DXYと外国為替

本日時点で、連邦準備制度理事会の利上げ観測が市場で後退したことを受け、フェデラルファンド先物価格は上昇した。市場は現在、連邦準備制度理事会が12月に利上げする確率を約70％と織り込んでいる。

聯合インフォマックスによると、10月29日、アルファベットの第3四半期決算が期待外れだったことを受け、テクノロジー株全般に売りが広がり、米国株は大幅に下落した。ナスダックは1.38％、S&P 500は0.30％、ダウ平均は0.25％下落した。アルファベット株は12％超急落し、アマゾンは4.25％、マイクロン・テクノロジーは4.98％下落、インテルは3％超下落した。米国の10年物国債利回りは4.988％に低下し、ドル指数は0.076％下落して102.035となった。

韓国の大手金融持株会社4社、KB金融、新韓金融、ハナ金融、ウリ金融は、金利上昇にもかかわらず、2025年第3四半期に純金利マージン（NIM）の低下を報告した。ウリ金融は7bp低下して1.68%となり、最も大幅な下落を記録した。ハナ金融は5bp低下して1.83%、KB金融と新韓金融はいずれも2bp低下し、それぞれ1.92%、1.91%となった。資金調達コストの上昇が資産利回りの改善を上回ったため、利鞘が縮小した。金利上昇が預金や短期借入に即座に適用される一方、既存の貸出ポートフォリオには金利改定サイクルが必要だった。さらに、低コストの個人預金が流出し、より高コストの機関・企業の定期預金に置き換わるという預金構成の構造変化に加え、年末に向けた流動性確保のための事前調達圧力も、下落に拍車をかけた。 大手銀行4行、資金調達コスト急増でNIMが最大7bp低下 30日に公表された金融業界のデータによると、傘下の銀行各社も持株会社と同様の傾向を示した。第3四半期のNIMは、ウリ銀行が7.2bp低下、ハナ銀行が4bp低下、新韓銀行が3bp低下、KB国民銀行が2bp低下した。 通常、金利上昇は銀行の利鞘

公式データによると、日本の9月の小売売上高は前年同月比2.3%増となり、予想の3.3%増を下回ったほか、前月の2.7%増からも減速した。

東京都区部のCPIは10月に前年同月比2.8%上昇し、市場予想の2.7%を上回りました。前月の2.7%からも上昇しました。

東京都区部のコアCPI（生鮮食品とエネルギーを除く）は10月に前年同月比2.6%となり、予想の2.7%を下回り、前月の3%から低下した。

本日発表された公式データによると、東京都区部の消費者物価指数（生鮮食品を除く）は10月に前年同月比2.6%上昇し、予想と一致した。9月の2.7%からは低下した。

USD-KRW為替レートは、米国テクノロジー株の軟調を受けたリスクオフのセンチメントを背景に、現地時間午前6時時点で前回のソウル市場終値1,336.80ウォンから2.70ウォン上昇し、1,339.50ウォンとなった。Alphabetが2四半期連続でフリーキャッシュフローの赤字を計上し、大規模な人工知能投資の収益性への懸念が高まったことで、テクノロジー株の比重が高い指数に売り圧力がかかった。欧州中央銀行は10月の金融政策会合で預金金利を2.50%に据え置いたが、エネルギー価格の上昇によるインフレ上振れリスクを強調し、12月の追加利上げの可能性を残した。 Alphabetの決算への懸念がテクノロジー株の売りを誘発 グーグルの親会社であるAlphabetは、2四半期連続でフリーキャッシュフローが赤字となり、大規模なAI投資に関する収益性への懸念が浮き彫りになった。決算が予想を下回ったことで、ニューヨーク市場の夜間取引ではテクノロジー株が売られ、投資家は業界全体における多額のAI設備投資の収益を見直した。 安全資産への資金流入で米国債利回りは5%を下回る リスク選好が後退するなか、安全資産を求

市場データによると、人工知能（AI）投資への懸念を受けたリスクオフムードを背景に、韓国国債先物は10月30日の夜間取引で上昇した。3年物先物は11ティック上昇して103.44となり、10年物先物は22ティック急伸して107.67となった。同時に、米国債利回りは全般に大幅に低下し、10年債利回りは7.80ベーシスポイント低下、2年債利回りは9.80ベーシスポイント急落した。売りの引き金となったのは、多額のAI投資支出に関連する業績が市場予想を下回ったことを受けたアルファベット株の12.64％下落で、その後の時間外取引でのアマゾン株とインテル株の下落が、リスク回避ムードをさらに強めた。

Fin10 Dataによると、米国は昨日朝、第3四半期のGDP成長率が3.4%だったと発表し、9月のコア個人消費支出（PCE）価格指数は前年同月比で3.1%上昇しました。さらに、欧州中央銀行は直近の政策決定で金利を据え置きました。

