DXYと外国為替

バークレイズによると、6月16日に日銀は、基礎となるメッセージを維持しつつ、フォワードガイダンスの文言を調整する可能性がある。バークレイズのエコノミストは、日銀が現在の表現である「実質金利は依然として大幅に低いまま」を、「実質金利は低水準のまま」または「実質金利はマイナスのままであり、特に利回り曲線の短期・中期側で顕著である」に変更すると見込んでいる。

Yahooファイナンスが6月15日に報じたところによると、『金持ち父さん貧乏父さん』の著者であるロバート・キヨサキ（Robert Kiyosaki）が最近Instagramで動画を公開し、米国の人々は1971年8月15日にニクソンがドルを金本位制から切り離して以降、ゆっくりとした目に見えない形で富を奪われ続けていると主張した。ミネアポリス連邦準備銀行のデータによれば、過去55年間でドルの購買力は約87.75%縮小している。 キヨサキが再び歴史的事件を指摘：1971年にドルが金本位体制から離脱 確認された歴史的事件：1971年8月15日、米国の大統領ニクソンがドルを正式に金本位体制から切り離し、ドルと金の固定された兌換関係が終了した。 キヨサキの解釈（本人の主張であり独立した事実ではない）：キヨサキはこの日を「貯蓄がゆっくり盗まれ始めた時」と呼び、「あの日から、新しいドルが1枚印刷されるたびに、あなたがすでに持っているドルの購買力がこっそり薄められていく」と述べた。この過程を「ゆっくりと目に見えない掠奪」と表現し、多くの家庭はそもそもこの点に気づいていないと考えている。 ミネアポリス連銀

6月16日付の野村総合研究所によれば、日本銀行は、利上げが過去の経験と比べて経済にどのように影響するかをより明確に説明し、政策引き締めの目標を明示的に定義する必要がある。これまで中央銀行は、政策引き締めを「金融面での配慮（金融緩和）の調整」と説明してきたが、「潜在的なインフレリスクを抑制すること」および「インフレ期待を安定させること」を利上げの目標に組み込む場合、この転換は今後の利上げペースや日本銀行の対外コミュニケーション戦略に影響を与えることになる。

Jin10によれば、日本の中央銀行は、次回の決定で25ベーシスポイント（0.25%）引き上げて1%とすることが見込まれており、これは31年ぶりの高水準となる。さらに、銀行は2027年4月から始まる月次の国債残高削減（の削減）を停止することも発表する予定だ。今回の決定には修正された投票構造が伴う。病気のため総裁が不在となることで、投票は8人のみとなり、判断がちょうど折半した場合は副総裁のRyozo Himinoが決定票を投じることになる。 市場参加者は、中央銀行が今後の利上げに関するフォワードガイダンスを調整するかどうかを注視している。加えて、理事の誰かが反対して、より大きい50ベーシスポイントの引き上げを求める可能性があるかについても憶測が出ている。

Jin10によると、中国の財務省は本日（6月16日）香港で人民元建ての政府債券15 billion yuanを発行した。今回の発行により、同省の今年の香港における債券の総オファー額は44.5 billion yuanに達し、国務院が承認した年84 billion yuanの計画プログラムの一部となっている。

FOREX.comのアナリスト、ファワド・ラザクザダが引用したCFTCのデータによると、日本円は6月16日に、投機筋の売り（ショート）ポジションが新たな過去最高水準に達していることから、テクニカルなリバウンドの可能性に直面している。トレーダーは引き続き円に対する大きなショートの賭けを積み増しており、ポジショニングは利益確定売りを誘発するかもしれない、歴史的に非常に高い水準にある。ラザクザダは、日銀のより強硬（タカ派）なスタンスや原油価格の下落を背景に、当局の通貨市場への介入がより効果的になり得るため、現在の状況では日本当局が介入に踏み切る可能性が高いと指摘した。

Gateの最新データによると、金価格は1オンス当たり$4,319.23まで上昇し、日次の上げ幅は0.32%だった。一方、銀は1オンス当たり$69.82まで進み、この日は1%上昇した。米ドルは日本円に対してわずかに下落し、160.197で取引され、この日は0.06%安となった。 世界の株式市場では、欧州の成績はまちまちで、ストックス・ヨーロッパ50指数は0.75%下落して6,232.84ポイントとなった。これに対し、FTSE 100（英国）は0.22%上昇して10,425.5ポイント、ドイツのDAX 40は0.04%上昇して24,865ポイントだった。WTI原油は0.24%上昇して1バレル当たり$82.04となった。

