DXYと外国為替

国際金融協会（IIF）は水曜日、利払いコストの上昇により、先進国がこれまで債務危機に見舞われた新興市場国が直面してきたのと同様の課題に直面していると警告した。IIFは最新の報告書で、満期を迎えた債務がより高い金利で借り換えられるなか、米国、英国、フランス、日本は、持続的な巨額の財政赤字と膨らむ利払い費に直面していると述べた。

米国株は9月23日の取引開始時に下落し、現地時間午前9時56分時点で、ダウ・ジョーンズ工業株平均は176.84ポイント（0.34%）安の51,686.85となった。S&P 500は27.98ポイント（0.36%）安の7,736.66、ナスダック総合指数は146.78ポイント（0.54%）安の27,097.50となった。原油価格と米国債利回りの上昇が投資家センチメントを圧迫し、相場の下落につながった。市場参加者は、ニューヨークの国連本部で開催された国連総会中に3時間にわたって行われた、米国とイランの代表団による外交協議の結果を待っていた。 トランプ氏、国連本部での3時間にわたる米・イラン会談を発表 米国のドナルド・トランプ大統領は、国連総会中にニューヨークの国連本部で米国とイランの代表団が3時間にわたる会談を行ったと述べた。米国側はスティーブ・ウィトコフ特使とトランプ氏の娘婿であるジャレッド・クシュナー氏が代表を務め、イラン側からはアッバス・アラグチ外相が出席した。トランプ氏は「非常に生産的な会談だった。追加協議も非常に近い将来に予定されている」と述べた。 トランプ氏は圧力をかけ続け、「

Bloombergによると、水曜日時点でトレーダーは11月限SOFRコールオプションに大規模なポジションを構築しており、連邦準備制度理事会（FRB）が年末までに利上げを1回のみ実施し、現在のスワップ市場の織り込みが示唆するよりもハト派的な道筋をたどると見込んでいる。このポジションは米国のトレーダーによって明らかにされたもので、権利行使価格0.25の2026年11月限SOFR契約15,000枚を購入し、95.875、95.9375、96.00の水準にまたがるコール・フライ・スプレッドを組んだものだ。現在の金利スワップ市場では、連邦準備制度理事会（FRB）が10月28日と12月9日の政策会合で合計約37ベーシスポイント利上げすることが織り込まれている一方、この取引はフロントエンドのスワップ価格が示すよりも小幅な、1回のみの利上げを見込んでいる。

大信証券のアナリスト、Lee Jung-hoon氏は、AI投資の成長が金利上昇圧力を相殺するため、米国の長期金利が5%に達しても株式市場への影響は大きくない可能性があるとするレポートを発表し、構造的な経済変化を背景に、ウォン・ドル為替レートが1200ウォン台に入る可能性があると予測した。この分析は、韓国の上半期の成長率が3.8%に達して2021年以来の高水準となる一方、ウォンが上半期に7.3%下落した後、下半期には10%以上上昇し、現在の為替レートが1358.4ウォンとなっている状況を受けたものだ。Lee氏は、韓国の持続的な成長改善と半導体輸出主導の貿易黒字がウォン高の要因になる可能性があると指摘し、韓米間の成長率と金利差の構造的な逆転が続けば、1200ウォン台は実現可能なシナリオになると述べた。 金利とAI投資に関する大信証券の分析 大信証券のLee Jung-hoon氏は、「耐えられる5%の長期金利」と題したレポートで、米国の長期金利の上昇が必ずしも株式市場の急落につながるわけではないと述べた。今回の分析では、米国10年国債利回りが景気後退懸念の中で5%を超えた2023年10月とは

