DXYと外国為替

フィナンシャル・タイムズによると、11月13日、予想を上回るインフレ指標と連邦準備制度理事会（FRB）当局者のタカ派的な姿勢を受け、今週、米国債利回りが急上昇した。10年債利回りは金曜日に5.12%まで上昇し、週間で26ベーシスポイント上昇した。これは、2025年4月にトランプ大統領が関税を発表して以来、最大の週間上昇幅となった。2年債利回りは32ベーシスポイント上昇して4.85%となり、週間上昇幅としては2024年末以来の大きさとなった。 米国の10月の消費者物価指数（CPI）は前月比0.4%上昇し、予想を上回った。市場では現在、FRBが12月に25ベーシスポイントの利上げを実施することが完全に織り込まれており、50ベーシスポイントの利上げとなる可能性もわずかながら織り込まれている。2027年1月に2会合連続で利上げが実施されるとの見方も広がっている。1週間前、その確率はわずか10%だった。さらに、2027年6月までに3回目の利上げが実施されることも完全に織り込まれている。

Guru Clubによると、米ドル指数（DXY）は本日（11月13日）、103.279に達し、19か月ぶりの高水準となった。

Hyperliquidの共同創業者Jeff Yanによると、Bitsoは11月13日にHyperliquidとの統合を完了しました。Bitsoのユーザーは、Bitso Alphaのインターフェースを通じて口座資金を直接利用し、Hyperliquid上の200を超える無期限契約市場で取引できるようになりました。取引対象には、暗号資産、S&P 500指数、金、外国為替ペアが含まれ、ロング・ショートの両ポジションで最大50倍のレバレッジを利用できます。Bitsoのユーザー数は1,000万人を超えています。

台湾中央銀行は立法院に提出した書面報告で、2027年の国庫納付額を2,200億4,800万台湾ドルと見込んだ。これは4年連続で2,000億台湾ドルを上回り、2010年以来の最高額となる。2026年度予算から200億2,260万台湾ドル増加するのは、2026年の業務収入の増加見込みと、行政院が承認した累積剰余金の留保額の増加によるものだという。しかし中央銀行は、金利、為替レート、国際金融情勢などの制御不能な要因に加え、外国人による国内株式の保有増加に伴い為替市場への介入が必要となることから、今後の外貨準備高の伸びや国庫納付能力が制約される可能性があるとして、収入の不確実性に警鐘を鳴らした。 中央銀行、2027年の国庫納付額を2,200億4,800万台湾ドルと予測 立法院に提出された書面報告によると、中央銀行の2027年度の国庫納付額は2,200億4,800万台湾ドルで、全額が行政院の歳入予算に計上される。これは2026年度の国庫納付予算と比べて200億2,260万台湾ドルの増加となる。中央銀行は、主な増加要因は2026年の業務収入の増加見込みと、民国116年度（2027年）の国庫納付分と

台湾中央銀行が立法院に提出した報告書をMoneyDJが引用して伝えたところによると、中央銀行は2027年に2,204億8,000万台湾ドルを国庫に納付する予定で、2010年以降で最高となる。また、2,000億台湾ドルを4年連続で上回ることになる。この納付額は、2026年度予算を200億2,000万台湾ドル上回る。 しかし、中央銀行は今後の収益には不確実性があると警告した。主なリスクには、海外投資家による国内株式への投資が増えるなか、為替相場の安定化に向けて中央銀行が介入することで生じる外貨準備高の変動や、中央銀行の管理が及ばない国際金融情勢に左右される金利および取引量の変動が含まれる。

速報値によると、ユーロ圏の雇用者数は第3四半期に季節調整済み前期比0％となり、前四半期の0.1％から低下した。0.1ポイントの低下は、四半期ごとの雇用者数の伸びが鈍化したことを示している。

Eurostatによると、ユーロ圏の未調整貿易収支は9月に-103億ユーロとなり、前月の-161億ユーロから改善しました。

速報値によると、ユーロ圏の雇用者数の伸びは第3四半期に前年同期比0.4%となり、前期の0.5%から鈍化しました。

公式データによると、季節調整済みのユーロ圏第3四半期の国内総生産（GDP）は、前期比0.4%に修正され、速報値および市場予想の0.4%と一致しました。

ユーロ圏は9月、季節調整後で87億ユーロの貿易赤字を計上し、前月の68億ユーロの赤字から拡大した。

イングランド銀行によると、本日（11月13日）、イングランド、シンガポール、タイの中央銀行は、Project Meridian FX APACの試験を完了しました。この実験では、分散型台帳技術（DLT）を用いて、3中央銀行のシステム間でペイメント・バーサス・ペイメント（PvP）による外国為替決済と多国間ネッティングを検証し、異なる中央銀行インフラ間で決済を同期できることを実証しました。 イングランド銀行は、2028年に同期インターフェースを稼働させる計画で、Partiorがプロジェクトの提供パートナーを務めます。