Jin10によると、日本銀行とオーストラリアの準備銀行は今週、それぞれの政策決定を公表する予定で、市場では日本銀行が利上げを行うとの見方が広くなっています。焦点は、継続的な介入リスクがある中で円がどのように反応するかにあります。一方、オーストラリア準備銀行は、3回連続の引き締めの後、利上げをいったん見送ると予想されています。

中国人民银行は本日（6月16日）449.5 billion CNYの7日物逆レポ取引オペレーションを実施し、入札額および落札額はいずれも449.5 billion CNYでした。取引（オペ）金利は1.40%で据え置きとなりました。

中国の中央銀行は本日（6月16日）、7日物の逆レポ取引を449.5億元分実施し、1530億元分の先行取引が満期を迎えた後、差し引き296.5億元を資金注入した。取引（オペレーション）金利は1.40%のまま変わらなかった。

6月16日、人民元は米ドルに対して6.8108まで下落し、20ベーシスポイント下がった。これは、銀行間外国為替市場に関する中銀の公式の日次固定相場によるものだ。

6月16日、ビットコインは週初の高値67,292ドルから下落し、66,000ドルの上を維持して、66,336ドルで取引された。CMEの「米連邦準備制度理事会（FRB）ウォッチ」ツールは、米・イラン枠組み協議の合意後、トレーダーがFRBの12月の利上げ確率を先週の約70%から58%へ引き下げたことを示している。トランプ大統領はフランスのG7首脳会議の期間中に、米・イラン双方が了解覚書（MoU）の電子署名を完了したと発表した。 FRBの利上げ見通しに関するデータと水曜の会議 CMEのFedWatchデータによると、12月の利上げ確率は約70%から58%へ低下した。アナリストのValenciaは、米国の5月のCPIとPPIはFRBの2%目標を上回っているものの、戦闘が終結すれば、今年の残り期間の金利は据え置かれる可能性があると指摘した。アナリストのStreibleは、ゴールドの次の動きはウォーシュ（Warsh）の口ぶりと、金利の道筋に関する見通し表明次第だと述べた。 FRBは水曜（6月18日）に今回の金融政策決定を発表する。これはウォーシュがFRB議長に就任して以降、初めての判断となり、その

Jin10によると、6月16日、日本銀行の副総裁である内田慎一氏が、一時的に、入院中の上田和男総裁の職務を代行し、日銀の最新の政策決定と今後の金融政策の方向性を説明する予定です。投資家は、中銀の金利見通しと国債買い入れ政策に関する内田氏の発言を注視します。

日本の10年物国債利回りは本日、3ベーシスポイント上昇して2.605%となりました。

SGX FXのCOOであるVinay Trivediは、AI、清算メカニズム、ハイブリッドな市場構造が、インタビューの中で、市場変革の実務上の帰結をめぐり、機関投資家のFX業務をどのように作り替えているかを述べた。Trivediは、その変化は、スマートな執行の質の測定を求める機関投資家、ラストルックと取引コスト分析に関するより高い透明性、分断された流動性へのより効率的なアクセスを求めることによって促されていると説明した。FX市場は、競争力が「執行の質」「インフラの高度さ」「リアルタイム分析」によって定まる、データ主導・電子化・資本効率の高い枠組みへと、従来の関係重視モデルを超えて動いている。 AIはFXの執行分析とリアルタイム監視を支える Vinay Trivediは、AIがトレーダーの代替ではなく、意思決定支援のレイヤーとして、すでにFXディスクで役に立っていると述べる。MaxxAIのようなツールを通じて、最も明確なユースケースは、執行分析、リアルタイム監視、そしてクライアントインテリジェンスにある。 AIは、大量の取引、価格、行動データを処理して、数秒で実用的な洞察へと変換できる。

日本の経済財政政策担当相の城野しろ氏は、本日（6月15日）日本銀行が利上げを行うとの市場の見通しについてコメントすることを見送った。

日本の経済財政政策担当大臣である庄司政務大臣によれば、日本銀行と日本政府は、2%のインフレ目標の達成に向けた持続可能で安定した道筋を共同で確保するため、緊密な連携を維持すべきだ。

日本の財務相・城代（しろうず）氏は本日（6月15日）、日本銀行の政策会合に出席する予定です。

月曜日（6月15日）に米ドルは弱含んだ。米国とイランが暫定的な停戦合意を発表したことを受け、ドル指数（DXY）は0.1%下落して99.68となった。3か月超に及ぶ紛争を終わらせることを目指すこの合意により、安全資産への需要が減少し、リスク選好が高まった。その結果、世界の株式は上昇し、原油価格と米国債利回りは下がった。 連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日に政策金利の決定を発表する予定で、市場では金利が据え置かれるとの見方がある。一方、日本銀行は火曜日に基準金利を1%へ引き上げる見通しで、これは30年以上ぶりの最高水準の政策金利となる。