DXYと外国為替

今週、米国財務長官のスコット・ベッセント氏はフォックス・ニュースで、米国と中国が貿易休戦合意を2カ月延長することで合意し、延長後の期限は2027年1月10日になると述べた。2026年11月に期限を迎える予定だった当初の合意では、中国が米国の自動車、半導体、航空機などの製造に必要な重要鉱物の供給を安定させることを約束する見返りとして、米国が中国製品に対する一部の関税や規制を停止することが定められている。

Yonhap Infomaxによると、9月24日、日本の10年物国債利回りは3.06％を超え、1996年8月以来の最高水準に急上昇した。前夜に米国債利回りが急上昇したことを受け、アジアの債券利回りが軒並み上昇したためだ。米国の10年物国債利回りは5.10％を上回り、2007年7月以来となる水準に達した。予想を上回る経済指標やインフレ懸念が背景にある。 S&P Globalが発表した米国の9月の製造業・サービス業PMI速報値は58.4となり、62カ月ぶりの高水準となった。一方、ブレント原油先物は3.86％上昇し、1バレル＝103.08ドルとなった。オーストラリアの10年物国債利回りは13.80ベーシスポイント上昇し、5.40％に達した。FedWatchのデータによると、市場参加者は、10月に連邦準備制度理事会（FRB）が再び利上げを行う確率を約70％と織り込んでいる。

Jin10 Dataによると、9月24日、オーストラリアの失業率は、雇用が力強く回復したにもかかわらず、8月に予想外に5年ぶりの高水準へ上昇した。雇用統計がまちまちだったにもかかわらず、オーストラリア準備銀行（RBA）が来週火曜日に利上げするとの市場予想に変化はなかった。市場では現在、RBAが4回目の利上げを実施し、公式キャッシュレートを4.6％に引き上げる確率を95％と織り込んでいる。 Oxford Economics Australiaのエコノミスト、オスカー・ガス氏は、8月の雇用増加が新たに労働力人口に加わった人々の増加に追いつかず、労働市場の逼迫が和らいだと指摘した。しかし、インフレ圧力は労働市場だけでなく原油価格にも及んでおり、RBAの利上げ観測を一段と強めている。

情報筋によると、インド準備銀行はここ数週間、金融システムの流動性を減らすため、少なくとも100億ドル規模の通貨スワップ取引を実施した。

市場データによると、9月24日、翌日物SHIBORは0.27ベーシスポイント上昇し、1.3640%となった。7日物SHIBORは1.60ベーシスポイント上昇して1.4000%となった一方、3カ月物SHIBORは1.4300%で横ばいだった。

S&P Global Market Intelligenceによると、日本の民間部門の活動は9月に減速し、総合PMI産出指数の伸びは5月以来の低水準となったものの、拡大は18か月連続となった。企業が持続的な売上高の伸びに対応するため生産能力を拡大したことを受け、雇用は7か月ぶりの大幅な増加となった。AI関連サービスへの需要の高まりや、防衛・自動車分野の成長見通しを背景に、企業景況感も改善した。円安と中東情勢の緊張によるコスト上昇が引き続きインフレ圧力を強める一方、物価高と低迷する国内需要は依然として懸念材料となっている。

財新が情報筋の話として報じたところによると、香港政府は150億香港ドルから200億香港ドル（19億米ドルから26億米ドル）を調達するため、複数通貨建てのデジタルグリーンボンドを発行する計画だという。この起債は、同種のものとしては世界最大規模となる見通し。債券は米ドル、香港ドル、ユーロ、オフショア人民元建てで、早ければ来週月曜日にも価格が決定される。政府は今週、債券投資家向け説明会を開催するため、複数の銀行を起用している。

ChainCatcherが事情に詳しい関係者の話として伝えたところ、香港は早ければ来週月曜日にも、総額1,500億～2,000億香港ドル（190億～260億米ドル）規模のデジタル・グリーンボンドを発行する計画で、世界最大規模の同種取引となる見通しだ。債券は米ドル、香港ドル、ユーロ、オフショア人民元建てで発行される。複数の銀行が今週、投資家向け説明会を開催している。

