DXYと外国為替

連邦準備制度のデータによると、担保付翌日物調達金利（SOFR）は10月23日に3.92%に上昇し、前日の3.90%から2ベーシスポイント上昇した。実効フェデラル・ファンド金利は3.88%で変わらなかった。

Gateによると、米ドルは日本円に対して0.3%上昇し、10月26日に157.441円を付けました。外国為替市場全体の動向を受け、ドル円は引き続き堅調に推移しています。

10月26日、米ドル指数（DXY）は102を突破し、日中に0.23%上昇した。

連邦準備制度理事会、欧州中央銀行、日本銀行、カナダ銀行、ニュージーランド準備銀行などの主要中央銀行は、2026年10月26日の週に政策会合を開く。短期的には金利が据え置かれるとの見方が広く織り込まれている。中東紛争をめぐる外交努力や緊張緩和に向けた協議が進むなか、原油価格はここ数カ月ぶりの高値から小幅に反落した。ただし、フーシ派による攻撃やタンカーの運航妨害を含む地政学的緊張が続いており、エネルギーのリスクプレミアムは高止まりしている。慎重な市場環境の背景には根強いインフレ懸念があり、追加利上げの可能性が依然として強く意識されている。一方、株式市場は第3四半期決算への極めて高い期待を受けて苦戦し、安全資産への逃避を背景に米国債は大きく上昇している。 主要中央銀行が政策会合を開催、短期的な据え置きが予想される 連邦準備制度理事会、欧州中央銀行、日本銀行、カナダ銀行、ニュージーランド準備銀行など、主要中央銀行の重要な政策会合が相次ぐなか、世界の金融市場は重要な週を迎えている。政策担当者は短期的に金利を据え置くと広く予想されており、連邦準備制度理事会も会合で据え置きを決めるとの見方が大勢を占

FinanceFeedsによると、今週の世界の金融市場では、重要な中央銀行の金融政策決定や地政学的なエネルギー供給への圧力、企業業績見通しをめぐる慎重姿勢が重なっている。連邦準備制度理事会（FRB）、欧州中央銀行、日本銀行、カナダ銀行、ニュージーランド準備銀行を含む主要中央銀行は、金利を据え置くとの見方が広く織り込まれているものの、アナリストは、インフレや堅調な経済指標を踏まえると、さらなる金融引き締めの可能性も残されていると指摘している。 中東で緊張緩和に向けた協議が進むなか、原油価格は数カ月ぶりの高値からやや下落した。しかし、地政学的緊張、フーシ派による攻撃、タンカーの運航妨害により、エネルギーのリスクプレミアムは高止まりしている。一方、株式市場では安全資産への逃避が見られ、Q3決算シーズンには極めて高いハードルが設定されており、企業がコンセンサス予想を上回っても、ウォール街は厳しい反応を示している。特にフランスの債務スプレッド拡大など、欧州の財政不安が、ただでさえ脆弱なリスク環境に拍車をかけている。

ブラジルの2035年1月限の金利先物は本日、263ベーシスポイント上昇して15.375%となり、市場が短期的な金利見通しを急速に織り込んだことを示した。

ブラジル財務省は、10月27日と29日に実施する予定となっていた国債の入札を中止した。

Guru Clubによると、ブラジルレアルのスポット取引は10月26日の取引開始時に8.2%急落し、1米ドル＝5.42レアルとなった。

日本人のFXトレーダーの証券口座で、GMOインターネットの「お名前.com デスクトップクラウド」サービスに影響を及ぼしたサイバー攻撃の最中に無断取引が発生し、約180万円（12,000ドル）の損失が生じた。大阪府在住の37歳の女性は、10月21日から22日にかけて、口座残高が約300万円から120万円に減っていることに気づいた。損失は、南アフリカランドを売ってユーロを買う取引など、身に覚えのない通貨取引によって発生し、その取引だけで119万円の損失が生じた。GMOはクラウドインフラへの不正アクセスを確認し、条件を満たす取引損失への補償を発表したが、影響を受けた口座の総数と損失総額は明らかになっていない。この事案を受け、複数の証券会社が予防的なセキュリティ対策を講じている。 クラウドサービスへの侵入による無断FX取引で180万円の損失 大阪のトレーダーは、数年間にわたり「お名前.com デスクトップクラウド」を利用していた。このサービスでは、利用者は自分のパソコンを常時稼働させなくても、リモートサーバー上で取引ソフトや自動売買戦略を実行できる。 女性が損失に気づいたのは、10月22日の

