コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

ShellのCEOによれば、原油市場はホルムズ海峡での最近の出来事により、12億バレルの供給不足に直面しているという。CEOの発言は、世界の原油供給の安定において中核的な役割を果たす重要な石油の海上輸送ルートが混乱することへの懸念を反映している。

Jin10によると、6月10日、銅価格はマクロ経済の圧力と供給の混乱が相殺し合い、狭いレンジでのもみ合い（レンジ相場）を維持した。強い米国の雇用データと高止まりするインフレ期待が国債利回りとドル指数を下支えし、2026年内のFRB利下げに対する市場の見方は薄れ、一部のトレーダーは9月にも利上げが起こり得ると見込む動きもあった。こうした高金利環境が銅価格に下押し圧力をかけた。 供給面では、チリの国営Codelcoがアントファガスタ鉱山での地震活動による操業の混乱に直面し、またペルーとコンゴも供給面での課題が継続した。コンゴはリチウムを含む戦略鉱物の税率を10%に引き上げた。スポットの銅取引は比較的安定しており、下流の買い手は弱含みの局面で購入した。納期が近づき、輸入の窓が狭まる中、在庫が締まるにつれてスポット・プレミアムは引き続き圧縮された。

カザフスタンのエネルギー省によれば、同国は2026年に原油を98万トン生産する見通しだと、国営通信社が報じた。この予測は、同省が掲げる年次の石油生産見込みを反映している。

上海国際エネルギー取引所のデータによると、エネルギー商品先物の在庫ポジションは6月10日に横ばいで推移し、日次の変化は報告されていません。パルプ先物の倉庫在庫は235,809トンのままで、工場倉庫在庫は20,000トンでした。ストーンビチューメン先物の倉庫在庫は21,120トンで、工場在庫は96,220トンでした。ミディアムサワー原油先物のポジションは2,961,000バレルのままです。低硫黄燃料油先物は、倉庫部門と工場部門の両方で在庫がゼロとして記録されました。

ポリシリコンのメインライン・コントラクトは6月10日の日中に急騰し、取引時間中の上昇幅が4%まで拡大した。

Huizeによると、中国のリチウム生産者（China Minerals、Shengxin Lithium、Yaca Groupを含む）が、ジンバブエのビキタ鉱山（Bikita mine）からのリチウム精鉱の出荷を再開した。China Mineralsは、5月中旬に5,000〜7,000トンの材料を出荷したことを確認した一方で、Shengxin Lithiumは、自社のジンバブエ向けリチウム精鉱の輸出が5月に再開され、操業に十分な配分枠があると述べた。Yaca Groupも出荷開始を確認したが、具体的なトン数の開示はしなかった。

ホワイトハウスは先週金曜日、商品先物取引委員会（CFTC）の提案する予測市場（prediction markets）枠組みに関する見直しを完了した。これは情報・規制担当局（OIRA）のウェブサイトによる。 この完了により、CFTCは第2ラウンドのパブリックコメントに向けて、同委員会の規則案を公表するための手続きへ進める。 見直しは、2021年3月の最初の協議に続くもので、法律の専門家、予測市場のプラットフォーム、そしてa16zを含むベンチャー企業が、当該分野における唯一の規制当局としてCFTCを支持する主張を提出していた。 CFTCの草案が第2回目のパブリックコメント段階へ進む 予測市場に関する規制当局の提案草案は、間もなく第2ラウンドのパブリックコメントに入る予定だ。3月の最初の見直しは、枠組みをどのように構成するかについて情報を集めることを目的としていた。 その後、草案に対する今後のパブリック・フィードバックの期間が始まる。CFTCは、寄せられた意見を反映して修正を行ったうえで、修正版をホワイトハウスに再提出し、審査を受ける。 その後、当該機関の委員が枠組みに採決を行い、それが正式

OIRAによると、ホワイトハウスは6月6日に、商品先物取引委員会（CFTC）の予測市場提案の枠組みについての審査を完了した。規制当局の草案規則は、まもなく第2ラウンドのパブリックコメントに入る見込みで、その後にさらなるホワイトハウスの見直しと、正式な導入の前にCFTC委員による最終投票が続くと予想されている。

シグナル・グループの上級マクロ市場アナリストであるマリア・ベルトゼレトゥによると、6月9日、バルティック海運指数（BDI）は3.4%下落して2,818ポイントとなり、1月中旬以来の最長の連続下落を記録した。この指数は、鉄鉱石、石炭、穀物などのコモディティを運ぶカパサイズ、パナマックス、スープラマックスの船舶の海上運賃を追跡している。 この下落は、指数の40%を占めるカパサイズ市場で需要が弱まっていることを反映している。ベルトゼレトゥは、荷揚げ港へ向かう空船（バラスト船）の数が増加していると指摘し、供給が需要の伸びを上回っていることを示している。パナマックスの運賃は過去1週間で約5%下落しており、これもバラスト船の数の増加を示している。

