DXYと外国為替

9月29日（火）、米10年物指標国債利回りは0.01ベーシスポイント上昇して5.2362％となり、当日は5.2026％〜5.2911％の範囲で取引された。利回りは2000年第1四半期のピークである5.3228％に近づき、1994年第4四半期の史上最高値6.8280％にもさらに接近した。 一方、2年物国債利回りは4.16ベーシスポイント低下して4.8890％となり、4.9576％〜4.8744％の範囲で取引された。ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・C・ウィリアムズ総裁は、年末までにもう一度利上げが必要となる可能性はあるものの、直ちに行動する予定はないと述べた。この発言を受け、利回りは急落した。

聯合ニュースTVによると、9月28日夜の取引で、米国の長期国債利回りが5.6％まで急上昇し、2002年6月以来の高水準となったことを受け、米国の主要3株価指数は下落した。同じ時間帯には、国際原油価格も下落した。30年物米国債の利回り急騰が、株式市場全体の投資家センチメントを圧迫した。

火曜日（9月29日）、オフショア人民元（CNH）は対米ドルで6.7080元となり、月曜日の終値から47ピップス上昇した。取引時間中は6.7129～6.7037の範囲で推移し、2営業日連続で上昇した。

韓国銀行は、企画財政部との協議を経て、外貨準備高のプレスリリースから国際順位表を削除した。30日、国会の李鍾旭・国民の力議員に提出された国政監査資料によると、韓国銀行の国際局は、8月末の外貨準備高報告書から順位表を除外する前に、企画財政部と意見を交換した。韓国銀行は、この順位は公式な統計指標ではなく、意義も限定的だと説明したが、今回の決定は、昨年12月末から5月末にかけて韓国の順位が9位から13位へ4つ下落した後に行われた。 韓国銀行、順位表の削除前に企画財政部と協議 韓国銀行は、プレスリリースから順位表を削除する前に、企画財政部と意見を交換したことを確認した。韓国銀行は「企画財政部とは日頃から業務上の協議を行っており、今回のプレスリリースから順位表を削除するにあたっても、事前に意見を交換した」と説明した。ただし、記録に残る公式会議は開かれておらず、協議は非公式なものだったと明らかにした。韓国銀行は、「順位表の削除について、国内外を問わず別途の公式会議が開かれなかった」のは、「韓国銀行と企画財政部の間で相当な期間にわたりコンセンサスが形成されていた」ためだと説明した。さらに、「今回のプ

聯合ニュースによると、韓国の中央銀行は9月30日、8月に公式の月次報告書から外貨準備高の国際順位を削除する前に、政府と協議していたことを明らかにした。この措置は、ドル・ウォン相場が高水準で推移する中、韓国の順位が2025年12月の9位から2026年5月までに13位へと4ランク下落する異例の事態を受けたものだった。同行は、順位が頻繁に変動すると経済のファンダメンタルズについて誤解を招く恐れがあるとして、順位の公表を再開する予定はないと述べた。

Yonhap Infomaxによると、ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は9月29日、バッファロー大学での講演で、10月に再び利上げを行う必要はなく、連邦準備制度理事会は政策決定を下す前にさらなるデータを集める方針だと述べた。ウィリアムズ氏は、経済状況が予想どおりに進展すれば、年末までに追加で1回利上げすることが適切となる可能性があると付け加えた。 同氏の発言を受け、米国2年物国債利回りは4.9％台前半から4.8％台後半へ急落し、日中安値は4.883％となった。先物市場では、10月の利上げ確率は約50％と織り込まれ、前日の70％超から低下した。

9月29日（火）は、U.S. Brent Crude Oil Fundが2.62%下落し、主要資産クラスのETFの中で下落率トップとなった。U.S. Treasury 20年超ETFとRussell 2000指数ETFはそれぞれ0.5%、0.34%下落し、一方、S&P 500 ETFやNasdaq-100 ETFなどの下落幅はより小さかった。 Gold ETFは1.32%上昇し、Soybean Fund（0.88%上昇）、U.S. Dollar Index ETF（0.17%上昇）、Emerging Markets ETF（0.3%上昇）を上回った。

ニューヨーク時間の火曜日夕方（9月29日）、ユーロは0.26％下落して1.1341となり、その後、北京時間00:58までに1.1312まで下落し、2025年5月29日の取引時間中の安値1.1210に近づいた。ニュージーランドドルは米ドルに対して0.46％下落し、主要資源国通貨の中で最大の下落率となった。

CNBCによると、米国30年物国債利回りは9月29日の日中に5.613％まで急上昇し、2002年以来の高水準を記録しました。米東部時間午後2時50分時点では5.6％となり、前取引日比で3.8ベーシスポイント上昇しました。 30年物国債利回りは6取引日連続で上昇しています。一方、米国10年物国債利回りは5.264％で取引され、前取引日比で2.2ベーシスポイント上昇しました。2年物国債利回りは4.922％と、比較的横ばいでした。

ICEドル指数は火曜日（9月29日）のニューヨーク終値で0.17％上昇して101.366となり、セッション中は101.177～101.612の範囲で取引された。Bloombergドル指数は0.16％上昇して1218.26となり、1日の取引範囲は1215.49～1220.52だった。