JPモルガン・チェースのリサーチによると、ここ数週間、短期米国債への需要が弱まり、相対的なスワップ金利水準が低下しています。マネー・マーケット・ファンドの運用資産は過去2か月間、横ばいで推移する一方、加重平均残存期間は短期化し続けました。ストラテジストのジェイ・バリー、パンカジ・ヴォーラ、アマンダ・バーク、モリー・ハーキスは、2026年のファンド資産全体の伸びは過去2年間を下回り、その傾向は2027年まで続く可能性が高いと予想しています。

10月30日に公表されたCMEの「FedWatch」データによると、12月に連邦準備制度が金利を据え置く確率は25.1％で、25ベーシスポイントの利上げ確率は74.9％となっています。1月には、金利が現在の水準に据え置かれる確率は17.1％に低下し、累積で25ベーシスポイントの利上げとなる確率は58.9％、累積で50ベーシスポイントの利上げとなる確率は24.1％です。

オフショア人民元（CNH）は、10月29日木曜日のニューヨーク市場の取引終了時点で、米ドルに対して1ドル＝6.6569元で取引され、前日の終値と比べて48ポイント上昇した。同通貨は日中、6.6560～6.6626の範囲内で取引された。

10月29日木曜日、米国債2年債利回りは6.43ベーシスポイント低下して4.6373%となり、22:47 UTCまでに日中安値の4.6290%を付けました。10年債利回りは4.76ベーシスポイント低下して4.97%（日中安値は4.9472%）、30年債利回りは3.23ベーシスポイント低下して5.3114%となりました。

米財務省は29日（現地時間）、7年債入札を完了し、440億ドル相当の7年債の発行利回りを4.894%に決定した。利回りは前月の5.085%から19.1ベーシスポイント低下し、1カ月ぶりに5.0%を下回った。強い需要を背景に、応札倍率は前回入札の2.42倍から2.46倍に上昇した。 米財務省、7年債利回りを4.894%に決定 米財務省は29日午後（現地時間）、入札結果を発表し、440億ドル相当の7年債の発行利回りを4.894%に決定した。これは前月の5.085%から19.1ベーシスポイント低下したもので、利回りが1カ月ぶりに5.0%を下回った。 応札倍率は前月の2.42倍から2.46倍に上昇したものの、過去6回の入札平均である2.49倍を下回った。発行利回りは入札前の取引利回りと一致し、結果が市場予想に沿ったことを示した。 米財務省の7年債入札結果。出典：米財務省ウェブサイト。 応札者の参加率、数カ月ぶりの高水準に 海外投資家の需要を示す間接応札者の参加率は57.8%に達し、前月から0.6ポイント上昇した。直接応札者の参加率は30.3%から32.8%に上昇した。 未売却証券のうちプライマ

木曜日（10月29日）のニューヨーク市場の終値時点で、ICE米ドル指数は0.16％下落して102.033となり、取引時間中は102.448から101.946の範囲で推移した。北京時間21:19に、ICE米ドル指数とブルームバーグ米ドル指数（0.03％上昇して1224.39）はともに日中高値を付けた後、急落した。

FinanceFeedsによると、Intercontinental Exchangeは10月29日、Trade[XYZ]との提携を発表し、株式、指数、商品、外国為替、暗号資産を対象とする米国規制下の無期限先物市場ICE[XYZ]を設立する。ICEは規制対象の取引市場を独占的に運営し、専用の取引所および清算インフラを整備する。提案中の市場の立ち上げは、レバレッジ取引に関する要件などについて規制当局の承認を得ることを条件としている。ICEはTrade[XYZ]にも戦略的投資を行うが、両社は投資額や条件を公表していない。

欧州中央銀行（ECB）のクリスティーヌ・ラガルド総裁は1月29日（現地時間）、次回会合までに多くの情報が得られ、利上げを正当化し得る条件が実際に確認されるかどうかを判断する助けになると述べた。ラガルド氏は、ECBが3つの政策金利すべてを全会一致で据え置いた金融政策会合後の記者会見でこう発言した。条件が確認されれば、今後の方向性はかなり明確になると強調し、金利調整を決定する前にデータを注視していることを示した。 ECBが金利を据え置き、ラガルド総裁はインフレの安定性を評価 ECBは1月29日、3つの政策金利すべてを全会一致で据え置いた。ラガルド氏は会合後の記者会見で、利上げを検討する条件はすでに整っているものの、確認には追加の指標が必要だと述べた。エネルギーショックの規模と継続期間が拡大し、インフレを押し上げ、成長を鈍化させる可能性が高いと指摘した。 ラガルド氏は、基調的なインフレ率はおおむね安定しており、賃金も物価上昇に対して「顕著な反応」を示していないと繰り返し強調した。「私たちは非常に注意深く見守っており、現時点では、見通しにすでに織り込まれているものを超える追加的な二次的影響のリ

FinanceFeedsによると、EURUSDは10月29日にサポート水準の1.1110から反発し、日足チャートで強気のドージーを形成しました。この通貨ペアは、次のレジスタンス水準である1.1250に向けて上昇すると予想されています。サポート水準からのテクニカルな反発、日足RSIにおける強気のダイバージェンス、そして連邦準備制度理事会がハト派寄りの金利据え置きを決定したことを受けた、ユーロに対するやや強気のセンチメントが、上昇を後押ししています。