コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

6月18日のCMEデータによると、エネルギーおよび貴金属先物では、取引の動きが相反する結果となりました。貴金属は取引量が減少した一方で建玉（オープンインタレスト）が増加しており、金と銀はいずれも取引量が減少しながら、銅はさらに深い取引量の縮小を見せました。その一方で、WTI原油、ブレント原油、そして天然ガスはいずれも、取引量と建玉の両方が下落しており、WTIは前営業日から取引量が32,326枚、建玉が34,496枚減少しました。

海外メディアによると、地域の緊張が最近激化したことを受けて、第1隻のLNGタンカーが6月19日にホルムズ海峡を通過した。 この通過は、中東で継続中の軍事作戦のさなかで、エネルギー供給の力学に対する一時的な変化の兆しを示している。 別件として、スイスの外務省は、当初金曜日に予定されていた米国とイランの協議は予定どおりには実施されないと確認した。

Guru Clubによると、WTI原油先物は6月19日に1バレル当たり$76を突破し、日中は0.32%上昇した。

Jin10 Futuresによると、金曜日（6月19日）にLMEの3か月銅は、米国の金利がより高い水準で維持されるとの見通しを背景に0.54%下落した。FRB（連邦準備制度理事会）の政策担当者のほぼ半数が、今年米国には利上げが必要だと考えており、成長に左右されやすい工業用金属への需要を弱める可能性がある。中東の和平合意に向けた進展が、市場に一定の支えを与えた。

ロイターによると、6月18日、CMEグループは米国の商品先物取引委員会（CFTC）および議長のマイケル・セリッグに対して訴訟を起こし、KalshiとCoinbaseによるBitcoinのパーペチュアル（無期限）先物の承認に異議を申し立てた。CMEは、これらのプロダクトはドッド＝フランク法の下でスワップ契約として分類されるべきであり、CFTC自身が以前それを解釈していたと主張した。さらに、先物契約として承認することは恣意的で気まぐれな行為だとした。 CMEは訴訟の中で競争上の懸念を挙げ、承認決定が市場競争を損なう可能性があると主張した。ロイターは、CMEと、ニューヨーク証券取引所の親会社であるICEが、承認後に株価が下落したのを見ており、競争上の脅威に対する投資家の懸念を反映していると報じた。CFTCのスポークスパーソンは、CMEが市場競争よりも法的な争いを選んだと反応し、「既存勢力は将来を恐れており、公正な競争を望んでいない」と述べた。

アブダビ国営石油会社は、4月27日から開始する積み込み計画を通じて原油を供給できると発表した。

InvestingliveのアナリストであるEamonn SheridanがJin10をもとに伝えたところによると、米国とイランの核協議は6月19日に早期の後退に直面している。メモランダム・オブ・アンダースタンディングですでに進行している60日間のカウントダウンがあるにもかかわらず、最初の交渉会合はまだ予定されていない。Vanceが計画していた訪問の中止が、原油とドルの動きの変化を引き起こし、市場が手続きの見直しを始めていることを示した。Sheridanは、期限に間に合うジュネーブでの協議がなければ、ホルムズ海峡からの原油に結びついたリスク・プレミアムが再構築される可能性があると指摘し、双方が遅延の理由として挙げている説明の食い違いが広がっていることは、ホワイトハウスが挙げたようなロジスティクス上の問題以上に摩擦が深いことを示唆していると述べた。

日本銀行の久野 亮三副総裁によると、4月の生産者物価は、石油価格の上昇により予想よりも速いペースで上昇した。

日本銀行の副総裁、日野亮三氏は、7月に四半期見通しを更新する際に、原油がインフレに与える影響についてより包括的な分析を行う意向だと述べた。

日本銀行の副総裁、日野倫三氏によれば、燃料費の上昇は、今夏に消費者物価への影響を強める可能性があります。これらの発言は、季節的なエネルギー需要の変動の中で、インフレ圧力を中銀が監視していることを示しています。

