすでに米国債残高の22.1％を占め、推奨水準の15～20％を上回っているため、今回の買い戻し拡大は構造的な解決策ではなく、一時的な措置だと指摘した。

PANewsによると、中国銀行（香港）は8月23日、東南アジア全域でAlipay+の越境決済に銀行業務および決済サービスを提供するため、Ant Internationalとの戦略的提携を発表した。この提携には、企業向けのリアルタイム流動性管理、中小企業向けの越境融資サービスに加え、ブロックチェーン、トークン化、人工知能などのフィンテック分野が含まれる。