コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

米国エネルギー長官のライト氏がベネズエラに到着しました。ライト氏の声明によると、トランプ政権は新たなエネルギー協定を締結し、米国企業に門戸を開き、地域全体のエネルギー安全保障を強化することを目指しています。

Jin10によると、9月2日10時40分時点で、商品オプションが大幅に上昇しました。原油2610コールは482.35％上昇して24.75元／バレル、PTA2610コールは215.79％上昇して60.0元／トン、メタノール2610コールは212.0％上昇して39.0元／トン、プラスチック2610コールは206.45％上昇して47.5元／トンとなりました。数値は前日の終値に基づくものであり、参考情報にすぎません。

上海有色網によると、電池グレード炭酸リチウム（MMLC）の中間値は本日取引開始時点で、昨日16時30分時点の価格から1トン当たり2,000元下落し、1トン当たり156,750元となった。

韓国企画財政部は9月1日午後に公表した通知で、9月の20年物国債入札を9月22日から9月9日に前倒しした。今回の入札では、現在のベンチマークである25-9系列に代わり、26-10系列の国債が対象となる。26-10系列は9月10日に新たなベンチマークとなる予定だが、発行残高が2,420億ウォンにとどまっているため、今回のスケジュール変更は市場での潜在的な需給逼迫を防ぐことを目的としている。同省は、ベンチマーク移行前に市場で十分な流動性を確保するには、追加供給が必要だと判断した。 企画財政部、入札日を2週間前倒し 債券市場関係者によると、企画財政部は当初9月22日に予定していた入札を9月9日に前倒しした。入札公告は9月4日に発表される予定だ。今回の変更により、当初通常入札として予定されていた入札が前倒しされ、26-10系列が9月10日に新たなベンチマークとなる1日前に実施されることになる。 26-10系列、ベンチマーク移行前の供給が限定的 26-10系列の現在の発行残高は、先月実施された前倒し発行と非競争購入オプションによる約2,420億ウォンにすぎない。当初のスケジュールでは、この限られ

米エネルギー長官のクリス・ライト氏は、ベネズエラ到着後の火曜日、石油会社が水曜日にカラカスで、今後数年間で原油生産量を2倍以上に増やすための合意に署名する予定だと述べた。ライト氏はさらに、精製会社に対する規制を緩和するトランプ政権の最近の措置により、今後数週間で米国のガソリン価格は下落するはずだと付け加えた。

オックスフォード・エコノミクスが現地時間9月1日に発表した予測によると、トランプ政権は米国10年物国債利回りが5％を超えないよう、あらゆる手段を講じる見通しです。同日時点では、イランとの軍事衝突が再燃する中、原油価格の急騰を受けて投資家のインフレ懸念が高まり、10年物国債利回りは4.79％まで上昇していました。10年物国債利回りは、政府の債務管理能力に対する信頼度を測る指標であると同時に、投資家がインフレリスクへの補償として求める利回りを示す指標でもあります。 インフレ懸念が国債利回りの上昇を促進 米国の消費者のインフレ懸念は、前例のない水準に達しています。米国自動車協会によると、米国のガソリン平均価格は8月の1か月間を通じて1ガロン当たり4ドルを超え、価格がこの水準を丸1か月にわたって上回り続けた史上初の事例となりました。10年物国債利回りは、米国政府が債務に対して支払う利息の水準を左右します。債務返済能力への信頼が低下し、インフレ懸念が高まると、投資家はリスクへの補償として、より高い利回りを要求するようになります。 財務長官、国債買い戻しの拡大を発表 オックスフォード・エコノミクス