2026年9月29日18:00～19:00（UTC）、BTCは同時間帯に小幅な0.41%上昇となり、価格は83,079.5～83,427.8 USDTの範囲で推移しました。値幅は0.42%でした。24時間ベースでは0.32%下落しており、価格変動は極めて限定的で、全体として狭いレンジ内でのもみ合いとなりました。市場参加者は少なく、直近1時間の取引量はわずか146.82 BTCでした。 今回の異変の主な要因は、マクロ面での構造的な圧力です。米連邦準備制度理事会（FRB）が9月16日に25ベーシスポイントの利上げを実施し、政策金利を3.75～4.00%とした後、10年物米国債利回りは5%の節目を突破しました。高金利環境は、BTCなどの利回りを生まない資産に大きなバリュエーション圧力をもたらしています。同時に、ドル高とインフレ期待の再上昇がリスク選好をさらに抑制しました。 さらに、地政学的要因も重なり、値動きが増幅されました。米国とイランの交渉が行き詰まる中、イランは石油を輸出できなければ地域の供給を脅かすと警告し、ホルムズ海峡をめぐるリスクが高まりました。これを受けて原油価格は下支えされて

オンショア中国人民元（CNY）は北京時間03:00に米ドルに対して6.7065まで上昇し、月曜日の終値から53ベーシスポイント上昇した。取引高は341.9億米ドルに達した。

米国2年物国債利回りは9月29日、日中の新安値となる4.9030に達した。FRBのウィリアムズ副議長は、9月の利上げを受けて「行動を急ぐ必要はない」と述べ、中央銀行が金融引き締めサイクルを一時停止する可能性を示唆した。

ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は9月29日、インフレ率を中央銀行の目標に戻すため、今年後半に追加利上げを1回実施することが適切かもしれないと述べた。ウィリアムズ氏は、連邦公開市場委員会（FOMC）がすでに9月初旬に利上げを実施したため、急いで行動する必要はないと指摘した。「経済が私の予想どおりにおおむね推移するなら、インフレ率をより適時に目標へ戻すため、今年後半にフェデラルファンド金利の目標レンジをもう一度調整することが適切かもしれない」と、ウィリアムズ氏はニューヨーク州バッファローで開かれたイベントで語った。

連邦準備制度理事会のマイケル・ウィリアムズ副議長は、経済状況が予想どおりに推移すれば、中央銀行は今年（2026年）にもう一度、金利を引き上げる可能性があると示唆した。これらの発言は、インフレ動向と労働市場の進展を引き続き評価する中で、連邦準備制度理事会が金融政策においてデータ依存のアプローチを取っていることを反映している。

カナダ銀行のトニ・グラベル副総裁によると、同銀行はCORRA（短期資金調達コストの測定に用いられるカナダの翌日物レポ金利平均）への上昇圧力を緩和するため、2週間物レポオペの規模を拡大している。中央銀行はまた、レポ取引の一部を自動化し、業務上の非効率性を削減するため、2027年第1四半期にCanadian Collateral Management Serviceを開始する予定である。

米連邦準備制度理事会（FRB）のマイケル・バー副議長は9月29日、金融政策が変更されなければ、米国はインフレ率を中央銀行の目標である2％まで適時に引き下げるのに苦戦するだろうと述べた。Walter Bloombergが報じたこの発言は、バー氏が現在の政策姿勢を転換する必要があると考えていることを示唆している。2％のインフレ目標は、物価安定に向けたFRBの長年の基準である。 バー氏、政策姿勢を転換する必要性を示唆 バー氏の発言は、インフレ目標を適時に達成するには金融政策の調整が必要だと同氏が考えていることを示している。同氏は、政策調整の方向性や、それがいつ行われる可能性があるかについては明言しなかった。この発言は、現在の政策枠組みの下でインフレがどのように推移するかに対する懸念を反映している。 よくある質問 9月29日にFRBのバー副議長は何と述べましたか？ 米連邦準備制度理事会（FRB）のマイケル・バー副議長は、金融政策が変更されなければ、米国はインフレ率を適時に2％の目標まで引き下げるのに苦戦するだろうと述べ、現在の政策姿勢を転換する必要性を示唆しました。 バー氏は、どのような政策変

連邦準備制度理事会（FRB）のムサレム氏は、中央銀行が情報を政策決定にどのように反映しているかについて、コミュニケーションを改善すべきだと述べた。金利決定の権限を与えられているFRBには、その権限を行使する根拠を説明する義務があると、ムサレム氏は指摘した。政策フレームワークは特定の金利の道筋を約束するものではないが、明確なコミュニケーションは政策の透明性向上に役立つと同氏は付け加えた。

9月29日火曜日、米連邦準備制度の翌日物リバースレポ（RRP）オペレーションの利用額は、10社の取引相手による合計で1,144億6,000万ドルに急増し、前回の取引セッションの85億1,000万ドルから大幅に増加した。

9月30日時点のCME FedWatchのデータによると、先物市場では、10月に米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を25ベーシスポイント引き上げる確率を68.1%、変動なしの確率を31.9%と織り込んでいた。