DXYと外国為替

米連邦準備制度（FRB）のオーバーナイト・レポ取引の逆レポ（RRP）ファシリティでは、6月9日に5億7,700万ドルの利用があり、前営業日の18億3,200万ドルから大幅に減少しました。この取引には13の取引相手が関与しました。

ChainCatcherによると、米ドル指数（DXY）は本日100.01まで上昇し、0.01%高となりました。これはトランプ大統領がイランがヘリコプターを撃墜したと非難したことを受けています。Gateの市場データによれば、EUR/USDペアの上昇は落ち着き、1.1537まで0.03%上昇しました。

6月9日に行われた米国の3年国債入札では、成功した応札率の配分が42.92%となり、前回入札の37.53%から上昇しており、5.39ポイントの増加を記録しました。

6月9日、米国の3年国債入札は落札利回りが4.192%となり、前回の3.97%から上昇して22ベーシスポイントの増加となりました。

Jin10によると、カナダドルは火曜日に1米ドル＝1.3969カナダドルまで下落し、市場ではカナダ銀行が水曜日の決定でベンチマーク金利を据え置く見通しがあることから、今年最も弱い水準に到達した。カナダの重要な輸出品である原油価格は1バレル当たり90ドルを下回った。JPMorganのストラテジスト、パット・ロック氏によれば、BoCの金利決定は通貨に対して緩和的（弱気）なリスクをややはらむという。CFTCデータでは、投機家がカナダドルに対する弱気の賭けを3週連続で増やしたことが示された。

火曜日の6月9日、ドイツの2年国債利回りは欧州市場の引けにかけて3.8ベーシスポイント下落し、2.668%となった。午後遅くには日中安値付近の2.660%近辺で推移した。10年物のバンド利回りは1.8ベーシスポイント下落して3.043%となり、米国市場のオープン前の目立った弱さのなかで3.067%〜3.034%の範囲内で取引された。30年物の利回りは0.2ベーシスポイント小幅に低下し、3.591%となった。2年〜10年のバンドスプレッドは2.101ベーシスポイント拡大してプラス37.310ベーシスポイントとなり、短期の残存期間でより大きな売りが出たことを反映している。

火曜日（6月9日）、欧州の午後の取引中に英国のギルト利回りはイールドカーブ全体で下落した。2年ギルト利回りは4.4ベーシスポイント下落して4.335%となり、日中安値は4.315%に達した。10年利回りは3.4ベーシスポイント下落して4.909%となり、21:49（北京時間）に日中安値の4.891%を記録した。さらに残存期間の長いギルトも下落し、30年利回りは2.9ベーシスポイント下落、50年利回りは2.6ベーシスポイント下落した。

米国の6週間物国庫短期証券（Tビル）の入札は、6月9日に利回り3.6%で成立し、前回入札の3.63%の利回りから3ベーシスポイント低下した。

6月9日に行われた米国の1年国債入札では、応札倍率が3.34となり、前回入札の3.41から低下しました。

カナダの4月のモノの貿易黒字はCAD 2.72 billionまで拡大し、公式の貿易データによると2026年1月以来の最高水準となった。総輸出は前月比1.6%増の過去最高CAD 75.2 billionとなり、主に原油価格の上昇を受けて原油輸出が7%増加したことがけん引した。最大の貿易相手国である米国との貿易は特に好調で、米国向け輸出は原油、乗用車、ライトトラックの出荷増を背景に4.8%増のCAD 9.5 billionとなった。

スコシアバンクによると、6月9日に発表される米国のCPI（消費者物価指数）報告は、インフレ鈍化を確認しつつも高止まりが続く見通しだ。同行は、5月のコアCPIを前月比0.23％、前年同月比2.8％と予想しており、ヘッドラインCPIは前月比0.4％、前年同月比4.2％としている。 スコシアバンクはまた、原油価格の継続的な影響や関税の影響により、6月のコアインフレが前年同月比で約3.0％まで押し上げられる可能性があると警告した。さらに、航空燃料コストがチケット価格の上昇に反映されれば、上振れリスクがあるという。同行は、コアインフレが2026年の残り期間においては下落が限定的にとどまると見込んでいる。