Foresight Newsによると、8月31日、民主党の下院議員Eugene Vindman氏は、「Sell Your Stocks or Step Down Act（株を売却するか辞任せよ法案）」と題するH.R. 10199を提出した。同法案は、大統領、副大統領、連邦議会議員、政府高官、連邦判事および一部の家族が、株式、デジタル資産、商品、先物、予測市場契約、デリバティブを保有・取引することを禁止するよう提案している。 同法案が成立した場合、対象者は成立から30日以内に規制対象資産を売却しなければならない。ただし、米国債、州債・地方債、適格な分散型上場投資信託（ETF）の保有は引き続き認められる。期限までに遵守しなかった場合、資産価値の最大10％に相当する日次罰金が科され、累計額は最大50％に達する。また、無許可の取引には、取引額に1万ドルを加えた額に相当する追加罰金が科され、得られた利益は没収される。同法案は現在、委員会で審査中である。

Bloombergによると、Coinbase共同創業者のフレッド・アーサム氏は、自身の投資会社Primaveraを通じ、ベネズエラにある少なくとも3つの油田の支配権取得を目指している。ベネズエラのオリノコ・ベルトに位置するBoca、Guico、Guaraの各ブロックはAlvorada Heavy Industriesが操業しており、交渉は現在も続いている。

ブルームバーグによると、Coinbaseの共同創業者フレッド・エアサム氏は、投資会社プリマヴェラを通じて、ベネズエラの少なくとも3つの油田の支配権取得を目指している。対象となるのは、ベネズエラのオリノコ・ベルトに位置するボカ、ギコ、グアラの各油田で、いずれもAlvorada Heavy Industriesが運営している。交渉は進行中だと伝えられている。

ビットコイン（BTC）はさらに軟調となり反落し、9月2日時点で77,360ドル前後で推移しています。米国証券取引委員会（SEC）は、ブロックチェーンとトークン化の時代に対応するため、登録名義書換代理人規則の更新を提案しました。同規則は1970年代末以降、大幅な改訂が行われていません。シンガポールは、共同発行されるクロスボーダー・ステーブルコインを規制体系に組み入れることを検討しており、これまで国内発行に限定していた規制枠組みを見直しています。 マクロイベント & 暗号資産業界の注目動向 1、The Blockの報道によると、米国証券取引委員会（SEC）は、1970年代末以降大幅に改訂されていない登録名義書換代理人規則の更新を提案しました。名義書換代理人は、証券の所有権記録、合併や配当分配などの企業行動の処理を担い、清算・決済において重要な役割を果たします。SEC委員長は、この提案により、証券の発行や株式譲渡における電子通信およびブロックチェーン技術の利用を反映する形で、規則を「簡素化・現代化」すると述べました。 SECは、名義書換代理人がトークン化証券や人工知能などの新興技術に関わる機

外国人投資家は、27日から4取引日連続で3年国債先物を合計61,119枚ネット売りし、それまで続いていたネット買いの流れを反転させた。売りは27日の8月金融政策会合後に始まった。7月下旬から8月上旬にかけて、外国人投資家は12日連続で合計137,000枚超をネット買いし、累積ネットロングポジションを100,000枚超まで拡大させていた。最近の売りにより、このポジションは再び100,000枚を下回った。 外国人投資家、ネット買いからネット売りへ転換 聯合インフォマックスの投資家取引動向データによると、外国人投資家は27日に開催された8月の金融通貨委員会会合後、3年国債先物で明確なネット売りパターンを示した。27日から前日までの4取引日で、合計61,119枚をネット売りした。 これは、それまでの動きからの大きな転換となる。7月下旬から8月上旬にかけて、外国人投資家は12取引日連続でネット買いを続け、その期間中に3年国債先物を137,000枚超積み上げていた。 累積ネットロングポジション、100,000枚を下回る 7月から8月上旬にかけての継続的なネット買いにより、外国人投資家の3年国債先物