FinanceFeedsによると、大阪在住の37歳のトレーダーは、サイバー攻撃の際にGMO Onamae.com Desktop Cloudの取引口座で無許可の為替取引が行われていたことが判明し、10月21～22日に約180万円（12,000ドル）の損失を被ったと報告した。口座残高は300万円から120万円に減少し、南アフリカランドやユーロの不審な取引などにより119万円の損失が発生した。GMOは10月24日に侵害を確認し、無許可取引による損失を被った対象顧客に補償すると発表した。

パキスタン中央銀行総裁は、同国の外貨準備高が2026年12月までに230億ドル、2027年6月までに250億ドルに達するとの見通しを発表した。この発言は、パキスタンの対外準備を強化するための中央銀行の中期目標を反映している。

米国株式市場ニュースでは、水曜日、米国債利回りの急上昇を受け、主要指数が過去最高値から後退した。S&P 500は0.2％下落し、ダウ工業株30種平均は341ポイント（0.7％）下落した。ナスダック総合指数も、過去最高値から0.2％下落した。債券市場の利回りが大きく変動したことが重しとなった。10年物米国債利回りは朝方に5.36％まで上昇し、火曜日の取引終了時点の5.27％を上回り、2002年以来の高水準に近づいた。利回りの上昇は株価を押し下げ、借入コストを高めることで経済を減速させる可能性がある。本日の株式市場ニュースでは、こうした利回りの変動がウォール街や世界各地の投資家心理をどのように変化させているかに注目する。 10年物米国債利回り、ピーク後に低下 10年物米国債利回りは朝方に5.36％に達した後、日中には5.28％まで低下した。この動きは、米財務省が実施した390億米ドルの10年物米国債入札を受けたもので、落札利回りの中央値は5.26％を下回った。イランとの戦争がいつ産業の正常化を可能にするのかをめぐる不透明感が続くなか、利回りは原油価格とともに大きく変動している。 世界的な不

Investopediaによると、連邦公開市場委員会は、当局者がインフレとの闘いで慎重な姿勢を示すなか、水曜日の会合で金利を据え置くと広く予想されている。CME GroupのFedWatchツールは、0.25パーセントポイントの利上げ確率を約10％と推定している。インフレ率が5年連続で連邦準備制度理事会の目標を上回り、失業率が歴史的な低水準に近い水準で推移しているにもかかわらず、専門家は、連邦準備制度理事会が10月に利上げを見送り、12月と2027年3月に再開する可能性があるとみている。Oxford Economicsの米国担当チーフエコノミスト、Michael Pearceは、指標は短期的には引き続き利上げが妥当であることを示している一方、主要当局者の最近の発言からは、10月の政策会合で行動を起こす可能性は低いと指摘した。ゴールドマン・サックスの米国担当チーフエコノミスト、David Mericleは、連邦準備制度理事会は会合を1回おきに0.25パーセントポイントの利上げを実施することを支持する可能性があり、時期としては12月と2027年3月が考えられると述べた。