Jin10 Dataによると、原油テーマのLOFファンドは6月10日に上昇して始まったものの、その後下落した。Stone Oil Fund LOF、China Pacific Oil Gas LOF、Global Oil & Energy LOFはいずれも1％超下落した。中国JA原油LOFとE Fund原油LOFは午後の取引でマイナスに転じ、一方、China Southern原油LOFは上昇幅を1.31％にまで縮めた。

BITの分析によると、ビットコインは6月10日、今夜の米国CPI発表を前に約$60,000近辺で推移し、投資家は3つの同時リスクに対応している。つまり、粘着的なインフレ、AI関連の資産におけるリスク選好の低下、そしてイランをめぐる地政学的緊張の高まりだ。 オプション市場のデータは、警戒感が強まっていることを裏づけている。プット・オプションの予想ボラティリティはコール・オプションに比べて依然として高く、スキューはマイナス領域へ押し込まれており、イラン紛争の緊張がピークだった際に観測された水準よりもさらに深い。今夜のCPIの数値は、これらの相互に関連した圧力の最初の重要な試金石となるだろう。

CMEのデータによると、6月9日に貴金属と原油先物は異なる値動きのパターンを示しました。金、銀、銅はいずれも出来高と建玉（オープン・インタレスト）の両方で上昇を記録しました。金の出来高は4,471枚増えて160,487となり、建玉は1,689枚増えて332,845に増加しました。銀の出来高は4,129枚増えて79,165、銅は7,253枚増えて90,135となりました。ブレント原油もまた上昇し、出来高は3,827増え、建玉は1,718増加しました。WTI原油の出来高は37,678増えて925,630に急増しましたが、建玉は11,330減少しました。天然ガスは方針を転じ、出来高は26,383減少し、建玉も5,512減少しました。

伝幣創智能のデータによると、2026年5月の中国の海上燃料油の生産量は406,000トンで、前月比は4.38%減少したものの、前年同期比では0.84%増加した。生産は、中国海洋石油（CNOOC）の泰州施設のメンテナンスにより原料の入手可能量が減少したことに加え、北部地域で集中して行われた検査を背景に工場の出荷奨励が縮小したことが原因で低下した。

CoinDeskによると、6月10日にビットコインと金がそろって下落し、利上げへの市場の見通しが利回りのない資産に圧力をかけた。ビットコインは今週約7%下落し、金は1オンス当たり$4,200を下回る水準にまで割り込んだ。 過去1週間で、5億ドル超のショートポジションが清算され、戻りは主にショートの買い戻しによってもたらされた。現物需要はまだ大きくは戻っておらず、トレーダーは今後の方向性を見極めるために米国のインフレ指標と、新たなFRB議長であるケビン・ウォーシェの政策スタンスを注視している。

EntergyのCEOは、データセンター向けの大規模な電力設備増強について擁護し、その「Fair Share Plus」方針ではデータセンターがインフラと固定費を負担することが求められると主張した。CEOによれば、この取り組みにより顧客は約70億ドルを節約できるという。

カザフスタンのエネルギー相によると、カシャガン油田のメンテナンスは2027年に35〜40日かかる見通しです。

日本石油協会（PAJ）によると、6月6日に終了する週時点で、日本の商業用原油在庫は前週の1,001万6,700キロリットルから953万6,700キロリットルへ減少し、減少幅は48万4,004キロリットルだった。製油所の稼働能力利用率（BPSD）は79.10%から80.20%へ上昇し、製油所の設計能力利用率（BPCD）も63.10%から65.90%へ引き上げられた。

CME Group（シカゴ・マーカンタイル取引所グループ）は6月10日に、NASDAQ CME暗号通貨指数先物を導入し、満期時にはNASDAQ CME暗号決済価格指数の指数値をもとに現金決済します。なお、この指数はビットコイン、ビットコイン・キャッシュ、イーサリアム、ソラナ、XRP、カルダノ、チェーンリンク、ステラを追跡しています。 指数構成：2026年6月9日時点で確認された8種類の暗号資産 CME GroupおよびPRNewswireの発表に基づき、NASDAQ CME暗号決済価格指数の構成は以下のとおりです： · ビットコイン（BTC） · ビットコイン・キャッシュ（BCH） · イーサリアム（ETH） · ソラナ（SOL） · XRP · カルダノ（ADA） · チェーンリンク（LINK） · ステラ（XLM） 発表では、各構成資産の具体的なウェイト、ウェイト算出方法、または構成の調整頻度は説明されていません。 契約構造：現金決済メカニズムと確認済みの仕様 CME Groupの公式発表で確認された契約設計： 決済方法： 契約満期時に現金決済し、決済基準は、満期日におけるNASD

上海钢联のデータによると、MMLCのバッテリーグレード炭酸リチウムのミッド価格は本日の早場で165,100元/トンに達し、昨日の16:30時点の水準から750元/トン上昇した。

米国のラン ドー国務次官（米国務省次官補）によれば、米国はエネルギー備蓄を放出し、LPG（液化石油ガス）およびLNG（液化天然ガス）のASEAN加盟国向け販売を増やすために取り組んでいる。