DXYと外国為替

公式データによると、中国のオンショア人民元は10月26日、北京時間午後4時30分に対ドルで6.6681で取引を終え、前取引日の公式終値から30ベーシスポイント上昇し、前日の夜間取引終値から23ベーシスポイント上昇した。

Jin10 Dataによると、中国人民銀行は10月26日、期間1年の中期貸出ファシリティ（MLF）オペを700億元実施した。このオペは、金融市場を支えるための中央銀行による定期的な流動性管理の一環である。

江蘇省の揚州大学と南通大学は、省の財政当局から通知を受け、11月から教職員の給与を中国の中央銀行デジタル通貨で支給する。方針の変更に伴い、職員は10月下旬の期限までにデジタル人民元ウォレットを開設またはアップグレードする必要がある。中国では公共部門の給与支払いにおけるデジタル人民元の利用が拡大しており、常州市当局は2024年9月、政府職員や国有企業の従業員を対象とする市全域のシステムを導入した。 揚州大学と南通大学、デジタル人民元ウォレットの要件を通知 揚州大学は10月20日、専任教職員および人材派遣会社を通じて採用された契約職員に対し、デジタル人民元ウォレットの開設またはアップグレードに関する案内を発表した。同大学は、職員がウォレットの設定を完了する期限を10月23日とした。職員は、受け取ったデジタル人民元を既存の給与振込口座に振り替えることができる。 南通大学は10月23日、職員の給与をデジタル人民元で支給すると発表した。給与と業績給は別々の口座に入金されるため、職員は10月30日までに両方の受取口座用のデジタル人民元ウォレットを開設する必要がある。 江蘇師範大学は、給与のデジタル

Jin10によると、想定元本がそれぞれ10億ドルを超える5件の外国為替オプション契約が、北京時間10月26日午後10時に満期を迎える予定です。満期を迎える契約には、EUR/USD、USD/JPY、USD/CADなどの主要通貨ペアが含まれており、トレーダーやリスク管理担当者は、満期時刻前後に起こり得る市場の変動を注意深く監視する必要があります。

10月26日の東京外国為替市場では、USD/JPY相場は取引時間を通じて変動したものの、午後にはほぼ横ばいの水準に戻った。聯合インフォマックスによると、通貨ペアは午後2時14分時点で156.948円となり、前営業日比0.06％上昇した。午前10時ごろに日中高値の157.215円を付けた後、上昇分をすべて失い、米国債利回りの低下と原油価格の軟化を背景に、安値の156.646円に達した。今週予定されている日本銀行（BOJ）、連邦準備制度理事会（Fed）、欧州中央銀行（ECB）の金融政策決定を前に、市場参加者が様子見姿勢を取ったため、取引は一定の範囲内にとどまった。 10月26日、USD/JPYは156.646円から157.215円の間で変動 USD/JPYは取引開始直後に上昇し、午前10時ごろに157.215円まで上昇した。しかし、相場は高値圏で上値を抑えられ、上昇分をすべて失った。基準金利の発表を前に売買が交錯し、日本の輸入業者などの商業主体による実需取引も方向感をもたらすには至らなかった。その後、同ペアは下落に転じ、取引時間中に156.646円を付けた。 原油価格の軟化を受けて米国債利

Polymarketの参加者は、米中間選挙まで残り8日となるなか、民主党が下院で過半数を獲得する確率を93%、上院で過半数を獲得する確率を65%と予測している。賭けのデータは、選挙結果がデジタル資産セクター、特にBitcoinにどのような影響を及ぼすかに市場の注目が集まっていることを示している。BeInCryptoによると、民主党が両院を掌握した場合、ドル高、規制政策の変化、地政学的な展開など、複数の経路を通じてBitcoin価格に影響を与える可能性がある。Glassnodeは、Bitcoinとドルの逆相関が最近、過去最高の強さに達したと報告しており、財政政策の結果が暗号資産市場にとって重要な変数となっている。 Polymarketのデータ、両院で民主党優勢を示す 10月26日のBeInCryptoによると、Polymarketの参加者は、民主党が下院で過半数を獲得する確率を93%、上院で過半数を獲得する確率を65%と予測した。この賭けプラットフォームのデータは、今後の中間選挙で民主党が議会を掌握する可能性が高いと市場参加者が見ていることを示している。 Glassnode、Bitcoi

Jin10が10月26日に発表したデータによると、インドネシアの通貨であるルピアは、米ドルに対して1米ドル＝18,107ルピアまで下落し、7月下旬以降で最も低い水準を記録した。インドネシア銀行の総裁は、需給のバランスを確保するため、中央銀行は外国為替市場で引き続き積極的に活動していると述べた。一方、同国の政府系ファンドは、MSCIによる格下げ警告を受けた後も、自らの投資戦略を変更しないと発表した。

Jin10によると、CFETS-NEX人民元流動性センチメント指数は10月26日14:30時点で49となり、10:15から1ポイント低下した。機関の種類別では、大手銀行が46、中堅銀行が49、ノンバンク機関が51で、いずれもそれぞれ1ポイント低下した。