Jin10 Futuresによると、6月19日の米国のジューンティーンス（Juneteenth）祝日のため、6月20日にCBOTの農産物先物、ICEの砂糖および綿花先物は取引休止となります。CMEの貴金属、エネルギー、為替、株価指数、ならびに米国債先物契約は、6月20日の北京時間01:00に早期終了し、一方でICEのブレント原油先物は北京時間01:30に取引終了となります。

CMEの6月19日にコロンビア特別区の米国地方裁判所へ提出した書類によると、シカゴ・マーカンタイル取引所グループは、暗号資産のパーペチュアル先物に対する規制当局の承認をめぐり、米国商品先物取引委員会（CFTC）および同委員長のマイケル・セリグ氏を提訴した。 訴訟は、CFTCが5月29日に予測市場プラットフォームKalshiのビットコイン連動パーペチュアル先物を承認し、同様のCoinbase製品については不介入（ノーアクション）の姿勢を示したことがきっかけとなった。CMEは、満期日付きの先物を「スワップ」として扱うことで、議会の指示および商品取引所法に違反したと主張し、パーペチュアルの承認を取り消すよう裁判所の介入を求めている。CFTCのスポークスパーソンは、この訴訟を「無謀だ」とし、CMEが同庁の暗号政策をめぐって「法的な戦い」を繰り広げているのだと述べた。

Jin10によると、6月19日、ドラゴンボート節がジューンティーン（Juneteenth）と重なるため、米国と中国の株式市場はその日の取引を休止します。CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）は、6月20日北京時間の1:00 AMに、貴金属、エネルギー、フォレックス（外為）、株価指数、ならびに米国債先物契約の取引を停止しました。インターコンチネンタル・エクスチェンジ（ICE）は、6月20日北京時間の1:30 AMに、ブレント原油先物の取引を終了しました。

ニュージーランドの輸出は、公式統計によると5月にNZD 8.88 billionに達した。前月の数値は、これまで報告されていたNZD 8.62 billionからNZD 8.27 billionへ下方修正された。

6月4日のメモによると、セオドア・ジリブランドが率いるAmerican Perpetuals Exchange Corporationは、推定3億ドルの評価額で3000万ドルを調達し、パーペチュアル・先物の規制された米国の取引拠点を構築した。同社は、共同でのCommodity Futures Trading CommissionとSecurities and Exchange Commissionの監督の下で、特別免除を受けてDesignated Contract Marketのライセンスを申請する計画だ。 資金調達ラウンドはLux Capitalが主導した。セオドア・ジリブランドは、単一銘柄の株式パーペチュアルを1つの当局の規制構造に無理に押し込むのではなく、デュアルの監督のもとに置く枠組みを含め、パーペチュアル・先物の規制の整合化について協議するため、SECとCFTCの当局者と会談した。

イラクの石油相バヒム・ムハンマド・フダイルによると、6月18日現在、イラクの原油生産は、この地域における米国とイスラエルの対立以前の水準まで、徐々に回復している。

イランの国営通信によると、6月18日、イラン最高国家安全保障会議は、ホルムズ海峡を通航しようとする船舶について、イラン・米国の了解覚書に基づき60日間は手数料が免除されると発表した。通航を要請する商船は、イランのペルシャ湾海峡当局に申請書を提出しなければならない。手数料は60日間の間免除され、イラン政府が負担する。船舶は指定された航路に従い、当該水域の一部における現在の安全上のリスクにより、予定された通航時刻を遵守することが求められる。

韓国の生産者物価指数（PPI）は、月次ベースで5月に0.8%上昇した。政府はまた、前月分の数値を見直し、従来の2.5%から2.7%へ上方修正した。

シティグループによると、原油価格は今後6〜12か月にわたって下落し、基本シナリオでは、米イラン交渉後に資本フローが正常化することを前提として、2027年第1四半期までに1バレル当たり$60〜65に到達すると見込まれている。

6月18日、新興国市場のETFが3.25%上昇し、Nasdaq-100のETFは2.51%上がり、Russell 2000のETFは1.97%上昇しました。S&P 500のETFは1.04%上昇する一方で、米国債20年以上とドル指数のETFは最大で0.49%上乗せされました。下落銘柄の中では、VIX（恐怖指数）ETFが3.14%下落し、農業商品ファンドは0.78%下がり、大豆は0.70%下落しました。