DXYと外国為替

Anthropicは現地時間26日、SECにIPO登録届出書を提出し、ティッカーシンボルANTでナスダックに上場する計画を明らかにした。AI企業のこの動きに加え、SpaceXがApollo Globalとの間で計画している400億ドルの半導体リース契約を受け、テクノロジー投資家のセンチメントが再び高まり、フィラデルフィア半導体株指数は2.82%上昇した。最近の市場の変動を受け、届出書ではAIインフラ支出への懸念に言及。Anthropicは6月30日時点で、半導体と電力の購入契約額が2,656億ドルに上ると開示し、2029年までにSpaceXへのコンピューティングサービスの支払額が最大1,205億ドルに達する可能性があると予測した。米国株は全面高となり、ナスダック総合指数は0.82%上昇。エヌビディア、ブロードコム、マイクロン・テクノロジーなどの半導体株は2%超上昇した。 Anthropic、SECにIPO登録届出書を提出 Anthropicは現地時間26日、財務指標とリスク要因を開示するIPO登録届出書をSECに提出した。同社は届出書の25%をリスク開示に割り当てた。 上半期の売上高は

バンク・オブ・アメリカの最新の「Flow Show」レポートによると、米国株式市場は、11月中旬を前に、米国の中間選挙、フランスの債務危機、AIの資金調達環境という3つの主要な不確実要因により、短期的なリスクに直面している。同銀行の強気・弱気指標は、先週の7.4から7.2に低下し、市場センチメントの冷え込みを反映した。 先週、グローバル株式ファンドには556億ドルが流入し、テクノロジー関連ファンドには188億ドルの純流入があり、7月以来、週間流入額として最高を記録した。一方、生活必需品と公益事業のファンドからは、それぞれ21億ドル、16億ドルが流出し、投資家のポジショニングの乖離を示した。BofAのストラテジスト、Michael Hartnettは、こうした不確実要因を背景に、米ドル指数は100を下回り、米国債30年物利回りは5％に向けて低下する可能性があると警告した。

韓国の外国為替市場では、USD/KRW為替レートは10月27日午前6時に1,326.00で取引を終え、前回のソウル市場終値1,323.10から2.90ウォン上昇した。日中取引では、輸出企業の決済と外国人投資家によるドル先物の売りを背景に1,320.60まで下落し、年初来安値、かつ2024年10月2日以来の安値を記録した。当局による平準化介入と決済需要がさらなる下落を抑える一方、ソウル市場の取引終了後は世界的なドル高を受けて1,327.60まで反発した。 輸出企業の決済を受け、USD/KRWが1,320.60の年初来安値を記録 USD/KRWは10月27日に1,324.00で始まり、その後も下落を続けた。午前9時前の現物MAR（市場平均レート）取引では、マイナスの買値スプレッドが見られ、ドル売り優勢を示した。取引時間中には輸出企業による決済関連の取引が市場に流入し、一時1,320.60まで下落した。この水準は年初来安値であり、2024年10月2日以来の安値となる。外国人投資家は通貨先物市場でドル先物を売り、為替レートに下押し圧力を加えた。安値をつけた後は、決済需要と当局による平準化介入へ

Guru Clubによると、10月27日、ブラジルの財務相は、必要に応じて同国の中央銀行が外国為替市場に介入すると述べた。政府はまた、来年の基礎的財政収支の黒字見通しを上方修正する計画を発表した。

フランスとドイツの10年債スプレッドは、現地時間5月26日に14.63ベーシスポイント縮小し、152.87bpとなった。これは2017年4月24日以来、最大の日次縮小幅となる。縮小は、ムーディーズが5月23日にフランスのソブリン信用格付けをAa3に据え置き、市場の格下げ予想を覆したことを受けたものだ。絶対水準ではスプレッドは依然高いものの、急反転によって、ここ数カ月続いていた拡大傾向に歯止めがかかった。 スプレッド縮小幅、2017年大統領選以来最大に 聯合ニュースInfomaxの海外金利データによると、5月26日のスプレッド縮小幅14.63bpは、スプレッドが18.05bp縮小した2017年4月24日以来、最大の日次縮小幅となった。当時の縮小は、現大統領のエマニュエル・マクロン氏が大統領選挙の第1回投票で首位となり、政治的不透明感が大幅に後退した際に起きた。 5月26日より前に、2020年代で2番目に大きかったスプレッド縮小は、2020年3月18日の11.48bpだった。この日は、欧州中央銀行がパンデミックに伴う経済ショックに対処するために導入した量的緩和策、「パンデミック緊急購入プロ