Gate Newsによると、Gateは公式発表で、イベント市場にマクロ市場の特集ページを正式に開設したと発表しました。FRBの金利決定、インフレ、雇用、経済成長、米国債利回り、景気後退などの主要テーマを取り上げ、関連イベントの発生確率、取引量、時期などの情報を集約して掲載しています。特集ページはビジュアルダッシュボード形式を採用し、分散していたマクロイベントと市場予想を1つのページに集約しています。FRBの金利決定モジュールでは、現在有効な今後の金利決定関連イベントを一覧にし、利上げ、利下げ、据え置きなどの各結果について、市場確率に基づく上位3つの選択肢を自動的に表示します。 経済指標セクションでは、コアCPI、コアPCE、非農業部門雇用者数、失業率を4枚のカードで表示しています。GDPモジュールでは、最新の有効な四半期について、さまざまな経済成長率の範囲とそれぞれの確率を提示しています。米国債利回りモジュールは5年、10年、30年の各年限を網羅し、景気後退モジュールでは、米国の景気後退に関連するイベントの市場確率をダッシュボード上に表示します。ユーザーは異なるマクロ指標の市場予想をす

Jin10によると、香港銀行間取引金利（HIBOR）は10月26日、まちまちの動きを示し、1年物HIBORは1.75000%に低下し、10月7日以来の最低水準となった。翌日物HIBORは5ベーシスポイント上昇して1.37879%となり、1週間物HIBORは1.42030%に上昇し、1週間ぶりの高水準を記録した。2週間物HIBORは小幅に低下し、1.43697%となった。

ゴールドマン・サックスによると、ブラジル市場では本日（10月26日）、極端なボラティリティが発生する可能性があり、USD/BRL為替レートの10%上昇、長期国債利回りの200ベーシスポイント上昇、クレジットスプレッドの30～40ベーシスポイント拡大、株価の15%下落などが想定されます。ゴールドマン・サックスは、市場のサーキットブレーカーがまもなく発動され、その時点で取引が注文駆動型の方式に移行し、一時停止措置が適用される可能性があると予想しています。

韓国取引所におけるKOFRベースのオーバーナイト・インデックス・スワップ（OIS）の集中清算は、開始から1年以内に1日当たりの取引高が3兆ウォンを超えた。韓国取引所によると、昨年10月27日にKOFR OISの集中清算を開始して以来、先月までの累計清算額は492兆ウォン、取引件数は2,052件に達した。金融当局が基準金利をCD金利から韓国オーバーナイト・ファイナンシング・レポ金利（KOFR）へ移行するよう指示していることを受けた動きであり、CD金利の算出は2030年末までに終了する予定だ。韓国取引所は今後、CD IRSとKOFR OISのベーシス・スワップを対象に加え、デリバティブ評価に用いる割引曲線をKOFRに統一することで、清算インフラを拡充する計画だ。 KOFR OISの清算額、1年で10倍に増加 月間平均の1日当たり清算額は、昨年11月の3,000億ウォンから先月には3兆2,000億ウォンへと約10倍に増加した。過去1年間のKOFR OISの1日当たり平均清算額は2兆2,000億ウォンに達し、同期間のCD金利ベースの金利スワップ（CD IRS）の1日当たり平均額6兆5,000億

韓国取引所によると、10月26日時点で、韓国翌日物レポ金利（KOFR）を参照する翌日物金利スワップ（OIS）の中央清算額は、2025年10月27日の清算開始から1年を経て、1日平均で3兆ウォンを超えた。累計清算額は2,052件の取引で492兆ウォンに達し、清算残高は140兆ウォンとなっている。1日平均清算額は、2025年11月の3,000億ウォンから先月には3兆2,000億ウォンへと急増した。過去1年間、KOFR OISの1日平均清算額は2兆2,000億ウォンで、CD金利スワップ（CD IRS）の1日当たり取引高6兆5,000億ウォンの約33％に相当した。取引所の清算会員53社のうち、現在37社がKOFR OISの清算に参加している。韓国取引所は、KOFR OISの清算対象となる最長満期を20年から30年に延長するとともに、KOFRに合わせてIRSの評価に用いる割引曲線を統一する計画だ。

IMFのエコノミスト、Danila Smirnovは1月26日、米国債の供給ショックが世界の債券市場に急速に波及し、供給拡大によって米国10年国債利回りが10ベーシスポイント上昇すると、3取引日以内に海外の10年国債利回りが約7ベーシスポイント上昇することを示すリサーチを発表した。この研究では39カ国を対象に、米国債の供給ショックに対する国内外の10年国債利回りの動的な反応を、10取引日の期間にわたって分析した。世界の資本市場では、米国債とその他の高格付けの国債は継続的な利回り裁定取引の対象となる近い代替資産とみなされており、その結果、波及弾力性は3日以内に約0.7に達する。つまり、海外の債券市場は供給ショックによる米国の金利上昇の約70%を吸収する。 米国債の供給ショック、3日以内に海外市場の利回りを7ベーシスポイント押し上げる IMF財政局のエコノミスト、Danila Smirnovの論文によると、米国10年国債利回りを10ベーシスポイント押し上げる供給拡大ショックは、海外の国債市場に強く波及し、複数の国で10年国債利回りを3取引日以内に約7ベーシスポイント押し上げる。米国債の供給