新韓投資証券は、USD/KRW為替レートが2027年に平均1,330ウォンとなり、第1四半期に底を打った後、徐々に反発すると予測した。同社は、上半期のウォン高の要因として企業の外貨売却需要を挙げる一方、韓国の利益成長率が米国に比べて鈍化することから、下半期には資本流出が進むと予想した。新韓投資のリサーチフェロー、ハ・ゴンヒョン氏は、従来の金利差に代わり、AIバリューチェーンへの資金フローが為替レートを左右する中核的な変数になると指摘した。 新韓投資、USD/KRWの四半期推移を1,300～1,370ウォンと予測 新韓投資は、四半期平均為替レートを第1四半期に1,300ウォン、第2四半期に1,310ウォン、第3四半期に1,340ウォン、第4四半期に1,370ウォンと予測した。基本シナリオでは、年末レートを1,390ウォンとした。ハ氏は、未処理の外貨売却需要と韓国銀行の利上げ効果により、第1四半期にウォン高がピークを迎え、USD/KRWは長期均衡水準を約7%下回る水準で推移すると述べた。 半導体企業の外貨売却需要が上半期のウォン高を下支え 同社は、半導体企業の業績賞与の支払いや法人税の納付

聯合インフォマックスによると、韓国の金利スワップ（IRS）金利は10月26日に低下した。現地時間午後4時30分時点で、1年物IRS金利は3.25ベーシスポイント低下して3.5550％となり、3年物、5年物、10年物の金利もそれぞれ3.50bp、3.00bp、4.00bp低下した。通貨スワップ（CRS）金利も低下し、1年物は3.00bp、10年物は4.50bp低下した。

Yonhap Infomaxによると、10月26日、韓国の国債利回りは低下し、3年債利回りは1.4ベーシスポイント下落して3.789%となり、8月下旬以来の最低水準を記録した。10年債利回りは2.3ベーシスポイント低下して4.074%となった一方、長期債の金利が短期債の金利よりも大幅に低下したことで、イールドカーブはフラット化した。外国人投資家がこの相場上昇を主導し、3年債先物を約19,000契約、10年債先物を7,200契約、それぞれネットで買い越した。これは、アジアの株式市場全体でより広範なリスクオフのセンチメントが広がるなか、韓国債に対する強い需要を反映している。

聯合インフォマックスによると、米ドル／ウォン相場は10月26日に1,320.60ウォンまで下落し、2年ぶりの安値を更新した。また、2024年10月2日以来の最安値で取引を終えた。この下落は、韓国の経常収支黒字が過去最高を記録する中、輸出企業や海外勢による継続的なドル売りが主因となった。相場は1,324.00ウォンで始まり、取引時間中の値幅は5.60ウォンだった。

PANewsによると、中国人民銀行は10月26日、債券市場向けNBFI（ノンバンク金融機関）スワップ・ファシリティ（BNSF）を設立した。この制度は、ノンバンク金融機関が大規模な債券償還を管理するのを支援することを目的としている。

Odailyによると、JPMorgan Chaseはルラ氏の選挙勝利を受け、ブラジルレアルと国債の投資判断を「オーバーウェイト」から「中立」に引き下げ、国際債券の投資判断も「中立」から「アンダーウェイト」に引き下げた。これらの動きは、選挙結果を受けたブラジル資産のポジション調整を反映している。

2026年10月26日の週、世界市場は同時に、二つの大きな価格決定要因に直面する。一方は米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定と、その後に発表されるコアインフレ率および成長関連データ、もう一方はS&P 500構成銘柄の約3分の1が一斉に決算を発表することだ。Microsoft、Alphabet、Amazonの3社は合計時価総額が約11兆ドルに上るテクノロジー大手であり、「AI向け設備投資が検証可能なリターンを生むのか」という数カ月にわたり棚上げされてきた問題を、正面から問うことになる。この二つの要因は独立して動くわけではない。金利の道筋が割引率を決め、割引率がグロース株に許容されるバリュエーションの水準を決める。そしてテクノロジー株のバリュエーション変動は、リスク選好を通じて暗号資産へと波及する。今週の要点は、個々のイベントを列挙することではなく、それらの間の論理的な波及順序を見極めることにある。 FRBが金利を据え置く確率は約90.6%、しかし「既知であること」自体がリスク要因になり得る CME Groupのデータによると、市場が織り込むFRBの今回の金利据え置き確率は約90.6%