Moody'sの10月26日の決定を受け、フランスとドイツの10年債利回りスプレッドは14.63bp縮小して152.87bpで取引を終え、2017年4月以来最大の日次縮小幅となった。この動きは、Moody'sがフランスの信用格付けをAa3に据え置き、予想されていた格下げを見送った後に起きた。フランスの10年債利回りは12.72bp低下して4.9095%となった一方、ドイツの10年債利回りは1.91bp上昇して3.3808%となった。

CMEのFedWatchツールによると、今週、連邦準備制度理事会が金利を据え置く確率は89.5％で、25ベーシスポイントの利上げを行う確率は10.5％です。 12月については、CMEのデータによると、連邦準備制度理事会が金利を現状維持する確率は17.7％、累計25ベーシスポイントの利上げを行う確率は73.9％、累計50ベーシスポイントの利上げを行う確率は8.4％です。

米国債利回りは、米東部時間10月26日午後3時時点でまちまちの動きとなり、短期債利回りが上昇する一方、長期債利回りは小幅に低下した。10年債利回りは0.10ベーシスポイント低下して4.9870%となった一方、2年債利回りは3.40ベーシスポイント上昇して4.7160%、30年債利回りは1.40ベーシスポイント低下して5.3000%となった。原油価格の下落が長期債を下支えしたが、ニューヨーク取引時間を通じたハイテク株の堅調さが上昇を抑えた。また、予想を下回る2年債入札の結果が短期債への下押し圧力となった。10年債と2年債の利回りスプレッドは、前営業日の30.60ベーシスポイントから27.10ベーシスポイントに縮小し、先月末以来の低水準を記録した。 米国債利回り、日中はまちまちな動き 聯合ニュースInfomaxの海外金利日中画面（画面番号6532）によると、米国債利回りは小幅上昇してニューヨーク取引に入り、早朝に原油価格の下落が加速すると低下した。10年債利回りは早朝に日中高値の5.01%を付けた後、4.9610%まで下落した。米国債価格と利回りは逆方向に動く。 米国債10年物利回りの日中

聯合インフォマックスによると、10月26日、米国債10年物利回りは0.10ベーシスポイント低下して4.987%となった一方、2年物利回りは3.40ベーシスポイント上昇して4.716%となった。イラン、サウジアラビア、トルコ、パキスタンの当局者がテヘランで会合を開いた後、WTI原油先物が1.46%下落し、1バレル当たり101.76ドルとなったことを受け、原油価格の下落が長期債利回りを押し下げた。

ニュージーランド経済研究所（NZIER）によると、ニュージーランド準備銀行のシャドー委員会は今週、政策金利（OCR）を25ベーシスポイント引き上げて3％とすることを推奨した。

10月26日月曜日、主要中央銀行が今週、金融政策の決定を発表する準備を進める中、米ドルは上昇した。ドル指数（DXY）はニューヨーク市場の取引終了までに0.31%上昇し、102となった。ユーロは対ドルで0.21%下落し、1.1179となった。フランス国債のリスクプレミアムが上昇し、2011年のユーロ圏債務危機以来の高水準に達したことへの懸念が重しとなった。この弱含みにもかかわらず、ムーディーズはフランスの信用格付けを据え置き、市場にいくらか安心感をもたらした。 日曜日にルイス・イナシオ・ルラ・ダ・シルバ大統領が歴史的な4期目の当選を果たし、ジャイール・ボルソナロ氏の息子であるフラヴィオ・ボルソナロ上院議員を400万票以上の差で破ったことを受け、ブラジルレアルは対ドルで8.5%急落し、1ドル＝5.4レアルとなった。ゴールドマン・サックスのアナリストらは、選挙結果と財政面での懸念が国内資産の重しとなる可能性があり、レアルはより高い財政リスクプレミアムに直面する可能性があると指摘した。

ダリオ・ドゥリガン財務相によると、ブラジル政府は2027年に向けて、より野心的な基礎的財政収支の黒字目標を掲げる方針だが、具体的な数値は明らかにされなかった。この発表は、ルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルヴァ大統領の再選後、財政への懸念を受けて市場全体で売りが広がる中で行われた。 政府は今年、政策担当者に基礎的財政収支目標の「中央値」を正式な目標として設定するよう義務づける法案を議会に提出する計画だ。選挙後に長期金利先物が急騰したことを受け、国庫庁は月曜日、予定されていた国債入札を中止し、「秩序ある取引を確保する」ため、特別なリバースレポ取引を実施して国債市場に介入した。

