DXYと外国為替

韓国産業通商資源部によると、韓国の対米貿易黒字は2026年8月までに674億ドルに達し、2025年通年の495億ドルを大幅に上回ったと、金正官（キム・ジョングァン）長官は9月22日に述べた。 米国は関税にとどまらず輸入制限にも及ぶ形で貿易圧力を強めており、9月29日からカナダ産の自動車、乳製品、アルコールの輸入を禁止する予定だ。金長官は、さらなる貿易圧力が関税措置から韓国製品に対する数量制限へと拡大する可能性があると示し、安定した二国間貿易関係の重要性を強調した。

9月30日、米国10年物国債利回りは4.87ベーシスポイント上昇して5.2849%となり、2007年第2四半期以来初めて5.3%の水準を上回った。9月だけで指標利回りは53.49ベーシスポイント上昇し、第3四半期の累計上昇幅は81.97ベーシスポイントに達した。利回りは現在、2000年第3四半期のピークである6.1820%に近づいている。 2年物国債利回りは4.8870%まで上昇し、当日は1.05ベーシスポイント上昇した。9月の上昇幅は54.54ベーシスポイントとなり、第3四半期の累計上昇幅は71.47ベーシスポイントに達した。

連邦準備制度理事会のリサ・クック理事によると、10月1日時点で、米国のインフレ率は5年以上にわたり連邦準備制度理事会（Fed）の2％目標を上回っている。彼女は9月に承認された25ベーシスポイントの利上げを支持し、強い労働市場を維持しながら物価安定を回復することへの決意を示した。 クック理事は地方の労働市場の状況を取り上げ、約2,000万人の地方労働者が米国の雇用全体のおよそ8分の1を占めていると指摘した。地方の失業率は全国平均に近い一方、地方の労働力参加率は依然として低く、最近の雇用の伸びも都市部に後れを取っている。彼女は、パンデミック後の地方におけるインフレ上昇の要因として、エネルギー価格の急騰と住宅費の上昇を挙げた。地方の世帯は支出の約4分の1を交通費に充てており、都市部の世帯を上回っているため、エネルギー価格の変動の影響をより強く受けている。

ゴールドマン・サックスによると、この投資会社は最近、経済指標の減速と債券市場のボラティリティを理由に、米連邦準備制度理事会（FRB）の次回の利上げ時期の予想を10月から12月へと後ずれさせた。ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は、経済が予想どおりに推移すれば、今年の追加利上げはあと1回で十分かもしれないと述べ、9月の利上げ後は「行動を急ぐ必要はない」と付け加えた。ウィリアムズ氏の発言を受け、10月利上げに対する市場の織り込みは水曜日までに64％から40％へと急落し、2年物米国債利回りは4.887％となった。

米連邦準備制度理事会（FRB）当局者のニール・カシュカリ氏は9月30日、FRBが2026年にもう1回、2027年にさらに1回、金利を引き上げるとの見通しを示した。

CME Fed Watchによると、10月に米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置く確率は61.8%と見込まれている一方、25ベーシスポイントの利上げとなる確率は38.2%となっています。 12月については、金利据え置きの確率が13.3%に低下し、市場では累計25ベーシスポイントの利上げとなる確率が56.7%、累計50ベーシスポイントの利上げとなる確率が30%と織り込まれています。

2026年のFOMC投票メンバーであるミネアポリス連銀のBeth Kashkari総裁は、9月30日に発言する予定です。

Jin10によると、10月1日現在、米ドル指数は9月に約2％上昇し、3月以来最高の月間パフォーマンスを記録した。連邦準備制度理事会がインフレ抑制を改めて重視したことで、利上げに対する市場の期待が高まり、米国債利回りも上昇してドルを支えた。市場は現在、12月の利上げを完全に織り込んでおり、今後12カ月間で連邦準備制度理事会が累計約90ベーシスポイントの金融引き締めを行うと予想している。