IMFのエコノミスト、ダニラ・スミルノフ氏によると、10月26日に米国債の供給が10ベーシスポイント増加したことで海外債券市場に衝撃が走り、3営業日以内に10年債利回りが約7ベーシスポイント上昇しました。39カ国を対象に分析したこの研究では、波及弾力性は0.7で、米国の金利上昇分の約70％が海外債券市場に波及したことが示されました。 供給ショックは実体経済にも波及しました。ショック発生後、米国の鉱工業生産は8カ月以内に最大0.4％低下し、海外の鉱工業生産も同程度の0.4％低下しました。スミルノフ氏は、波及効果は米国内への影響と同程度だったと指摘し、世界的な借入コストや、米国債市場と海外資本市場の統合について、政策面でより慎重に考慮する必要があると述べました。

10月26日午前11時05分時点で、ソウル外国為替市場のドル／ウォン相場は1,324.00ウォンとなり、前取引日の終値1,324.60ウォンから0.60ウォン下落した。輸出企業の決済売りやオフショア市場での売り圧力を受け、午前9時16分には日中安値の1,321.30ウォンまで下落。これは22日の夜間取引で記録した年初来安値1,321.20ウォンに迫る水準だった。しかし、1,320ウォン台前半では安値買いや実需の決済フローが入り、下げ幅は急速に縮小した。市場関係者によると、月末の取引日にみられるように取引量は減少しており、韓国銀行のシン・ヒョンソン総裁が最近示したウォン高に関する見解が引き続き市場の見通しに影響している。また、下値では介入とみられる動きもあり、さらなる下落が抑えられた。 ドル／ウォン、日中安値1,321.30ウォンを付けた後に反発 ドル／ウォンは1,324.00ウォンで取引を開始し、輸出企業の決済売りやオフショア市場での売りを受けて、午前9時16分に1,321.30ウォンまで下落した。相場は22日の夜間取引で付けた年初来安値の1,321.20ウォンに迫ったが、1,320ウ

アイルランド中央銀行の元副総裁で、スイスのEFG銀行のチーフエコノミストを務めるステファン・ゲルラッハ氏によると、ユーロ圏全体に波及するリスクがあるにもかかわらず、現段階でフランスの財政危機にECBが介入するのは時期尚早だという。10月26日のブログ投稿でゲルラッハ氏は、フランスの財政問題は新しいものではないものの、フランスの長期国債の58.4%を保有する海外の主体が損失を被れば、深刻な危機が欧州の金融システム全体に急速に広がり、投げ売りや証拠金コールを引き起こす可能性があると警告した。しかし、システミックな金融危機の兆候はまだ現れておらず、脅威が差し迫ったものにならない限り、ECBの即時対応は正当化されないと指摘した。

NH Investment & Securitiesによると、ルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ氏は10月26日の決選投票で勝利し、ブラジル大統領として3期目を務めることになった。投資家は政権交代を予想していたため、金融市場では短期的にボラティリティが高まると見込まれている。

Jin10によると、日本銀行は金曜日、14年を経て2％のインフレ目標を達成したと宣言し、早ければ12月にも利上げする可能性を示唆するとみられている。インフレリスクと市場の安定のバランスを取るため、日銀は今後の利上げの時期やペースについて具体的な見通しを示すのを避ける可能性が高い。日銀は四半期報告で、次の会計年度の物価見通しを小幅に引き上げ、基調的なインフレ率が概ね2％の目標に達したことを示す可能性がある。MUFG証券のチーフ債券ストラテジスト、Naomi Muguruma氏は、これは日銀にとって歴史的な瞬間である一方、今後はより困難な課題に直面することになると指摘した。

今月初めに数年ぶりの高水準に達した後、世界の債券利回りはここ数週間で急反転した。米国の10年国債利回りは10月初めの5.36%から4.97%に低下し、日本の10年国債利回りは3.12%から2.80%に下落した。ドイツの利回りは先月末の3.66%から3.36%に低下し、英国の利回りは5.53%から5.36%に後退した。PIMCOのグローバル・ポートフォリオ・マネジャー、サチン・グプタ氏は、市場は中央銀行による利上げの可能性を過大評価しており、現在は高止まりする借入コストがテクノロジー以外の金利敏感セクターにも影響し始めたと認識しつつあると述べた。この反転は、世界の債券利回り上昇が支配的な見方だった2026年からの劇的な変化を示している。AI投資関連の債務や高金利にさらされた金融市場の一部にほころびが見え始める中、投資家はディフェンシブな国債へと資金を移している。 主要国で債券利回りが低下 聯合インフォマックスによると、米国の10年国債利回りは午前の時点で4.97%だった。利回りは10月初めに5.36%まで急上昇した後、急速に低下した。日本の10年国債利回りは、10月初めの3.12%から2