大信証券は9月23日、米国の長期金利が5%に達しても、AI投資と企業収益性が金利負担を相殺するため、韓国株は耐えられるとの分析レポートを発表した。同証券は、韓国の経済成長の改善と半導体輸出主導の経常黒字が続けば、ウォン・ドル為替レートは1,200ウォン台に入る可能性があると予測した。韓国は2025年上半期に3.8%のGDP成長率を記録し、2021年以来の高水準となった。一方、ウォンは上半期に対ドルで7.3%下落した後、下半期には10%以上上昇した。ウォン・ドル為替レートは9月23日に1,358.4ウォンで引けた。大信証券は、過去に15%下落したパターンと、9月初めに国民年金公団が為替ヘッジを停止したことを踏まえ、1,300ウォン台前半を抵抗線とみている。 大信証券、米金利5%でも韓国株は耐えられると予測 大信証券のイ・ジョンフン研究員は、「耐えられる5%の長期金利」と題したレポートで、米国の長期金利上昇が必ずしも株式市場の急落につながるわけではないと述べた。現在の金利上昇は景気回復と成長期待を反映しており、景気後退懸念の中で米10年国債利回りが5%を超えた2023年10月とは状況が異な

BlockBeatsによると、連邦準備制度理事会（FRB）のバー理事は9月23日、インフレ率を2％の目標に適時戻すため、追加利上げが必要になる可能性があると示唆した。FRBは難しい立場にあるものの、正しい方向に進んできたという。 FRBのドット・プロットはタカ派的なメッセージを強め、18人の当局者のうち16人が2026年までに少なくとも1回の追加利上げを予想しており、4人は2回の利上げを見込んでいることを示した。

ロシア中央銀行によると、8月のルーブル安の一因は、石油精製所の保守用設備を含む輸入品の支払いに輸出収益が充てられたことだった。

Jin10によると、本日、米国10年国債利回りは5.81ベーシスポイント上昇し、5.025%となりました。2年債利回りも6.63ベーシスポイント上昇し、4.843%となりました。

Gateのデータによると、米ドル/人民元（USD/CNH）は6.710を急速に上抜け、6.71024で取引されており、過去24時間で0.2%上昇した。

9月23日、NZD/USDは日中に1.00%下落し、0.5668となった。

聯合ニュース・インフォマックスによると、9月23日午後9時27分時点で、USD/KRWは前日終値比6.80ウォン高の1,365ウォンとなった。ロンドン市場では取引序盤に一時1,367ウォンまで上昇したが、ニューヨーク市場ではその水準からやや反落した。米ドル指数は100.914で推移していた。

ドイツの10年物国債の利回りは本日、7ベーシスポイント上昇し、3.5233%に達しました。

フランスの10年国債利回りは9月23日に11.5ベーシスポイント上昇して4.908%となり、2008年7月以来の最高水準を記録した。

米国2年物国債利回りは9月23日の日中に6.63ベーシスポイント上昇し、4.843%に達しました。

米ドル指数（DXY）は本日、日中に0.47％上昇し、7月30日以来初めて101に達した。

9月23日、USD/JPYの日中上昇率は0.50%に拡大し、通貨ペアは158.13で取引されていました。

イタリアの2年物国債利回りは9月23日に3.5679%まで上昇し、2024年7月以来の最高水準を記録した。取引時間中には最大で10ベーシスポイント上昇した。

Jin10によると、英国のバーナム首相は9月23日（水）、英国は世界の債券市場に「過度にさらされている」とする物議を醸した発言を繰り返した。バーナム氏は首相就任前からの立場を維持し、英国は「債券市場に制約されるべきではない」と述べた。市場では、同政権がより緩和的な財政政策を採用する可能性への懸念が広がっていた。バーナム氏はその後、市場の懸念を和らげるため、財政規律を維持すると約束したものの、水曜日には以前の立場に変わりはないと改めて表明した。

南アフリカの中央銀行は9月23日、レポ金利を従来の7.00%から7.25%に引き上げた。25ベーシスポイントの利上げは市場予想に沿ったものだった。

Jin10によると、ポンドは9月23日、イングランド銀行と連邦準備制度理事会の金融政策スタンスの乖離が通貨を圧迫する中、12週間ぶりの安値に下落した。連邦準備制度理事会は先週、金利を25ベーシスポイント引き上げ、年内に少なくともあと1回の利上げを実施する可能性を示唆し、ドル高を支えた。一方、イングランド銀行は金利を据え置き、今後の金融引き締めを示唆しなかった。GBPは0.6％下落し、1.3260の安値を付けた。 英国の購買担当者景気指数（PMI）調査データの悪化も、ポンドにさらなる下押し圧力をかけた。