9月30日、予想を下回るインフレデータを受け、米ドル指数（DXY）は101.47で横ばいとなった。これにより、10月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測が後退した。米商務省は、9月のコア個人消費支出（PCE）価格指数が前月比0.3%上昇したと発表した。これは予想の0.4%を下回り、米国債利回りの低下を受けてドル売りを促した。 CMEのFedWatchツールによると、トレーダーは現在、10月のFRB利上げ確率を37%と見積もっており、1週間前の70%から大幅に低下した。2年物米国債利回りは4ベーシスポイント低下して4.885%となり、追加の金融引き締めに対する観測の後退を反映した。ユーロは1ユーロ＝1.1330ドルで推移し、英ポンドは0.26%上昇して1ポンド＝1.3265ドルとなった。

メキシコペソは9月に約6％下落し、米連邦準備制度理事会（FRB）が利上げした一方でメキシコ中央銀行が金利を据え置いたため、ブルームバーグが追跡する他の主要通貨すべてに対して下落率が最大となった。ソシエテ・ジェネラル、モルガン・スタンレー、Banco Baseのアナリストらは年末のペソ予想を引き下げ、ストラテジストらは「キャリートレードの宴は終わった」と指摘するとともに、高利回りの裁定取引対象としてのペソの魅力が薄れつつあると述べている。

オフショア人民元（CNH）は9月30日（水）のニューヨーク終値で、米ドルに対して6.7088で取引され、火曜日の終値から8ピップス下落した。日中の取引範囲は6.7038～6.7098だった。 第3四半期には、CNHは800ピップス超上昇し、同期間で約1.22％の上昇となった。通貨ペアは9月21日に6.6912まで上昇した。

Bloombergによると、2026年第3四半期末時点で、世界の国債は2024年第4四半期以降で最悪の四半期パフォーマンスを記録した。米国30年国債利回りは5.64％まで急上昇し、2002年以来の高水準となった。1バレル当たり100ドル近辺の原油価格がインフレの長期化に対する懸念を強め、世界的に債券価格を押し下げた。 短期米国債も、この期間中に大きな売り圧力にさらされた。

聯合インフォマックスによると、9月30日、トランプ大統領はホワイトハウスで開かれたヒスパニック・ヘリテージ月間の行事で、紛争による死傷者数に言及しながら、イランに関する何らかの事態が「非常に近いうちに」起きると述べた。トランプ氏は、現在続いている紛争で米国が「非常に迅速に」勝利を収めると予想していると語った。 トランプ氏は、イランが深刻な経済的困難に直面しており、インフレ率は300％を超えていると主張し、同国は「事実上破壊された」と表現した。また、過去3日間にホルムズ海峡を通過した石油輸送量は、同海峡の史上最高水準に達したと述べた。イランが時折機雷を敷設して輸送を妨害しているものの、米国は同海峡を「ほぼ完全に掌握している」とも語った。

Gateのデータによると、USD/JPYは過去24時間で157.5を突破し、現在は157.511で取引されており、0.1%上昇しています。

ウェルズ・ファーゴは、中間選挙が近づくにつれて、今後数カ月間で米ドルが下落すると予想している。同行の見通しには、選挙サイクルをめぐる政治的不確実性が通貨の評価を圧迫する可能性への懸念が反映されている。

米国10年物国債利回りは30日（現地時間）の日中取引で5.304%に達し、2002年5月以来の高水準となった。Wall Street Journalが引用したTradeWebのデータによると、2007年のピークである5.303%も上回った。商務省は第2四半期のGDP成長率を1.5%から2.2%に上方修正した一方、コアPCEインフレ率は予想の3.3%を下回る3.0%となった。インフレが鈍化する中でも、力強い経済指標と社債供給圧力が利回りの急上昇を促した。10年物金利は住宅ローンを含む借入コストの世界的な指標であり、利回りは債券価格と逆方向に動く。 商務省、第2四半期GDP成長率を2.2%に上方修正 米商務省は第2四半期のGDP成長率を年率2.2%に上方修正し、従来の1.5%から0.7ポイント引き上げた。Wall Street Journalは、力強い経済指標が相次いだことで、現在の借入コストが成長を大きく抑制していないとの見方が強まり、米国債の売り圧力につながったと報じた。大規模な社債発行と原油価格の反発も、長期金利に上昇圧力を加えた。 ブレント原油、1バレル＝103.53ドルで取引を終

