DXYと外国為替

Jin10によると、7月15日、PBoC（中国人民銀行）のパン・ゴンシェン総裁（総裁）はリビア中央銀行のナジ・イッサ・ベルカセム総裁と会談した。両当局者は、現在の経済・金融状況、ならびに中国とリビアの間の二国間の経済・金融協力について意見を交わした。

7 月 17 日の東京取引で、USD/JPY 為替レートは午後 1 時 28 分時点で 0.02% 上昇し 162.420 円となった。日本当局による口先介入に関する発言があったにもかかわらず、米国の経済指標が前日に堅調な回復を示したことを受けて、円売り・ドル買いが進んだ。中東での緊張が続き、米国とイランの軍事的な対峙が継続していることで、原油高が長引くことへの懸念や、日本の貿易収支の悪化も進行し、円安圧力となった。 米国の経済データがドルの強さを支える 前日に発表された米国の経済指標は、景気の堅調な回復基調を示しており、円売り・ドル買いを後押しした。週次の新規失業保険申請件数（季節調整済み）は 208,000 件で、先週の数値および市場予想のいずれも下回った。フィラデルフィア連銀の製造業活動指数は 7 月に 41.4 へ急上昇し、前月から 31.3 ポイント跳ね上がったことで、ドルに対する上昇圧力がさらに強まった。 日本の財務相が介入の用意を改めて表明 日本の財務大臣 片山さつきは 7 月 17 日の定例の午前記者会見で、「必要であれば、為替レートの変動に対して決断のマスターとして対

Yonhap InfoMaxによると、USD/JPYの為替レートは7月17日に162.420円まで上昇し、日本当局による口先介入があったにもかかわらず0.02%の上げにとどまった。日本の財務大臣・片山さつきは朝の記者会見で、必要であれば政府が断固たる措置を講じる用意があると改めて述べたが、円は下げ基調のままで、取引時間中には162.468円まで上昇した。 円安は、失業保険申請件数の減少やフィラデルフィア連銀の製造業活動の反発など、予想を上回る米国の経済データによってもたらされ、ドル需要を後押しした。中東の緊張も円の重しとなり、米国とイランの軍事衝突が続いていることで高止まりする原油価格が、日本の貿易収支に長引く影響を及ぼすのではないかとの懸念が高まった。WTI原油先物は1.13%上昇して、1バレル79.84ドルとなった。

Jin10によると、ユーロ、スイスフラン、オーストラリアドル、日本円で denominated（評価通貨）された3つの外国為替オプション契約があり、各契約の想定元本はいずれも10億を超えています。これらは7月17日22:00（北京時間）に満了予定です。

iM Securitiesによると、日本政府は国債利回りの上昇と記録的な円安に対処するため、最近、債券および外国為替市場への介入を強めている。政策の重点は、国内の国債市場の安定化へと移っている。アナリストは、円高が進めば、韓国の外国為替市場におけるウォン高がさらに加速する可能性があると述べた。

韓国の金融監督当局のデータによると、7月13日時点で、レバレッジ取引を行う個人投資家の口座のうち、100万口座を超える口座がマージンコールの水準に達し、証券会社によって32万〜36万口座が強制清算（フォース・リキデーション）された。これは、清算リスクに直面している成人人口の約3.4%に相当する。推定される総レバレッジ損失は2.15兆ウォン（約1億4400万ドル）に達した。 小口の証拠金（レバレッジ用の預け入れ）残高は、6月末以降約30兆ウォン減少し、1.071京ウォンまで落ち込み、2020年6月以来の最低水準となった。

金曜（7月17日）に、RBI総裁サルタク・マルホトラは、インドのインフレ率が18か月ぶりに初めて中央銀行の4%目標を上回ったままであると述べた。同総裁は、主要な経済リスクとして中東の緊張と弱いモンスーンの状況を挙げ、最近の物価上昇圧力の主因は主に供給側の要因だとした。 RBIは2026年を通じて、ベンチマークの政策金利を5.25%に据え置いている。マルホトラは、金融引き締め策について議論するのは「時期尚早」だと述べた。高まる米国とイランの対立は現在、インドの輸入原油のうち通常およそ半分が通過するホルムズ海峡を経由した海上輸送を脅かしている。インドは石油の約90%を輸入している。

