コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

トランプ政権はイランおよびロシアの原油に関する制裁の適用猶予（サンクション・ウェイバー）を更新しない方針であり、各国、特に中国がイラン原油を購入することに対して二次制裁の脅しが向けられることにつながっている。この決定は、中東での緊張が続く中で世界の原油価格を安定させようとする取り組みを終わらせるものだ。

Austan Goolsbee warns that high oil prices from the Iran war may prevent the Federal Reserve from cutting interest rates until 2027, prolonging inflation above the 2% target and leading to a "higher for longer" interest rate scenario.

TotalEnergiesは、イランをめぐる紛争の影響があるにもかかわらず、エネルギー価格の上昇と中東以外での生産増加によって支えられる強い第1四半期の業績を見込んでいます。同社は、想定される供給の混乱に対して、原油・ガス生産とトレーディングの成長を見込んでいます。

XRGは、Adnocの投資部門であり、天然ガス価格の高騰により石油化学セクターで課題があるにもかかわらず、欧州でのM&A機会を模索している。同社は2035年までに大規模なLNG（液化天然ガス）能力を目指しており、主要な買収をすでに完了している。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、COTTON（Cotton）は短期間で急騰4%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

米イランの停戦への期待の高まりが、世界的な市場ラリーを後押しし、株価指数は過去最高値を更新し、リスク志向が改善している。緊張が緩むにつれて、原油価格は安定し、ドルは弱含みとなり、投資家の関心は、インフレ懸念の後退を背景に企業の決算と成長へと移っている。

バルチック海運指数は4月16日に5.5%上昇して2,484ポイントとなり、需要の増加と船腹供給の減少により9日連続で上昇しました。特にケープサイズ船での供給がタイトになったことが追い風です。中国からの鉄鉱石輸入の増加は、市場の活況を示すものです。

ERCOTは、AIデータセンターと人口増加によって、テキサスの電力需要が2032年までに4倍になる可能性があると警告しており、潜在的には300基の新しい原子炉に相当する供給能力が必要になるかもしれない。大手テクノロジー企業は、長期の電力契約とともに自家供給モデルを採用しつつある一方で、送電網の容量やコストといった課題は残っている。

The Blockのレポートによると、HyperliquidのHIP-3市場の建玉（オープン・インタレスト）は4月に23.8億ドルの高値に達しましたが、最近は21億ドルまで下落しています。TradeXYZが市場を主導しており、シェアは90%超です。Hyperliquidの上位10銘柄の取引量は主にトークン化株式と商品先物によって占められており、24/7の取引サービスを提供していますが、従来の取引所ではこの種のサービスを提供できません。

米国商品先物取引委員会（CFTC）が、トランプ政権によるイラン政策の調整前の原油先物取引について調査を開始し、CME GroupとICEの取引プラットフォームが対象となっている。調査では、3月23日および4月7日の取引データに重点が置かれており、投資家は停戦前の数時間に大量の建玉を構築していた。CFTC委員長は、いかなる違法行為も追及すると強調し、議員から当局者によるインサイダー取引のさらなる調査を求められている。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、COTTON（Cotton）は短期間で急騰2%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

CFTCは、トランプ大統領のTruth Socialでの発表に関連する、通常とは異なる原油取引を調査しており、インサイダー取引や市場操作の可能性について懸念を示している。取引の詳細や関与した事業体については、現時点で明らかにされていない。

中東の紛争によってインフレが上昇することにより引き起こされる「シュリンクフレーション」は、ブラジルの消費者に影響を及ぼしています。企業が商品の量を減らしながら価格は据え置いているため、消費者の負担が増しています。ルラが財政的負担を軽減しようと努めているにもかかわらず、公衆の不満は高まっており、彼の再選の見通しを難しくしています。

米国とイランが4月15日に「停戦延長に関する原則的な合意」を達成し、4月21日に期限を迎える停戦協定に希望がもたらされた。パキスタンが積極的に仲介に動いている。とはいえ、イランの核計画、ホルムズ海峡の通行権、戦争賠償といった3つの主要な争点は依然として解決されていない。停戦のニュースにより金融市場は持ち直し、原油価格は下落し、投資家のリスク選好は回復した。期限前に正式な協議書に署名できなければ、中東の情勢は再び悪化する可能性がある。

ゲート・ニュースのメッセージ、4月15日――米国のエネルギー長官リック・ライトは、同国の戦略石油備蓄をさらに放出する必要はないと述べた。

ブルームバーグによると、暗号資産ヘッジファンドは従来のコモディティや株価指数へ分散投資を広げており、暗号資産の取引インフラが主流の金融と統合しつつあることを示しています。

米財務長官ベッセントは、FRBがさらに利下げする可能性があると示し、石油価格の上昇はインフレ期待に影響していないことを強調した。インフレ期待は、より広範な経済の物価圧力とは切り離されているためである。

ヘッジファンドは、継続する米国とイランの緊張を背景に、エネルギー株への投資をますます増やしており、2月以降のロングポジションは10%超の上昇となっています。エネルギー株は、原油価格の上昇を追い風に、年初来で22%の急騰を見せており、ファンドが保有を増やしていることが要因です。

中東での地政学的緊張の高まりにより国際原油価格は大きく上昇し、WTI原油は1.97%上昇、ブレント原油は2.00%上昇となりました。米国の海上行動に対するイランの脅迫が背景にあります。

4月15日、米国の制裁対象となっているスーパータンカーを含む2隻の船と、食料を積んだ貨物船が、ホルムズ海峡をイランの領海へ通過し、干渉なしで測位システムを起動した。ただしイラン当局はこれらの報道を確認していない。