米国10年物国債利回りは30日（現地時間）の日中に5.304%へ上昇し、2002年5月以来の最高水準を記録した。ウォール・ストリート・ジャーナルが引用したTradewebのデータによると、2007年のピークである5.303%も上回った。予想を下回るインフレ指標が発表されたにもかかわらず利回りが上昇したのは、予想を上回るGDP改定値、社債発行圧力、原油価格の反発が要因となったためだ。米商務省は第2四半期のGDP成長率を、当初の1.5%から2.2%へ上方改定し、高い借入コストと中東紛争が続く中でも経済が底堅いことを示した。利回りの急上昇は、堅調な成長によって金融政策を緩和する必要性が低下する中、連邦準備制度が高金利をより長く維持する可能性に対する投資家の懸念を反映している。10年物米国債利回りは、住宅ローン金利を含む借入コストのグローバルなベンチマークとして機能している。 GDP改定と社債供給が長期金利を押し上げ ウォール・ストリート・ジャーナルは、現在の借入コストが成長を抑制する効果は限定的だと示す強い経済指標が相次いだことが、国債の売りを招いたと報じた。商務省によるGDP改定では、第2

ウォール・ストリート・ジャーナルがTradewebのデータを引用して報じたところによると、米10年物国債利回りは9月30日の取引中に5.304％まで上昇し、2007年に記録した過去最高値の5.303％を上回った。これは2002年5月以来の高水準となる。 力強い経済成長や社債の供給圧力を背景に、インフレ指標が軟調だったにもかかわらず、長期国債利回りは上昇した。米商務省は、第2四半期のGDP成長率を年率換算で2.2％とし、従来の推計値1.5％から上方修正した。これは経済活動の底堅さを示しており、米連邦準備制度理事会（FRB）が高金利を維持する根拠となる。 一方、8月のコアPCEインフレ率は前年同月比3.0％上昇にとどまり、市場予想の3.3％を下回ったほか、FRBの元理事ケビン・ウォーシュ氏が9月に示した3.2％の見通しも下回った。このため、2年債利回りは一時4.864％まで低下した。

欧州中央銀行（ECB）のクリスティーヌ・ラガルド総裁は、現地時間10月30日、任期終了の数カ月前に退任する可能性を排除しないと述べた一方、確かなことが一つあると強調した。それは、2027年にもなお現在の職に就いているということだ。ラガルド総裁は、フランスの日刊紙La Croixのインタビューでこの発言をした。ECB総裁としての任期は来年10月に終了する。ラガルド総裁は、仮に早期退任するとしても、それは数カ月早まるだけで、世界の終わりではないと指摘した。 ラガルド総裁、早期退任の可能性があっても2027年にも在任すると確認 La Croixのインタビューで、ラガルド総裁は任期終了の数カ月前に退任する可能性を排除しないと述べた。しかし、具体的に発表されたことは何もなく、確かなことが一つあると明らかにした。それは、2027年にもなお現在の職に就いているということだ。仮に早期退任するとしても、それは数カ月早まるだけで、世界の終わりではないと述べた。ECB総裁としての現在の任期は、来年10月に終了する。 ECB総裁、フランス大統領選への出馬を否定 ラガルド総裁は、フランス大統領選挙に出馬する可能

Jin10によると、6つの主要通貨に対する米ドルの価値を測る米ドル指数は9月30日に0.08％上昇し、101.451で取引を終えた。ニューヨーク取引終了時点で、ユーロは1ユーロ＝1.1341ドルから1.1332ドルへ下落し、ポンドは1ポンド＝1.3229ドルから1.3262ドルへ上昇した。ドルは円に対して157.22円から157.34円へ、スイスフランに対して0.8336フランから0.8354フランへ、カナダドルに対して1.4178カナダドルから1.4229カナダドルへ、スウェーデンクローナに対して9.9892クローナから10.0103クローナへ上昇した。