Guru Clubが報じたところによると、同クラブに伝えられたトレーダーによれば、インド準備銀行は7月17日にインドルピーの下落を抑えるために米ドルを売却している可能性があります。この動きは、ドル高が続くことで下落し続けるインドルピーを下支えすることを目的としています。

国務院情報弁公室によると、中国のクロスボーダー資本フローは2026年上半期に純流入が247.2億ドルとなり、企業や個人を含む非銀行部門が流入の大半を占めた。国家外国為替管理局の副局長である李濱氏によれば、1月から2月にかけては、企業が旧正月前に代金回収を急いだことで流入が高水準となった。3月には地政学的緊張と変動の大きい国際金融市場が小幅な純流出を引き起こしたが、その後フローはプラス圏に戻った。ただし、6月以降は流入のペースが鈍化した。商品貿易の流入は前年同期比で引き続き増加し、中国への対内直接投資は総じて回復した。さらに輸出の伸びが加速する中で、サービス貿易の赤字は縮小した。

中東とウクライナでの紛争が同時に激化したことで、16日に国際的な原油価格と穀物価格が上昇し、米国での利上げ観測が再び強まった。ブレント原油は1バレル84.23ドルに到達し、シカゴの小麦先物は15日に5%急騰して1ブッシェルあたり680セントを超え、2年ぶりの高値となった。こうした価格変動は、米国とイランの部隊間で軍事作戦が一段と強化されたこと、さらに穀物輸出に影響を及ぼし続ける黒海での混乱を受けて起きた。複数の連邦準備制度（FRB）当局者は、6月の消費者物価指数が前年比3.5%へ減速したにもかかわらず、16日および14日に強硬（ハト派ではない）な発言を行い、インフレ懸念を理由に挙げた。これらの動きは、28-29日に予定されている連邦公開市場委員会（FOMC）会合の前に起き、利上げ停止の可能性から追加利上げの可能性へと、市場の見通しが切り替わった。 米国とイランがホルムズ海峡の支配をめぐり再び対立 米国とイランは、2月末に2月28日に始まった戦争の後、2月下旬に停戦の了解覚書を締結してから約4か月後となる今月、ホルムズ海峡の支配をめぐり再び対立に入った。米軍部隊は、イラン南部沿岸およびホ

報道によると、7月16日に中東とウクライナで紛争が激化したことで原油と穀物の価格が上昇し、米国での再燃したインフレ懸念が強まった。ブレント原油先物（9月渡し）は1バレル当たり84.23ドルに達し、一方WTI先物（8月渡し）は78.95ドルを付けた。シカゴの小麦先物は5%上昇して1ブッシェル当たり680セント超となった。米大統領ドナルド・トランプは7月13日にイランに対する新たな海上封鎖を宣言し、原油は単日でほぼ10%急騰した。 6月のCPIが前年比3.5%の上昇にとどまり（予想の3.8%を下回った）にもかかわらず、ダラス連銀のロリー・ローガン総裁やカンザスシティ連銀のジェフ・シュミット総裁を含むFRB当局者は7月16日に、粘り強いインフレに対処するため利上げが必要だと主張した。FRB議長ケビン・パウエルは7月14日に議会で「インフレ水準の高止まりを受け入れない」と述べ、中央銀行は、これまでの市場の見方（長期の据え置き見通し）に反して利上げを進める可能性があることを示唆した。

Guru Clubによると、香港取引所および清算所（HKEX）は7月17日、デュアルカウンターによる証券取引において、参加者が人民元で印紙税および取引関連手数料を支払えるようにすると発表した。今回の取り決めは、香港の印紙税条例の改正に沿うものであり、人民元建て取引に対する統一的な支払いメカニズムを可能にする。

