DXYと外国為替

Jin10によると、8月17日のオフショア人民元香港銀行間取引金利（CNH HIBOR）は、主要な期間でまちまちの動きとなった。翌日物HIBORは1ベーシスポイント低下して1.36833％となり、1月2日以来の最低水準を記録した。一方、香港金融管理局による300億元の1日物レポ取引ファシリティでは、流動性の30％超が引き出された。

Jin10によると、8月17日、日本の10年債利回りは5.5ベーシスポイント上昇して2.93％となり、1996年以来の最高水準を記録した一方、30年債利回りは5ベーシスポイント上昇して4.06％となった。関係筋によると、この急上昇は財政懸念と、日本銀行が9月または10月に利上げするとの市場の期待の高まりによるものだという。政府は、食品消費税を引き下げる2年間の計画に必要な資金調達について、いまだ明確にしておらず、市場の圧力をさらに強めている。

中国金融先物の論評によると、7月は非農業部門雇用者数が予想を下回り、CPIとPPIもともに弱い結果となったことで、米国のインフレ圧力が和らいだ。その後、市場では9月のFRBによる利上げ観測が後退し、金価格は週半ばにかけて上昇したものの、週末にかけて利益確定売りに押されて下落した。 Bloombergは、日本政府が日本銀行による利上げを支持する意向を示しており、次の利上げは9月または10月に実施される可能性が高いと報じた。これを受け、市場では一時的に流動性への懸念が生じた。短期的には金価格は上値の重い展開となっているものの、米国のスタグフレーションリスク、地政学的緊張、中央銀行による継続的な金購入が構造的な支えとなり、下値を限定している。

中国財政部は8月18日、62億元規模の国債マーケットメイク支援オペレーションを実施すると発表し、その方向をランダムな売却とした。

翌日物SHIBORは1.3620%となり、0.10ベーシスポイント低下した。7日物SHIBORは1.3854%となり、0.46ベーシスポイント低下した一方、3カ月物SHIBORは1.4300%で横ばいとなった。

ビットコイン（BTC）は軟調な下落が続き、8月17日時点で63,090ドル前後で推移している。BSC上のMemeコイン「牛来」は、時価総額が4,000万ドルを突破した後に反落した。また、「牛来」は奇妙な映画鑑賞ブームを巻き起こしている。同作は公開初日に251回上映されたものの、観客はわずか122人だった。イーサリアム開発者は現在、次回の大型アップグレード「Hegotá」に向け、採用候補を絞り込むため66件の提案を審査している。 マクロイベント & 仮想通貨業界の注目点 1、GMGNのデータによると、BSC上のMemeコイン「牛来」の時価総額は8月17日時点で3,180万ドルとなった。最高値では4,000万ドルを突破し、過去最高を更新している。1時間ベースの上昇率は18.71%、24時間ベースの上昇率は70.56%となった。中国国産のシュール系アニメ映画『牛来』が大きな話題となり、日曜日の市場休場中に「コイン投機」ムードを盛り上げた。 『牛来』は最近、奇妙な映画鑑賞ブームを巻き起こしている。同作は公開初日に251回上映されたものの、観客はわずか122人で、興行収入は3,420元だった。公

日本の10年国債利回りは8月17日、日中取引で4.5ベーシスポイント上昇し、2.920%となった。

中国人民銀行は本日、5,655億元の翌日物リバースレポを実施する一方、7日物リバースレポのオペレーションを停止した。また、本日は3,670億元のリバースレポが満期を迎えた。

中国人民銀行は公式声明で、8月17日に実施した7日物リバースレポ取引について、応札額がゼロだったと発表した。中国人民銀行は、プライマリーディーラーの流動性需要に基づき、定期的に公開市場操作を実施している。

8月17日の週には、中国人民銀行のリバースレポ取引が合計36.7億元規模で満期を迎える。月曜日には34.9億元の翌日物レポと1.8億元の7日物レポが満期を迎える一方、火曜日から金曜日にかけて満期を迎えるレポはない。 別途、100億元の国庫現金預金が月曜日に満期を迎える。

中国人民銀行によると、8月17日、人民元の対米ドル基準値は5ポイント下落して6.7873元となり、2023年2月8日以来の元高水準を記録した。

中国外貨取引センター（CFETS）によると、8月14日時点の人民元為替レート指数は週間ベースで0.09ポイント上昇し、102.12となった。

Xangleは暗号資産データ企業として、今週の暗号資産市場を左右する2つの主要な変数を特定した。1つは、米国のインフレ鈍化が連邦準備制度理事会（FRB）による金融引き締めへの懸念を和らげられるかどうか、もう1つは、中東の地政学的緊張が原油価格に及ぼす影響である。7月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比3.4％、前月比0.1％上昇し、市場予想と一致した。一方、コアCPIは前月比0.2％上昇した。7月の生産者物価指数（PPI）は前月比で横ばいとなり、予想の0.2％上昇を下回った。インフレデータの発表後、ビットコインに買いが集中したが、市場の焦点がFRBの利上げ経路にとどまる中、アルトコインへの資金ローテーションは不透明なままだった。暗号資産市場は、流動性への期待と地政学的リスクが交錯する二重の環境を進んでいる。 インフレデータは鈍化を示すも、FRBの金融引き締めへの懸念は続く Xangleが発表したリサーチレポートによると、7月のCPIは前年同月比3.4％、前月比0.1％上昇し、市場予想と一致した。コアCPIは前月比0.2％上昇したものの、さらなる上昇圧力は見られなかった。7月のPPIは