10月26日（月曜日）、米国債2年債利回りは3.63ベーシスポイント上昇して4.718%となり、UTC 11:30に日中安値の4.656%、UTC 03:34に日中高値の4.720%を記録しました。米国債10年債利回りはおおむね横ばいの4.9946%で推移し、4.9594%（安値）から5.0070%（高値）の間で変動しました。米国債30年債利回りは1.93ベーシスポイント低下して5.3039%となりました。米国債2年債と10年債のスプレッドは3.607ベーシスポイント縮小し、+27.238ベーシスポイントとなりました。

月曜日（10月26日）、USD/JPYはニューヨーク市場の取引終了時に0.37％上昇し、157.45円となった。日中の取引範囲は156.65～157.64円だった。EUR/JPYは0.18％上昇して176.05円、GBP/JPYは0.18％上昇して210.165円となった。オフショアCNY/JPYは0.40％下落して4.2345元となった。

米財務省によると、10月26日に実施された2年物米国債の入札が終了し、利回りは4.708%となり、9月の4.787%から7.9ベーシスポイント低下した。690億ドルの国債入札では、応札倍率は2.59倍となり、前月の2.63倍から低下し、6カ月平均の2.64倍を下回った。 海外需要の指標となる間接入札者の落札比率は45.7%に低下し、9月から12.1ポイント下落した。これは2022年11月以来の最低水準となった。直接入札者の落札比率は41.3%で、12.3ポイント上昇した一方、プライマリーディーラーが発行額の13.0%を引き受けた。

10月26日（月曜日）のニューヨーク市場終値では、ICEドル指数は0.17％上昇して101.984となり、101.582～102.056ポイントの範囲で取引された。一方、ブルームバーグ・ドル指数は0.10％上昇して1222.25ポイントとなり、日中の値幅は1219.65～1223.58ポイントだった。

オンショア人民元は本日、北京時間03:00時点で対米ドルで6.6695に上昇し、金曜日の終値から9ベーシスポイント上昇した。取引高は385億8,100万ドルに達した。

聯合ニュース・インフォマックスによると、ルイス・イナシオ・ルラ・ダ・シルバ大統領の再選が決まった10月26日、ブラジルの金融市場は急落した。ボベスパ指数は午前の取引で15.16％下落し、日中の下げ幅は17.34％に達した。ブラジルレアルは約11％下落し、5年物および10年物国債の利回りはそれぞれ320.30ベーシスポイント、266.60ベーシスポイント急上昇した。 市場参加者はそれまで、財政再建と金利引き下げを公約した野党候補のフラビオ・ボルソナロ氏に賭けていた。ルラ氏の勝利を受け、そうしたポジションは急速に解消された。CME Groupによると、ロンドン市場の序盤におけるブラジルレアル先物の取引高は24億ドルを超え、1日平均のおよそ3倍に達した。投資家が通貨安に備えてヘッジしたためだ。

先週金曜日の終値時点で、ブラジル株への投資はドル建て投資家にとって複合的な損失となり、ブラジルレアルの下落によってその損失がさらに拡大したと、Cointelegraphは10月26日に報じました。株価の下落と通貨の減価が重なり、ドル換算で約26%の損失となりました。背景として、株式市場と現地通貨が同時に下落すると、為替換算の影響によって投資損失が大きく膨らみます。これは新興市場に投資する国際投資家にとってリスク要因となります。 先週金曜日の終値からの投資価値の下落 Cointelegraphが報じたデータによると、先週金曜日の終値時点でブラジル株に投資した1,000ドルは、現地の株価に基づくと現在、約835ドルの価値となっています。現地市場で測ると、約16.5%の損失です。 ブラジルレアルの下落を考慮し、投資額をドルに換算し直すと、価値は約740ドルにまで下がります。株価の下落と通貨の変動の両方を反映し、ドル換算での合計損失は約26%に達します。 為替換算がドル建ての損失を拡大 ブラジルレアルの下落により、ドル建て投資家の合計損失は約9.5パーセントポイント拡大しました。現地投資家の株

10月26日、フランスの10年国債利回りは、最近発生した市民の騒乱があったにもかかわらず、ムーディーズが金曜日に同国の信用格付けの調整を見送ったことを受け、欧州時間終盤に11.7ベーシスポイント低下して4.902%となった。この下落により、利回りは10月22日に5.143%のピークを付けて以来、2取引日連続で下落した。イタリアの10年国債利回りも8.2ベーシスポイント低下して4.488%となった。