Jin10 Futuresによると、CFETS-NEX市場全体の人民元資金調達センチメント指数は、9月24日10時15分時点で49となり、8時45分から1ポイント低下した。大手銀行、中堅銀行、ノンバンク機関のセンチメント指数はそれぞれ46、49、51となり、いずれも1ポイント低下した。同指数は0から100の範囲で、50が均衡を示し、50を上回ると流動性環境が引き締まっていることを示す。

BlockBeatsによると、9月24日、日本の5年国債利回りは7ベーシスポイント上昇し、過去最高の2.345%に達した。

Jin10 Dataによると、9月21日、中国外貨取引センターのオフショア人民元外国為替取引プラットフォームは、華泰金融控股（香港）、中信証券国際資本管理、中国投資有限責任公司（海外）、国泰君安証券投資（香港）、中国国際金融資本管理の5社を、海外ブローカーの第1陣として受け入れた。5社はすでに複数のオフショア人民元外国為替取引を実施しており、現物取引やスワップ取引などを取り扱っている。

Jin10によると、カナダのカーニー首相は9月24日、米国がカナダに対して軍事行動を起こすという「極端なテールリスク」を考慮していると述べた。カーニー氏は、トランプ政権の政策により、米ドルに代わる通貨へのグローバルな需要が高まると予想しているとし、複数の準備通貨を擁する多極的なシステムは「より柔軟性をもたらす」と付け加えた。同氏は、こうしたリスクを考慮することは責任あるリスク管理の一環だと強調し、米国による侵攻は「基本シナリオではないものの、備えないのは無責任だ」と指摘した。

ビットコイン（BTC）は週初の高値から下落し、9月24日時点で84,320ドル前後となっている。Bloombergは関係者の話として、米国が海外でドル連動型ステーブルコインの普及を促進することを検討していると報じた。Kalshiは、米商品先物取引委員会（CFTC）から連絡を受けておらず、正式な調査を受けているとは認識していないとし、同社の予測市場における取引活動が規制当局の審査対象となっているとの報道を否定した。 マクロイベント＆暗号資産市場の注目点 1、Bloombergによると、関係者は、トランプ政権が海外でのドル建てステーブルコインの利用を促進し、世界の準備資産としてのドルの地位を強化する計画を検討していると明らかにした。ステーブルコイン事業は、米政府が民間企業との合弁会社設立を通じて支援することを検討している分野の一つであり、ドルの覇権を維持し、米国債への需要を押し上げることを目的としている。 2、CoinDeskによると、Kalshiは、米商品先物取引委員会（CFTC）から連絡を受けておらず、正式な調査を受けているとは認識していないとし、同社の予測市場における取引活動が規制当

オーストラリアのフルタイム雇用者数は8月に6万3,000人減少し、前月には16万3,000人増加していた状況から一転して減少に転じた。この反転は、労働市場のトレンドにおける大きな変化を示している。

オーストラリアの失業率は8月に4.6%へ上昇し、予測されていた4.5%を上回るとともに、7月の4.5%からの上昇を記録しました。

オーストラリアの季節調整済み労働参加率は8月に67.1％に達し、予想の66.90％を上回り、前月の66.90％から上昇しました。

中国人民銀行（PBOC）によると、同行は本日（9月24日）、金利1.40%で515億元の7日間リバースレポ取引を実施した。前回のオペレーションから変更はない。買値と決済額はいずれも515億元だった。

オーストラリア統計局の発表スケジュールによると、オーストラリアの8月の季節調整済み失業率は、約10分後に発表される予定です。

中国の銀行間外国為替市場によると、中国人民銀行は9月24日の人民元の基準為替レートを発表した。USD/CNYは6.7489と、21ポイントの元高となった。EUR/CNYは304ポイント下落して7.6631、GBP/CNYは527ポイント下落して8.9153となった。その他の主要通貨ペアでは、AUD/CNYが408ポイント下落して4.7387、JPY/CNYが164ポイント下落して4.2590、CHF/CNYが268ポイント下落して8.1662となった。CNY/RUBは605ポイント上昇して12.6264、SGD/CNYは125ポイント下落して5.2598となった。

Odailyによると、日本の10年物国債の利回りは8.0ベーシスポイント上昇して3.055%となり、1996年9月以来で最も高い水準に達した。