Jin10によると、2026年8月17日（月曜日）は、主要通貨ペアに焦点が当たる見通しです。

Jin10が引用したCMEのFedWatch（米連邦準備制度理事会ウォッチ）データによると、8月17日時点で、9月に米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置く確率は66.9%、25ベーシスポイントの利上げが行われる確率は33.1%となっている。 10月については、金利を据え置く確率が53.6%、25ベーシスポイントの利上げが行われる確率が39.8%、累計50ベーシスポイントの利上げが行われる確率が6.6%となっている。

バンク・オブ・アメリカによると、AIインフラの拡大は、長年の経済予測に反してインフレを抑制するどころか、現在ではインフレを押し上げている。8月12日に発表された米国の7月消費者物価指数（CPI）統計では、コンピューター価格がわずか1カ月で3.5％急騰し、ソフトウェア価格は前年同月比で約40％上昇した。バンク・オブ・アメリカのエコノミスト、スティーブン・ジュノー氏は、データセンターのエネルギーコストの上昇や、企業がAI導入コストを消費者に転嫁していることがインフレ圧力を生み、FRB議長のケビン・ウォーシュ氏が強調していたディスインフレ効果を相殺していると指摘した。 この動きは、短期金利と長期金利の双方にリスクをもたらす。インフレ率の上昇により、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月の会合で利上げを迫られる可能性が高まり、経済活動や企業利益の伸びが抑制されるおそれがある。さらに、インフレ期待が長期債利回りを押し上げており、米国10年国債利回りは2026年初めの4.15％から4.64％まで上昇した。MRBパートナーズは、設備投資支出の高止まりが債券利回りの上昇を支えており、米国株に圧力をかける

資本市場研究院の研究員、キム・ジュンソク氏とチャン・グニョク氏は8月17日、2026年上半期のKOSPI銘柄のボラティリティが3.6%に達したと報告した。この数値は、前年同期に記録された1.4%の2倍以上となった。研究員らは、この急上昇について、米・イラン戦争による原油、金利、為替のボラティリティの高まりに加え、世界のメモリー半導体セクターの変動を背景に、KOSPIにおけるサムスン電子とSKハイニックスの構成比が高まったことが要因だとした。報告書は、銘柄集中によって生じる短期的な変動を緩和するため、ボラティリティ抑制メカニズムの強化と長期機関投資家の裾野の拡大を提言した。 現在のKOSPIにおけるボラティリティ抑制メカニズム 韓国取引所は、KOSPI上場銘柄に対して2種類のボラティリティ抑制メカニズムを適用している。動的ボラティリティ抑制メカニズムでは、KOSPI200構成銘柄について直前の約定価格を基準に±3%、その他すべての銘柄について±6%の基準値を設定している。静的ボラティリティ抑制メカニズムでは、すべての銘柄に対し、前日の終値を基準として一律±10%の基準値を適用する。研究員

韓国株式市場のアナリストは、投資家が米連邦準備制度理事会（FRB）の政策方針を見極める中、18～21日の週は慎重な取引になると予想している。米国の7月消費者物価指数（CPI）は前年同月比3.4％上昇し、市場予想と一致した。一方、生産者物価指数（PPI）は安定した動きを示し、インフレ懸念が和らいだ。19日（米国現地時間）に公表される連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨では、FRBメンバーによるインフレ評価や金利をめぐる議論が明らかになる。証券アナリストは、20日に予定されている160億ドルの米20年債入札と、中東の地政学的リスクを市場の方向性に影響を与える主要な変数として挙げた。 米国7月CPI、市場予想と一致 米国の7月CPIは前年同月比3.4％上昇し、市場予想に沿った結果となった。PPIも安定した動きを示し、市場のインフレ懸念を和らげた。これらのデータを受け、FRBによる追加の金融引き締めへの圧力は低下した。 FOMC議事要旨、19日に公表予定 7月のFOMC議事要旨は、19日（米国現地時間）に公表される予定だ。Kiwoom Securitiesのアナリスト、Kim Yu-mi氏は

BeInCryptoによると、8月14日、米国10年国債の実質利回りは2.41%に達し、ビットコインが誕生した2009年以降で最高水準となった。これは、同じ指標が1.77%だった2年前から大きく上昇したことを示している。主要国の国債利回りは軒並み急上昇しており、米国10年国債は4.69%、英国10年国債は5.05%を付けた。また、8月13日に入札された米国30年国債の利回りは5.216%となり、2001年以来の最高水準を記録した。Barclaysのストラテジスト、Patrick Coffey氏によると、この上昇は「財政の現実、根強いインフレリスク、一部の政治的不確実性を背景とした、デュレーションのより広範な再評価」を反映している。 投資家は現在、低リスクの政府債務を通じてインフレ率を上回るリターンを得られるため、ビットコインの魅力は低下している。ビットコインは過去1年間で46%下落して$63,072となった一方、金は32%上昇して$4,376となっており、インフレヘッジとみなされる資産の値動きが乖離していることを示している。実質利回りの上昇は、利回りを生まず、誕生以来これほど高い借入コ

BlockBeatsによると、8月16日時点で、取引可能な米国債に占める米国財務省短期証券（Tビル）の割合は21％に達し、2020年以降で最高水準に近づいた。これは、2012年から2019年にかけての10～15％という水準から大幅に上昇したことを示している。米国政府は、増加する借入需要を満たすため、長期債よりも短期債への依存を強めている。現在の発行傾向が2027会計年度まで続けば、Tビルは総債務の25％を占める可能性があり、これは2004年以来で最も高い割合となる。その結果、短期金利の変動に対するエクスポージャーが高まる。