米ドル指数は本日100.76まで上昇し、日中で0.05%上昇しました。

韓国銀行は7月に政策金利（ベンチマーク金利）を引き上げ、3.5年ぶりに本格的な金融引き締めサイクルに入った。市場の関心は、追加利上げを行うかどうかから、いつ実施するかへと移っている。14の主要機関が引き締めの継続を支持しており、国内の証券会社は最終金利を3.25%と予想し、海外の投資銀行は3.75%を目標としている。

Jin10によると、7月17日（金）の香港の翌日物銀行間取引金利（HIBOR）は1ベーシスポイント低下して1.43303%となり、1週間ぶりの安値を更新した。その他の期間の金利は比較的安定しており、1週間物のHIBORは1.45000%で横ばい、2週間物は1.47121%までわずかに上昇し、1年物のHIBORは1.71939%までわずかに上昇した。

中国の国家外貨管理局（SAFE）の副局長である李斌氏によると、規制当局は2026年上半期に、違法な外国為替取引（闇の資金移動業務を含む）を取り締まりました。SAFEはこの期間に300件以上の案件を処理し、科された罰金および没収額は合計4億人民元超（6億ドル超）に上ったとされ、外国為替市場の秩序を実質的に維持したといいます。

憲法記念日（Constitution Day）当日の午前、韓国の新しい24時間の外国為替（フォレックス）取引システムが初めて一般の祝日でテストに入った。ソウルの外国為替市場は通常どおり稼働し、翌日6 AMまで（当日の6 AMから）ドル—ウォン取引を維持するため、銀行スタッフ2人が午前6時に到着した。予定どおり、時間加重平均レート（TWAP）は午後4時に計算された。韓国銀行は、ロンドンとニューヨークに監視システムを設置して継続取引を支える一方、韓国の国民の祝日で海外拠点が閉まる間はソウル側スタッフが業務をカバーした。このシステムは、今回の初めての休日取引セッションの約10日前に稼働を開始していた。 韓国銀行、24時間取引のため海外監視を整備 韓国銀行は、24時間運用を支えるため、ロンドンとニューヨークで外国為替市場の監視インフラを構築した。海外拠点は現地の祝日でない通常日には市場を監視するが、憲法記念日など韓国の国民の祝日で海外拠点が閉まる場合は、ソウル側スタッフがシフトを担当する。市場関係者は、初回の休日取引セッションでは、市場と並行してチームが状況をモニタリングしたと述べた。 憲法記

Guru Clubによると、7月17日、SHIBOR（上海銀行間取引における取引開始時に提示される金利）の金利は異なる方向に動きました。翌日物金利は1.3971%まで上昇し、0.81ベーシスポイント上がりました。7日物金利は1.4350%まで下落し、0.5ベーシスポイント下がりました。3か月物金利は1.4300%で横ばいでした。

市場参加者によると、韓国の24時間外国為替市場は、7月17日（憲法記念日）の祝日に初めて取引セッションを実施した。韓国ウォンは午前9時に1米ドル＝1,481ウォンでオープンし、翌朝6時まで取引が行われ、午後4時のTime-Weighted Average Price（TWAP）は通常どおり算出された。ある証券会社のFXディーラーは、早朝の取引出来高は低く、2時以降に成立した取引は50件未満だったと述べており、今回の祝日セッションは、主にアクティブな市場取引というよりシステムテストとして機能したことを示している。韓国銀行は、継続的な運用を支えるため、ロンドンとニューヨークに24時間のFX監視システムを配備し、海外オフィスが韓国の祝日で閉鎖されている間はソウルのオフィスが不足分を補った。

中国の国家外貨管理局（SAFE）によると、2026年Q1末時点で中国の対外債務の構造は引き続き最適化が進んだ。人民元建ての対外債務は総対外債務の55％を占め、2022年末から10ポイント増加した一方で、中長期の対外債務は40％超で安定しており、通貨および償還期限の不一致を抑制した。国内の対外債務の総規模は、過去3年間で$2.3兆から$2.5兆の範囲で安定している。