ロイターの調査によると、米国のエコノミスト102人のうち72人が、連邦準備制度が2026年末までFF（フェデラル・ファンド）金利を3.50%-3.75%の範囲で維持し、利下げは行わないと現在予測している。中東発のエネルギー価格が、インフレ圧力を見込みより高い水準に保っているためだ。この見通しは回答者のほぼ70%を占め、先月に同見方を持っていたのが半数に満たなかったことからすると、大きな反転を示している。FRB当局者は6月16日〜17日に次回の政策会合を開く予定で、調査対象のエコノミストのうち誰も利下げの発表を見込んでいない。

ニューヨークの連邦準備制度（FRB）のデータによると、担保付翌日物調達金利（SOFR）は6月8日時点で3.63%となり、前日から変わらなかった。同期間において、実効フェデラルファンド金利は3.62%のままだった。

アナリストのジャスティン・マクィーンによると、ECB当局者は6月の利上げに前向きな姿勢を維持しており、6月9日時点での現在の市場予想の価格設定についても異議を唱えていない。政策理事会メンバーは、より広範な地政学的不確実性があるにもかかわらず、インフレリスクは政策調整の必要性を正当化すると考えている。中央銀行は意図的に明確なフォワードガイダンスを差し控えた一方で、限定的な支持を示した。ナーゲルは利上げ2回を見込むベースラインの期待を繰り返し、マクルルフは、市場が2回から3回の利上げを織り込んでいることを認めたうえで、黙示的な容認を示唆した。市場は現在、年末までに3回の利上げを72%の確率で見込んでいる。ECBが大きなタカ派的な再評価（ヘッジ修正）を促すには、より持続的なインフレ懸念を示すか、議題として追加の利上げを正式に確認する必要がある。

Jin10 Dataによると、米国の4月の貿易赤字は1.2%縮小して559億ドルとなり、火曜日に発表されたデータでは、3月の改定値である566億ドルから減少した。輸出は過去最高の水準まで急増し、今四半期の経済成長を後押しする可能性がある。結果は、560億ドルの赤字というエコノミスト予想を上回った。

カナダの4月の貿易黒字は22.72億カナダドルに達し、公式の貿易統計によれば、エコノミストの予想である25.7億カナダドルを上回りました。予想を上回る結果は、当月の同国の財（物品）貿易収支の改善を示すものです。

RSMのチーフエコノミストであるジョー・ブルスエラスによれば、カナダの中央銀行は景気の弱さにもかかわらず、利上げの可能性に直面している。エネルギー価格の上昇によってカナダのインフレ率が3%の基準を上回る可能性がある一方、GDPは2四半期連続で縮小しており、過去1年では3四半期で減少している。中央銀行は水曜日に政策金利の決定を発表する見通しで、マックレム総裁は決定後に記者会見を行い、困難な政策見通しに対応する予定だ。

Jin10（BlockBeats経由）によると、5月23日で終了する週の米国のADP雇用者数変化は6月9日に29,000となり、前週の35,750から減少しました。

5月23日までの週の米国ADP雇用データは、数分後に公表されます。

2026年4月の米国CPIは前年比の伸びが3.8%に上昇し、2023年5月以来の最高水準となりました。前月値3.3%を大きく上回っています。同月のコアCPIの前年比の伸びは2.8%に達し、こちらも市場予想を上回りました。1か月も経たないうちに、米労働省が公表した5月の雇用統計（非農業部門雇用者数）は、景気の粘り強さという見方をさらに強めました――新規の非農業雇用者数は17.2万人で、市場予想の8.8万人を大きく上回り、直近2か月分の合計も9.3万人上方修正されました。3か月平均は18.8万人となり、2024年4月以来の最高となっています。 雇用の強さにインフレの反発が重なり、本来であれば利上げ推移を描く典型的なロジックを形成するはずでした。しかし同時に、ホワイトハウスは正反対の政策シグナルを出しています。米大統領トランプはFOMC会合の前夜に、FRBの新議長であるケビン・ウォーシュに対し公に圧力をかけ、利下げを要求し、「利上げする理由は何もない」と述べました。 データと政治的な意思の間の緊張感により、6月16日から17日に開催されるFOMC会合は、市場が注目する重要な節目となっています