聯合インフォマックスによると、韓国の10年国債利回りは11月13日、6.4ベーシスポイント上昇して4.001％となり、4％を上回るのは8取引日ぶりとなった。 この上昇は、米国債利回りが前夜に2桁のベーシスポイント上昇したことを受けたものだ。連邦準備制度理事会（FRB）当局者のタカ派的な発言が背景にある。クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁は、インフレ率を2％に戻すため、FRBは政策を「引き締め的」な水準へ移行させなければならないと述べ、物価圧力は目標に近づくどころか遠ざかっていると警告した。シカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁は、サービス業と医療分野でインフレが根強く続いている点を指摘し、賃金と物価のスパイラルに対する懸念を示した。さらに、トランプ大統領がイランに対して強硬姿勢を取り、WTI原油は前夜に2.55％上昇して1バレル88.74ドルとなった。韓国の3年国債利回りも3.0ベーシスポイント上昇し、3.759％となった。

ソウル債券市場によると、11月13日、1年物IRS金利は1.50ベーシスポイント上昇して3.60％となり、5年物IRS金利は4.25ベーシスポイント上昇して3.78％、10年物IRS金利は6.75ベーシスポイント上昇して3.83％となった。SOFRベースのCRS金利も全期間で上昇し、1年物金利は1.50ベーシスポイント上昇して3.42％、10年物金利は5.00ベーシスポイント上昇して3.19％となった。市場参加者は、オフショア勢の継続的なレシーブフローが相場を押し上げたと説明した。

英国の金融サービス会社Peel Huntは、イングランド銀行の2026年末の金利予想を4.00%から4.25%に引き上げました。

Peel Huntによると、イングランド銀行は2027年下半期に政策金利を25ベーシスポイントずつ、計2回引き下げると予想されています。金融サービス会社のPeel Huntは、同行の政策金利が2027年末までに3.75%になる見通しだと述べました。

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中国人民銀行によると、2026年1～10月の人民元建て預金は21兆9,700億元増加した。10月末時点の人民元建て預金残高は350兆6,500億元で、前年同期比7.7％増となった。一方、人民元建てと外貨建てを合わせた預金残高は358兆8,100億元で、前年同期比7.8％増となった。

中国人民銀行のデータによると、10月の経常収支項目における人民元のクロスボーダー決済額は1.9兆元に達した。貨物貿易は1.43兆元、サービス貿易およびその他の経常収支項目は0.47兆元だった。直接投資における人民元のクロスボーダー決済額は0.56兆元に達し、その内訳は対外直接投資が0.21兆元、対内直接投資が0.35兆元だった。

11月13日、東京外国為替市場でドル／円相場は160円の節目を超えた後、30分以内に急反落して159円台に戻り、値動きの激しさを示した。午後3時44分時点の相場は159.795円で、前営業日比0.02％安だった。午後3時15分ごろに160.180円まで上昇した後、午後3時39分までに159.682円に下落し、約20分で0.3％超下げた。上昇の背景には、予想を上回った米国の10月消費者物価指数（CPI）と、クリストファー・ウォラーを含む連邦準備制度理事会（FRB）当局者のタカ派的な発言があり、日米金利差の拡大観測が強まって円売り・ドル買いが進んだ。日本の片山さつき財務相は、当局が「最近の一方的かつ急速な動き」を確認しており、「米財務省と緊密に連携し、適切に対応する」と述べた。一方、三村淳財務官は、以前の介入に言及して「夏の記憶を忘れるにはまだ早い」と警告した。11月12日にニューヨーク連邦準備銀行が、夏の日米協調介入における米国の参加は7月31日の794億円の購入に限られていたと明らかにしたことを受け、市場では介入リスクへの警戒が高まっている。日本の第3四半期の介入総額は15.4兆円だっ

韓国の外国為替市場では13日、米連邦準備制度理事会による追加引き締めへの懸念を反映し、ほとんどの期間でFXスワップポイントが下落した。1年物のFXスワップポイントはマイナス15.70ウォンで引け、寄り付きから0.50ウォン下落した。米国の10月の消費者物価指数が市場予想を上回り、12月に連邦準備制度理事会が50ベーシスポイントの利上げを実施する可能性が高まったことを受けた下落だった。連邦準備制度理事会のクリストファー・ウォラー理事は、連邦公開市場委員会は12月会合で50bpの利上げを検討すべきだと述べ、米国の利上げ加速に対する市場の警戒感が強まった。 FXスワップポイント、複数の期間で下落 13日の外貨資金市場では、6カ月物がマイナス7.30ウォンで引け、寄り付きから0.30ウォン下落した。3カ月物はマイナス3.45ウォンで、寄り付きから0.05ウォン下落。一方、1カ月物はマイナス1.00ウォンで引け、寄り付きから0.10ウォン下落した。 超短期物も下落した。翌日物はマイナス0.06ウォンで、寄り付きから0.01ウォン下落し、翌々日物はマイナス0.03ウォンとなった。 商業銀行のスワッ