出荷データおよび文書によると、ベネズエラの8月の石油輸出量は日量117万バレルで安定しており、前月から大きな変動は見られなかった。

Guru Clubによると、コンテナ運賃指数（EU航路）のメイン限月は9月2日の取引時間中に10％を超えて急騰し、現在は2,015.5ポイントで取引されている。

燃料油先物の主力契約は、9月2日の取引時間中に8.00％急騰し、1トン当たり4,115.00元で取引された。

Guru Clubによると、9月2日、メタノール先物とエチレングリコール先物はいずれも日次の値幅制限に達した。メタノール先物の主力契約は6％急騰し、1トン当たり3,227元となった一方、エチレングリコール先物の主力契約は6％上昇し、1トン当たり5,809元となった。

本日（9月2日）の取引序盤、中国の商品先物は幅広く上昇し、SC原油が約10％上昇して相場をけん引した。欧州航路の海運コストは9％超上昇し、エチレングリコールは約6％上昇した。燃料油と低硫黄燃料油は5％超、アスファルトは4％超、プラスチックとスチレンは3％超上昇した。下落銘柄は限られ、パラジウムと銀が4％超、プラチナが3％超、金が2％超下落した。

9月2日、ビットコインは一時77,000ドルを割り込み、安値は76,762ドルに達した。CoinGlassのデータによると、1時間以内に約1億1,500万ドル相当の暗号資産のロングポジションが強制清算された。米国とイランの軍事衝突が急激にエスカレートする中、米中央軍（CENTCOM）は、イランが最近ホルムズ海峡で商船および米軍に対して行った攻撃の試みに対応し、米軍がイラン国内のイスラム革命防衛隊（IRGC）の標的を攻撃したと発表した。 米軍、イラン国内の複数地域を空爆：バンダレ・アッバース、ゲシュム島など各地で爆発の報告 CENTCOMの声明によると、米軍は米東部時間9月1日正午から、イランがホルムズ海峡で商船および米軍関係者を攻撃しようとしたことを理由に、IRGCの標的への攻撃を開始した。イランメディアは、南部の複数地域で爆発が発生したと報じており、バンダレ・アッバース、チャーバハール、コナラク、ゲシュム島、シーリーク、ミナーブ、ジャースクなどが含まれる。イラン赤新月社は、空爆の一つがシーリーク地域の結婚式の宴席を直撃し、4人（子ども1人を含む）が死亡、50人余りが負傷したと発表した

USD/KRW為替レートは、ブレント原油価格が1バレル当たり90ドルを上回っているにもかかわらず、9月2日午前6時に1,375.00ウォンまで下落し、年初来安値を記録した。輸出企業によるドル売りが市場の動きを支配し、6か月前に中東紛争の激化を受けて現れた原油価格と韓国ウォンの伝統的な相関関係を打ち破った。市場関係者は、外国為替市場でドルの供給優位が明確になったことで、為替レートが上昇要因には反応しにくく、下落要因には非常に敏感になっていると指摘した。 ソウル市場でUSD/KRWが1,364.30ウォンに下落 聯合ニュースのInfomaxドル・ウォン取引データによると、為替レートは前日のソウル市場で1,364.30ウォンまで下落し、年初来安値を更新した。これは2か月前と比べて190ウォン超の下落となる。輸出企業が主導するドル売りにより、下落が加速した。ホルムズ海峡が依然として封鎖され、ブレント原油価格が90ドルを上回る状況が続いているにもかかわらず、最近の韓国ウォンは上昇している。 ホルムズ海峡―聯合ニュース資料写真 輸出企業のドル売りが原油価格の影響を圧倒 外国為替市場関係者は、「US

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は1バレル当たり98ドルを突破し、現在98.01ドルで取引されており、過去24時間で5.7%上昇しています。

聯合インフォマックスによると、ブレント原油が1バレル当たり90ドルを上回る水準で推移する中、韓国ウォンは9月2日、1ドル＝1,375ウォンまで下落し、約1年ぶりの安値を更新した。前日には1,364.30ウォンまで下落しており、過去2カ月間の下落幅は190ウォンを超えた。アナリストは、ウォンの強さの背景には、輸出業者による支配的なドル売りフローがあり、これが従来ウォン相場に影響を与えてきた原油価格の動きを上回っていると分析している。